$神剑股份(sz002361)$神剑出鞘！长征十号乙海上回收+朱雀三号量产，神剑股份（ 002361 ）：航天一级供应商剑指千亿赛道
当长征十号乙火箭即将开启海上回收时代，当朱雀三号可回收火箭进入密集发射周期，一家低调的航天配套龙头正迎来价值重估——神剑股份(002361)，凭借航天一级供应商资质与西安嘉业航空全资子公司，在商业航天产业链中占据核心卡位，成为A股市场少有的"火箭+卫星"双赛道核心标的 。
一、资质壁垒：航天一级供应商，国资背书加持
神剑股份通过全资子公司西安嘉业航空，已获得航天一级供应商资质，这是进入航天核心供应链的"通行证"，行业壁垒极高 。2025年7月，公司实控人变更为芜湖市国资委，国资背景为其参与国家级航天项目提供了更强保障。西安嘉业航空深耕航空航天配套领域多年，拥有成熟的碳纤维复合材料制造体系，技术实力与交付能力获行业高度认可。
二、火箭赛道：朱雀三号独家供应商，市占率超40%
公司最具竞争力的优势在于可回收火箭结构件领域：
为蓝箭航天"朱雀三号"火箭独家供应尾段结构件（含发动机舱、着陆支撑），该细分市场占有率超40%
朱雀三号作为国内民营可回收火箭标杆，2026年起进入年均10+发密集发射周期，将为公司带来稳定增长的订单
同步为中科宇航、星河动力等头部民营火箭企业提供总装直属件、发动机底架等核心配套，覆盖国内主流商业火箭发射需求
随着长征十号乙海上回收任务推进，可回收火箭技术成熟度提升，结构件需求将呈爆发式增长，神剑股份凭借先发优势与技术积累，有望充分享受行业红利。
三、卫星赛道：深度绑定星网工程，批量交付核心部件
在卫星互联网领域，公司深度参与国家星网工程，为低轨卫星提供卫星天线、反射器、轻量化结构件等核心产品，且已实现批量交付 。星网工程作为国家级低轨卫星星座项目，规划发射上万颗卫星，将带来千亿级市场空间。
公司自主研发的耐辐射改性树脂材料可支持卫星在轨稳定运行15年以上，技术达到国内领先水平，为其在卫星配套领域构建了差异化竞争优势。随着星网工程加速推进，公司卫星业务有望迎来订单与利润的双重增长。
四、双轮驱动：化工筑底，航天突围，成长逻辑清晰
神剑股份形成"化工新材料+高端装备制造"双主业格局，化工业务（聚酯树脂等）为公司提供稳定现金流，航天业务则成为高增长引擎 。2025年前三季度，公司扣非归母净利润同比增长54.29%，盈利质量显著提升，为航天业务扩张提供坚实基础。
商业航天行业正迎来政策密集扶持期，商业航天司正式设立，科创板第五套上市标准向商业火箭企业开放，行业发展进入快车道。神剑股份作为上游核心配套商，扮演"卖铲人"角色，业绩弹性更大，增长确定性更强。
五、投资价值：估值洼地，成长可期
当前公司估值仍处于低位，与航天业务增长潜力严重不匹配。随着朱雀三号密集发射、星网工程加速落地，以及长征十号乙海上回收带来的技术突破与市场关注，公司航天业务收入占比将持续提升，估值有望迎来重估。
风险提示：
本文仅为行业及公司分析交流，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
希望这里能一直是同频道友的交流地，远离无端争执和恶意唱空，一起理性探讨、顺势而为，感谢各位的理解和支持！
关注我，带你挖掘更多赛道龙头，把握主升浪机会，一起吃肉！