一、核心要点总结
大盘：短期震荡分化，无大幅调整风险；指数回落有强力资金承接，4060-4070 点支撑牢固，量能收缩，操作上轻指数、重个股，规避高位题材。
旧主线退潮：CPO / 光通信高位分歧严重，估值偏高、技术路线利空叠加获利盘兑现，板块大额资金持续流出，短期调整延续，只适合波段操作。
新主线卡位：电池概念成为资金核心承接方向，锂材涨价、企业订单饱满，资金大幅流入，技术形态突破走强，具备波段新高预期。
轮动潜伏方向：DeepSeek + 昇腾 950 国产算力、半导体国产化、商业航天、低位科技持续有资金试盘，是后续潜在抱团方向。
操作策略：维持 5-7 成合理仓位，赛道优先电池＞国产算力＞半导体；轻仓布局商业航天；不追高、回踩低吸，规避 CPO 抄底风险。
二、本周行情走势分析
指数表现
本周大盘整体震荡维稳、韧性十足，没有系统性下跌风险。盘中回落均有资金托底承接，机构护盘明显，整体以横盘消化高位题材分歧为主，行情偏向结构化。
题材核心逻辑
本周最大特征：老主线抱团瓦解，场内资金高低切换。
前期强势的 CPO 光通信高位走弱，全周持续放量分歧、资金出逃；流出的存量资金并未离场，而是四处试盘轮动各个板块，尝试打造全新市场主线。
板块强弱分化
弱势端：AI 高位题材（CPO、光通信）持续走弱，成为本周主要亏钱方向；
强势端：电池产业链逆势走强，走出独立行情，完美承接出逃资金，是本周唯一具备持续性的核心热点；
异动轮动：国产昇腾算力、半导体、商业航天反复异动，资金小范围试探，等待进一步抱团确认。
整体市场环境
全周为存量博弈行情，热点轮动速度加快，高位题材估值回归，低位优质赛道、硬科技迎来补涨。
市场正式进入主线切换窗口期，后续行情依旧震荡，机会集中在资金持续流入的电池、国产算力、半导体等新方向。、