行业地位仅次中际旭创的新易盛业绩又爆雷了，虽然业绩利润双增但远低于市场预期，就看今天市场是用对待英维克的态度还是对待天孚通信的态度对待它，但只要它被砸都会令资金加速从光通信高位流出，首当其冲就是创业板。光模块设备的国内龙头联讯仪器今天上市，有点生不逢时的感觉。[淘股吧]

盘前热点消息

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 中办、国办印发碳达峰碳中和考核办法（2026 年 4 月 23 日）
政策动态：制定 “十五五” 碳达峰方案，推动煤炭、石油消费达峰，大力发展非化石能源与新型电力系统。
核心逻辑：绿电、储能、氢能、节能改造赛道长期受益。
概念股：三峡能源、龙源电力、宝丰能源、阳光电源、杭氧股份
2. 中国航天日重大信息今日发布（2026 年 4 月 24 日）
事件动态：航天强国写入 “十五五” 规划，今日公布深空探测、商业航天重磅成果。
核心逻辑：商业航天、卫星互联网、太空算力迎国家级催化。
概念股：天银机电、中国卫星、铖昌科技、航天电子、蓝箭电子
3. 美伊局势缓和 + 谈判迎突破（2026 年 4 月 23 日）
事件动态：伊朗愿重启谈判，已收取首笔海峡通行费；美方不设停火期限，等待协议达成。
核心逻辑：地缘风险降温，油运、能源板块波动收敛。
概念股：中远海能、招商轮船、中曼石油、广钢气体
4. 工信部推进算电协同政策制定（2026 年 4 月 23 日）
政策动态：算电协同纳入新基建，研究配套标准与支持政策。
核心逻辑：算力 + 电力协同项目持续受益。
概念股：晶科科技、广西能源、南网储能、首都在线
二、科技与产业创新（高关注度）
1. 光通信 / PCB 高景气延续（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：新易盛一季报增 76.8%；深南电路拟 46 亿投建高端 PCB；长光华芯硅光产线 2026 年底通线。
核心逻辑：AI 算力驱动高速光模块、PCB 需求爆发。
概念股：新易盛、中际旭创、深南电路、长光华芯、光库科技
2. 氦气 / 电子特气供给紧张（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：俄出口管制 + 中东动荡，高纯氦气价格暴涨；九丰能源投建同位素气体项目。
核心逻辑：电子特气国产替代加速，量价齐升。
概念股：杭氧股份、广钢气体、华特气体、九丰能源、和远气体
3. 燃气轮机订单爆表（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：GE Vernova 订单突破 100GW，全年业绩大幅上修，数据中心相关订单占比超 40%。
核心逻辑：AI 数据中心电力需求带动燃机产业链高增。
概念股：应流股份、豪迈科技、航发科技、派克新材
4. 人形机器人量产提速（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：特斯拉 Optimus V3 年中亮相，7-8 月正式投产，规划年产能千万台。
核心逻辑：具身智能进入量产周期，零部件全线受益。
概念股：绿的谐波、拓普集团、三花智控、兆威机电
三、产业动态
1. 一季报业绩集体炸裂（2026 年 4 月 23 日）
高增：香农芯创增 7835%、天华新能增 1472%、欧科亿增 2561%、多氟多增 480%、一品红增 950%。
有色：中国铝业增 56.35%、云铝股份增 269.45%，铝价上涨驱动业绩。
核心逻辑：资金全面扎堆业绩高增、量价齐升主线。
概念股：香农芯创、天华新能、欧科亿、多氟多、中国铝业
2. 锂电材料量价齐升（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：天华新能、多氟多业绩翻倍；锂电材料需求持续回暖。
核心逻辑：储能 + 电动车需求共振，上游材料业绩集中兑现。
概念股：天华新能、多氟多、恩捷股份、璞泰来
3. 半导体材料供给扰动（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：三星、海力士光刻胶原材料断供；CPU 供不应求，国际大厂酝酿涨价。
核心逻辑：国产材料与设备替代加速，优先受益。
概念股：南大光电、中微公司、北方华创、雅克科技
4. 五一文旅消费预热（2026 年 4 月 23 日）
行业动态：多地发放消费券，五一旅行搜索热度环比涨 364%。
核心逻辑：旅游、酒店、出行板块迎来旺季催化。
概念股：同程旅行、黄山旅游、锦江酒店
四、其他重要资讯
1. 国际与市场（2026 年 4 月 23 日）
动态：国际油价大涨 4.35%；美股德州仪器暴涨 19%；OpenAI 即将发布 GPT-5.5。
影响：油气、半导体、AI 应用板块持续占优。
2. 重磅事件日历（2026 年 4 月 24–28 日）
4 月 24 日：中国航天日（今日）
4 月 28 日：长征十号乙火箭首发（网传推迟至 5 月中）
影响：商业航天、可回收火箭持续催化
3. 风险提示（2026 年 4 月 23 日）
动态：冀凯股份、莫高股份触及退市风险；杭电股份减持完毕；中新集团拟减持。
影响：高位题材退潮，仅业绩主线安全。

No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
并购：安诺其
苏州：金螳螂、苏州高新
燃气轮机：水发燃气
算电协同：华电辽能
液冷：佳力图
一季报：大连电瓷、通达电气

二、国务院印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》
评价考核实行党政同责、一岗双责。国家发改委等部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定“十五五”碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。
碳监测：国检集团、雪迪龙
碳排放：福建金森、永安林业
绿色电力：绿发电力、节能风电
清洁能源：百川畅银、九洲集团

三、德州仪器股价涨超19% 创历史新高
由于芯片制造商德州仪器公布的季度业绩好于预期，并且因对其在AI数据中心建设中至关重要的模拟芯片需求旺盛而给出了乐观的业绩指引，德州仪器股价上涨19.43%，创出历史新高。
模拟芯片：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、芯朋微

四、印度高价采购250万吨尿素 或加剧全球供应紧张
在4月完成的最近一次招标中，印度以几乎两倍于2个月前的价格采购了250万吨尿素。这笔交易或令近来全球尿素供应紧张的形势进一步恶化。这笔交易采购的尿素数量庞大，为印度历来之最。受伊朗战事影响，全球尿素价格走高且供应紧张，印度3月份化肥产量同比减少将近四分之一。
尿素：四川美丰、泸天化、华鲁恒升

五、寄语中国航天事业
探索浩瀚宇宙，发展航天事业，建设航天强国，是我们不懈追求的航天梦。

六、行业要闻
1、OpenAI表示，即将发布GPT‑5.5。（AI应用）
2、特斯拉：第三代人形机器人预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产。
3、英特尔二季度营收展望超预期，股价盘后大涨19%。
4、特朗普：以色列与黎巴嫩之间的停火协议将延长三周。

No.2 公告精选

一、日常公告
北方长龙：拟4.26亿元收购顺义科技51%股份 构成重大资产重组
大金重工：与欧洲船东签署船舶建造合同 合计总金额约40.58亿元
长光华芯：硅光集成产线预计2026年底通线 光通信订单起量
九丰能源：拟投18.42亿元建设同位素产品项目 丰富特种气体产品结构服务光纤、半导体等领域
华兴源创：拟2.06亿元收购普赛斯39%股权实现控
厦门钨业：拟与马坑矿业签订钼精矿购销战略合作框架协议
深南电路：子公司拟投46亿元建设高速高密、高多层电子电路产品项目
华谊兄弟：法院决定启动预重整并指定临时管理人

二、一季报业绩
双杰电气：一季度净利润2.81亿元，同比增长29615%
冠豪高新：一季度净利润1.80亿元，同比增长27725%
一 品 红：一季度净利润5.94亿元，同比增长950%
路德科技：一季度净利润1104万元，同比增长780%
商络电子：一季度净利润2.57亿元，同比增长600%
富 瀚 微：一季度净利润8507万元，同比增长481%
多 氟 多：一季度净利润3.76亿元，同比增长480%
星宸科技：一季度净利润2.20亿元，同比增长330%
云铝股份：一季度净利润36亿元，同比增长269%
厦门钨业：一季度净利润11.07亿元，同比增长189%
智微智能：一季度净利润1.09亿元，同比增长159%
润和软件：一季度净利润7725万元，同比增长147%
凯大催化：一季度净利润1312万元，同比增长124%
金石亚药：一季度净利润1.16亿元，同比增长84%
新 易 盛：一季度净利润27.80亿元，同比增长76.8%，环比下降13%
南大光电：一季度净利润1.24亿元，同比增长29%
温州宏丰：一季度净利润5629万元，同比扭亏为盈

三、停复牌
瀚蓝环境：复牌，拟购买高质量基金100%财产份额及粤丰环保7.22%股份
南京化纤：复牌，ST京化
三六五网：复牌，*ST三六五
天箭科技：复牌，*ST天箭
同辉信息：复牌，*ST 同辉

莫高股份：停牌一天，*ST莫高
财信发展：停牌一天，*ST发展
皇庭国际：停牌一天，*ST皇庭
西安旅游：停牌一天，*ST西旅
ST景谷：停牌一天，*ST 景谷

四、地雷阵
中新集团：股东拟减持3.00%股份（2连板）
远东股份：股东拟减持3.00%股份
奕帆传动：股东拟减持2.45%股份
君实生物：股东拟减持2.09%股份
中力股份：股东拟减持2.00%股份
晶赛科技：股东拟减持1.98%股份
勤上股份：股东拟减持1.15%股份
德联集团：股东拟减持0.67%股份
冀凯股份：股票可能被实施退市风险警示

五、异动公告
苏州高新：联讯仪器股票价格波动对公司净利润影响较小
杭电股份：第二大股东富春江通信集团及4位董高4月22日-4月23日合计减持615.6万股

六、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数集体收跌，热门科技股多数下跌。
热门中概股普跌。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）
特朗普下令击沉任何在霍尔木兹海峡布设水雷的船只。
油：山东墨龙、通源石油
气：首华燃气、凯添燃气
化工：三房巷、金牛化工
气体：和远气体、华特气体


No.4 连板梯队和涨停事件


一、连板梯队和涨停分布图
5连板：金螳螂
3连板：安诺其、苏州高新、华电辽能
2连板：水发燃气、泰慕士、中新集团、杭电股份、东望时代

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、公告涨停（15）
安 诺 其：拟收购算力与网络综合服务商烽云信息100%股权（4.21）
杭电股份：一季度净利润8084万元，同比增长279%（4.22）
东望时代：收购标的五年累计承诺净利润1.71亿元（4.22）
大连电瓷：一季度净利润5950万元，同比增长194%（4.23）
通达电气：一季度净利润6385万元，同比增长240%（4.23）
旗天科技：一季度净利润1031万元，同比增长264%（4.23）
移为通信：一季度净利润5192万元，同比增长430%（4.23）
迎驾贡酒：一季度净利润8.35亿元，环比增长75%（4.23）
罗欣药业：一季度净利润2415万元，同比增长327%（4.23）
昊华能源：一季度净利润3.2亿元，同比增长15%（4.23）
亿道信息：一季度净利润4291万元， 同比扭亏为盈（4.23）
华绿生物：一季度净利润1.10亿，同比增长7014%（4.22）
联泓新科：一季度净利润1.45亿元，同比增长102%（4.23）
华电能源：一季度净利润6.02亿元，同比增长26%（4.23）
莲花控股：一季度净利润1.43亿元，同比增长42%（4.23）

2、AI硬件（7）
1板：佳 力 图、众合科技、汇绿生态、大族激光、中贝通信、法 尔 胜、兆驰股份
事件：算力产业链保持高景气度，光模块、光纤、液冷、燃气轮机等多个环节均处于供不应求状态。

3、算电协同（5）
3板：华电辽能
1板：晶科科技、节能风电、绿发电力、广西能源
事件1：4月21日，工信部副部长张云明表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定。
事件2：4月22日，国务院发布关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见，创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿电消纳。推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造。

4、消费（5）
2板：泰 慕 士
1板：中兴商业、九阳股份、中源家居、千味央厨
事件：五一长假将于‌4月30日全面开启‌，多地春假与五一劳动节假期无缝衔接，最高可连休7天，将迎来一波消费热潮。

5、燃气轮机（4）
2板：水发燃气
1板：福鞍股份、中原内配、应流股份
事件：美股燃气轮机GE Vernova股价上涨13.75，报1127美元，创历史新高，总市值站上3000亿美元。GEVernova一季度业绩爆发，订单额同比飙升71%。

6、苏州（4）
5板：金螳螂
3板：苏州高新
2板：中新集团
1板：中衡设计
事件：光通信产业的中际旭创、天孚通信、长光华芯、东山精密、永鼎股份、亨通光电等在苏州都有工厂。

7、化工（2）
1板：怡达股份，光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断，目前短缺的原料是PGME和PGMEA
1板：和远气体，中东冲突导致全球氦气价格暴涨

四、股价新高
今日收盘价创新高54家，昨日100家，前日61家（找对标，看行业趋势）
主要集中在光通信、PCB、半导体。

五、机构席位和游资动向

No.5 新股



No.6 人气热榜

同花顺热榜：晶科科技、华电辽能、新易盛、金螳螂、节能风电
东方财富热榜：晶科科技、节能风电、华电辽能、新易盛、香农芯创

美股及外围股市解读


收盘了，全球市场有一种剧烈晃动的感觉：

- 美国股市涨势戛然而止，透着一种“繁华后的疲惫感”。道琼斯指数跌0.36%，标普500指数跌0.41%，纳斯达克指数跌0.89%；

- 黄金、美国国债下跌，金价跌破4800美元，10年期美债收益率站上4.30%；

- 原油、美元则重新加速上涨，美国原油站上95美元。

第一，转折发生在北京时间周五凌晨1:0过后，铺天盖地的新闻影响了市场。过去市场“选择性失明”，它只愿意看自己想看的东西，而现在开始出现一种：高位、拥挤、神经紧绷、随时会被消息打断的感觉。

市场的反应节奏很有意思，已经变成“标题驱动交易”：

以色列可能打，股指暴跌；

伊朗防空启动，再跌；

以色列否认，反弹；

伊朗说是演，V型修复。

第二，95美元以上的油价，4.30%以上的收益率，重新下跌的美股——这个令市场害怕的组合慢慢出现。今天的关注焦点是标普500指数能否守住7046点，这是昨天的最低价和上周五跳空缺口重合的位置，守住和跌破该点位意义完全不同。

第三，美股的跌幅不大不小，但更重要的是“周四跌了”，这一定程度上打击了市场的信心，不敢持仓过周四。周五的收盘更加重要，过去这段时间市场已经形成一种惯“跌了就会被买起来”，如果市场收涨那么当前的情况能够得以维持。但如果下跌，那么市场将从“亢奋”进入“敏感”。

最值得警惕的是，人们第一次突然意识到“也许这次跌了，不一定马上有人来接”。

热点题材深度解读---航天国家队+尿素+电池材料+CPU涨价+火电


题材一、航天国家队

驱动事件：今年4月24日是第十一个中国航天日。新华社报道，航天强国作为十五五规划纲要提出的十六个强国建设目标之一，首次写入国家五年规划。

解析：航天强国进入五年规划，意味着航天产业在国家战略中的优先级得到了明确。五年规划是未来几年国家资源分配的总纲，航天被列为强国目标，后续的财政资金和项目审批都会得到优先安排。

航天科技集团和航天科工集团承担着载人航天、深空探测等国家任务，两大集团旗下各院所的任务来源稳定，任务量饱满，这直接决定了相关上市公司经营的基本盘。

后续需要关注十五五航天专项规划的具体内容，以及各院所上市平台是否会有进一步的资产整合动作。

题材介绍：航天产业分为国家项目和商业航天两部分。国家队负责载人航天、深空探测、战略导弹等大型系统工程，航天科技集团和航天科工集团旗下的研究所掌握着火箭发动机和总体设计能力，每个主要研究所基本对应一个上市平台。研究所任务来源稳定，上市平台的经营就不会出现大的波动。

第一家：航天动力

公司是航天科技集团六院旗下唯一上市平台。六院主营液体火箭发动机，长征系列火箭的动力系统都出自六院。六院下属的一六五所还参与了海南商业航天发射场加注供气系统建设。公司作为六院对接资本市场的窗口，院所的研制任务和发射场配套项目都会对上市公司业务产生直接带动。

第二家：航天机电

公司是航天科技集团八院旗下唯一上市平台。八院负责长征十二号甲火箭的总体研制，总体单位的工作是火箭整体设计和最终总装。长征十二号甲主要面向商业发射市场，型号成熟后对配套供应链的需求会拉动八院体系内企业的订单。

第三家：航天工程

公司是航天科技集团一院旗下上市平台。一院是长征系列多款主力火箭的研制单位，同时承担长征十号甲载人火箭的总体研制。载人登月是未来几年航天领域单体投资规模最大的工程，一院任务饱满度对上市公司业绩构成稳定支撑。

第四家：航天电子

公司隶属航天科技集团九院，主营航天电子元器件，产品包括惯性导航器件、遥测遥控设备和集成电路。航天器上的电子设备相当于人体神经系统，每一发火箭和卫星都得配齐。未来几年发射密度提高，电子元器件的采购量会同步增长。

题材二、火电

驱动事件：中共中央办公厅和国务院办公厅在4月23日印发了碳达峰碳中和综合评价考核办法，要求各地区各部门遵照执行。文件提出，十五五时期要围绕2030年前碳达峰目标制定行动方案，碳排放强度要比2005年降低65%以上，非化石能源消费占比要达到25%。文件明确要合理控制煤电装机规模和发电量，煤炭消费总量达峰，新增清洁能源电量要逐步覆盖全社会新增用电需求。

解析：这份文件对煤电新增装机给出了明确限制。合理控制煤电装机规模，换个角度理解就是新增煤电的审批门槛被大幅抬高，存量机组的稀缺性反而上升了。

风电和光伏发电受天气影响很大，风小或者阴天的时候，发电量就会大幅下降，这种情况下必须有其他电源立刻补位，火电目前是干这个活儿的主力，因为它的出力可以随时调节。

新能源装机越多，电网对火电调峰的需求就越强。新机组审批收紧，能提供调峰服务的存量机组就变得稀缺，发电小时数有了保底，电价也更容易维持。各地区为了完成考核指标，可能会主动关停一批小机组，留下来的大机组发电份额会相应增加。

后续要观察各地落实考核的具体措施，以及存量火电机组利用小时数的实际变化。

题材介绍：火电产业链上游是煤炭开采和运输，中游是发电厂把煤燃烧产生的热能转化为电能，下游是电网把电输送给用户。火电目前仍贡献全国发电量的六成以上。考核办法限制的是新增装机，对于已经建成的高效机组，政策实际上在保护它们的运行空间。

第一家：华电能源

公司隶属中国华电集团，火电装机容量六百四十万千瓦，是东北电网的主力电源。东北地区工业负荷和冬季供暖用电需求稳定，公司机组运行小时数有保障。新增煤电审批收紧后，公司在区域电力市场里没有新的竞争对手，存量机组价值得到支撑。

第二家：华电辽能

公司同为华电集团旗下火电平台，装机容量五百二十万千瓦，主要分布在辽宁。公司多数机组是热电联产类型，冬季既要发电又要供热，供暖期内必须持续运行。在新增装机受限的条件下，供热机组的不可替代性比纯发电机组更强。

第三家：华银电力

公司隶属大唐集团，装机容量四百八十二万千瓦，位于湖南省。湖南是电力输入省份，本地电源供给本身就不宽裕。煤电审批收紧后省内新增供给更少，公司存量机组的使用率和上网电价都有保障。

第四家：国电电力

公司是国家能源集团旗下核心电力平台，火电装机容量超过一亿千瓦，遍布全国多数省份。公司机组多数已完成超低排放和节能改造，在行业里属于高效清洁产能。考核办法倾于支持高效机组，公司存量资产的运营回报有改善空间。

更多题材及上百个行业深度研究资料，仅发布在知识星球，每天10多个小时的时间精力。

题材三、尿素

驱动事件：知情人士透露，印度在4月完成的最近一轮招标中采购了二百五十万吨尿素，采购价格接近两个月前的两倍，单次采购量创下印度历史纪录。印度是全球最大的尿素进口国，2025年全年进口约一千万吨，这一次采购就占到了全年进口量的四分之一。

解析：印度作为全球最大尿素买家，在两个月内以翻倍价格大量扫货，说明全球尿素供给已经比较紧张。印度的采购价是全球尿素贸易的重要参考，它愿意出高价拿货，其他进口国大概率会跟进采购。

国内尿素厂商的出口量和出口价格都可能被这一轮采购拉动。后续要留意印度下一轮招标的时间点和报价，以及国内是否会因为尿素出口量上升而对出口政策做出调整。

题材介绍：尿素生产以煤炭或天然气为原料，经过合成氨环节再转化为尿素。尿素的最大用途是农业施肥，也用于工业领域的胶合板、三聚氰胺和车用尿素生产。印度高价采购拉动的是出口端需求，出口价格上升会支撑国内出厂价，国内尿素企业的盈利空间相应改善。

第一家：华鲁恒升

公司尿素年营收约55亿元，在A股排第一。公司拥有从煤炭到合成氨到尿素的完整产线，生产成本控制能力在行业里有优势。印度高价采购推高国际尿素价格，公司作为国内最大尿素生产商之一，营收体量大，利润弹性也比较大。

第二家：泸化科技

公司尿素年营收约51元，在A股排第二。公司依托西南地区天然气资源，采用气头路线生产尿素，成本端有天然气资源优势。出口价格上升直接改善吨产品毛利，公司利润对尿素价格变动的敏感度较高。

第三家：六国化工

公司尿素年营收约6.6亿元，体量小于前两家。公司主营各类化肥和化工品，尿素是基础产品。尿素价格出现较大幅度上涨时，公司小体量带来的利润弹性会比较明显。

第四家：云天化

公司是国内磷复肥龙头，同时拥有约100万吨尿素年产能，化肥品种覆盖氮磷钾三个方向。印度高价采购尿素推高全球化肥价格中枢，公司作为综合性化肥厂商，受益面比单一品种厂商更宽。

题材四、电池材料

驱动事件：多氟多发布2026年第一季度报告，当季营业收入约32亿元，同比增长约53%，归母净利润约3.76亿元，同比增长约480%。业绩增长的主要原因是新能源材料及电池板块收入上升。

解析：多氟多主业是六氟磷酸锂。六氟磷酸锂是锂电池电解液里成本占比最高的原材料，它的作用是提供能在正负极之间来回移动的锂离子。

收入增长超过50%，利润增长接近五倍，说明量和价两个因素都在改善，下游电池厂的采购在放量，产品价格也从底部有明显回升。多氟多在六氟磷酸锂领域的市占率国内排第二，它的财报可以作为行业景气度变化的直接参考。后续要看二季度价格走势，以及龙头公司产能利用率的变化方向。

题材介绍：六氟磷酸锂是电解液的核心成分，每吨电解液大约需要用掉12%到15%的六氟磷酸锂。锂电池出货量增长拉动电解液需求，电解液厂再向上游采购六氟磷酸锂。国内能稳定量产六氟磷酸锂的企业只有几家，供给集中度较高，行业景气度回升时头部厂商最先受益。

第一家：天赐材料

公司六氟磷酸锂国内市占率约31%，排第一。公司同时是电解液龙头，从六氟磷酸锂到电解液成品全部自主生产，一体化程度高，生产成本低于外购六氟磷酸锂的同业。多氟多财报确认行业回暖，天赐作为市占率第一的厂商是直接受益方。

第二家：天际股份

公司六氟磷酸锂国内市占率约10%，排第三。公司此前主营家电零部件，通过收购进入六氟磷酸锂领域，近年产能持续扩张。公司在二线梯队里市值相对较小，行业景气回升时利润弹性会更显著。

第三家：永太科技

公司主营含氟精细化学品，是六氟磷酸锂的上游原材料供应商，同时也在向下延伸至六氟磷酸锂和电解液。下游需求回暖会从六氟磷酸锂向上传导到含氟原料，公司在上游原料和下游产品两个环节都能受益。

题材五、CPU涨价

驱动事件：台湾工商时报报道，CPU市场出现新一轮涨价。ODM厂商反馈，今年三月以来消费电子CPU涨幅在百分之五到十，服务器CPU涨幅在百分之十到二十。

供应链方面表示，国际大厂正在准备第三季度再做一轮调涨。英特尔三月已调涨PC CPU价格，四月调涨服务器CPU价格，市场预计下半年还有8%到10%的调涨空间。

AMD的服务器CPU在二季度和三季度各有一次涨价，累计涨幅约16%到17%。供应链方面称CPU仍处于严重供不应求，涨价尚未见顶。

解析：英特尔和AMD同步涨价，服务器CPU涨幅超过消费端，说明拉动需求的主要力量是数据中心和AI算力建设。

全球算力投入正在向上游核心芯片环节传导。对国内市场而言，海外芯片持续涨价会缩小国产CPU与海外产品之间的价格差距，客户出于成本考虑主动选择国产芯片的意愿会增强。国产替代的逻辑从原来的供应链安全，扩展到了实实在在的成本节省。

后续要关注三季度涨价的落地幅度，以及国产CPU在国内服务器厂商和行业客户里的渗透进度。

题材介绍：CPU是服务器和电脑的核心处理器，相当于设备的大脑。全球市场主要由英特尔和AMD占据，服务器CPU技术门槛更高。

国产CPU目前有几条技术路线，包括基于ARM架构的天津飞腾和华为鲲鹏，基于X86架构的海光信息，以及采用自主指令集的龙芯中科。海外芯片涨价使得国产芯片在价格上的劣势收窄，对推动国产替代有实质帮助。

第一家：中国长城

公司是国产CPU厂商天津飞腾的主要股东，飞腾CPU出货量在国内排第一。公司还推出基于飞腾芯片的AI训推一体机，从芯片向下游整机延伸。海外CPU持续涨价有利于飞腾在国内政务和行业市场的拓展，公司作为股东和整机合作伙伴同步受益。

第二家：海光信息

公司CPU出货量国内排第二，产品已进入浪潮、新华三、联想等主流服务器厂商供应链。海光CPU基于X86架构，对现有软件生态的兼容性较好，客户切换成本相对低。海外芯片涨价提高了海光产品在商业市场的性价比。

第三家：龙芯中科

公司掌握完全自主的CPU指令集和核心设计技术，产品用于党政机关和关键基础设施领域。海外芯片涨价叠加供应链安全需求，龙芯在下游客户里的接受度逐步提高。

第四家：景嘉微

公司主营国产GPU图形处理器，GPU是CPU生态里重要的协处理器。公司GPU产品已进入信创目录并在政务市场批量使用。国产芯片生态发展需要CPU和GPU协同推进，海外芯片涨价推动的国产替代浪潮同样覆盖GPU环节。


热点捕捉


1、光刻胶原材料采购中断！三星SK海力士遇阻，中国化工新材料技术升级
三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。
相关公司：新莱应材、 利和兴、怡达股份、祥明智能、首都在线、易天股份、和远气体、综艺股份、华源控股等
2、高端 GPU租价格持续上涨 今年以来，高端GPU租约价格持续上涨，头部算力租赁厂商营收与订单双爆发
相关公司：首都在线、祥明智能、润泽科技 、易天股份、安诺其、 利和兴、中贝通信、佳力图等

热点解读

1、燃气轮动
燃气轮机GE Vernova股价上涨2.43，报1155美元，创历史新高，总市值站上3000亿美元。GEVernova一季度业绩爆发，订单额同比飙升71%，自由现金流达48亿美元超去年全年。受益于AI数据中心及电网升级热潮，气电积压订单突破100GW，电气化分部订单激增。AI拉动下，燃气轮机迎来多年的景气周期，订单激增，值得关注

相关公司：福鞍股份，水发燃气，中原内配，应流股份，中国动力，杰瑞股份，东方电气，万泽股份


2、AI硬件
据央视财经4月18日报道，光纤价格过去一年暴涨650%，行业量价齐升。中际旭创一季度净利同比增262%，北美光模块龙头Lumentum订单已排至2028年，验证AI算力需求高景气。全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。AI硬件是有业绩的方向，涨价与高景气细分很多，包括CCL、PCB、光通信、液冷等。值得关注，短期注意高位风险

相关公司：佳力图，众合科技，汇绿生态，大族激光，中贝通信，法尔胜，兆驰股份，海星股份

3、 绿电
①《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》：大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能微电网等业态。②工信部：下一步将引导算力基础设施按需有序建设，推动绿色电力与算力协同布局。核心华电辽能，晶科科技，老龙头华电能源反抽涨停，电力近期都有异动，昨天板块皆墨稍有突出，逻辑上算电协同对绿电需求较高，政策上在制定顶层文件，所以逻辑上没问题。强度上，首先看核心动能新高之后回落表现稍强，后续看能否走出多波形态；华电辽能也是三连板，但这个是之前龙头气质使然，这波看核心晶科科技和中恒电气，板块属于高位领节奏，低位助攻，低位看是否有新高的，打出人气主升。

相关公司:晶科科技、节能风电、华电能源、绿发电力、广西能源、华电辽能、粤电力A、新天绿能、南网能源、江苏新能。


4、 工业气体
4月22日广东地区高纯氦气(40L)现货价格报2450元/瓶，较上一日上涨350元/瓶，当日涨幅为16.67%。最近一周，广东地区高纯氦气(40L)价格累计上涨1475元/瓶，上涨幅度为151.28%；最近一个月，广东地区高纯氦气(40L)价格累计上涨1885元/瓶，上涨幅度为333.63%。这个方向逻辑继续演绎，等回调低吸。

相关公司：和远气体、水发燃气、华特气体、金宏气体、蜀道装备、杭氧股份。

盘前策略

指数方面：外围冲突有些波动，原油稍有反弹，对全球资本市场都有情绪上的影响，叠加了A股昨天大涨本，资金利用外围的消息进行洗盘，成交金额2.82万亿，属于放量下跌，技术看，这是一个60分钟的调整，日线和周线的走势并未改变，那么时间和空间都有限。
情绪方面：整体的情绪是有所回落的，毕竟4000多家下跌，但是昨天也不是没有亮点，短线情绪再度点燃，华电辽能二波走出三连板的走势，另外机构趋势票，像沪电股份，中际旭创还在进一步创新高，资金在妖股和趋势大牛股抱团，通常在市场走弱的阶段，资金才去抱团，也就是说市场并非没有赚钱效应，只是风格稍有切换了。
后市展望：首先可以确定的是市场回调的空间有限，站上了60日均线就不会轻易下去，除非黑天鹅发生，月底这几天业绩暴雷的压力，以及小长假的影响，资金没有选择直接进攻，那么就是需要消化筹码，等待新的催化共振，走完这轮60分钟的调整。进攻的主线还是看AI硬件，电池储能，四月过后或许会有题材