聊下新易盛的业绩...
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两市涨停一览：公告：安诺其（收购算力资产）、东望时代（拟设立信托计划处置部分债权）、业绩：大连电瓷、通达电气、移为通信、亿道信息、昊华能源、旗天科技、迎驾贡酒、罗欣药业、联泓新科、算力：华源控股（液冷服务器）、浙文互联+莲花控股+众合科技+晶科科技+中贝通信（算力租赁）、佳力图（算力+液冷）、商业航天：苏州高新、金螳螂（与越南公司签署框架性备忘录，市场传闻23亿美元订单，已澄清辟谣）、中衡设计、国检集团、燃气轮机：福鞍股份、水发燃气、应流股份、中原内配电力：中新集团、绿发电力、华电能源（业绩预增）、华电辽能、节能风电、广西能源芯片：怡达股份（光刻胶）、综艺股份（CPU涨价）、和远气体（氦气）
大消费：泰慕士、中兴商业、华绿生物、九阳股份、千味央厨光纤：杭电股份、法尔胜（同比减亏）CPO：兆驰股份、汇绿生态AI应用：齐心集团PCB：大族激光天然气：德龙汇能、山东墨龙房地产：中源家居减肥药：美诺华——————1，燃气轮机，这块主要是美股GEV一季度业绩暴增股价大涨，大家要记住一点，燃气轮机就看两个美股：第一，GEV。第二，卡特彼勒。这两个股都创了新高，说明燃气轮机的行业景气度非常旺盛，相对应的A股的相关个股也会创出新高。我再次强调下燃气轮机这个行业，它有四个看点：A，需求强劲，订单排到几年之后。B，扩产困难，几乎没法扩产。C，可以随时提价。D，捆绑AI，所有AI的尽头都是电力。相关个股大家可以自行搜一下，就那几个。思路无非就是两种，自主研发的走出口路线，其次是给国际大厂做供应链的，前者利润增长会更大，后者则更稳定。2，大消费，这块没有查到任何消息，就只有一个模糊的：大众消费品板块呈现结构性改善趋势。因为这句话不是利好，也不是利空，怎么理解呢？翻译成大白话就是：消费没有全面大牛市，但龙头确定性变强、细分赛道有机会，适合精选个股，不适合闭眼买整个板块。“结构性改善”就是行业正在经历一场大洗牌，旧的玩法不行了，新的玩法正在赚钱，整体大盘虽然没暴涨，但局部已经热火朝天了。
我更倾向于光通信板块调整，资金介入了相对防御板块的大消费，包括白酒也是回落到了近十年的历史低位。
所以这块更像是防御性的轮动上涨，不具备持续性上涨的逻辑，至于为什么选择大消费，因为还有一个五一的预期，能刺激消费。
3，算力，以及电力。
两者有一定关联，因为正在开展算电协同政策研究和标准制定。
所以电力和算力今天都大爆发，就是基于这个原因。
还有一个原因就是安诺其收购算力资产也对板块形成了正向刺激。
A，算力，这块其实板块有分歧，像金富科技在板块氛围这么强的情况下，都没有封住涨停，说明算力分支里面的液冷服务器还是不受资金待见。
原因嘛很简单，板块的龙头英维克业绩都这样，其余的液冷服务器那肯定也是一地鸡毛，所以涨高了，资金就会相对畏高。
算力这块我前期提到过，依旧是那个问题，板块没什么护城河，就是二手房东，关键性的GPU芯片还被人卡脖子，所以这块可以配合消息短炒。
长期炒作的话，比不了CPO和PCB这些。
B，电力，就是上述消息刺激的，板块谈不上什么共振，就是消息刺激。同时华电辽能虽然新高，但是更像是跟着资金跟风上板，说明板块也是各自为战，能走多远就不清楚了。
4，其它，回到一个大家都非常关心的问题，AI是不是结束了？
我说说今天光通信板块调整的原因：
第一，劝降书，每次这玩意出来板块就到了顶，不一定每次都准，但是往往后面就是一个相对的顶，这样次数多了，就形成了丁蟹效应。
通俗的说，蠢货多了，形成了共识，蠢货的共识也是共识。
第二，名人光环，其中反向指标就是任泽平，他每次出来唱啥，啥就跌，所以资金看到他也来唱多光通信，就认为是顶。
细数他吹过的各种概念：
A，2021年11月提出的李宁新国潮，结果是顶。
B，2022年6月提出现在不买新能源，就是20年前不买房，结果是顶。
后面吹泡泡玛特、追觅概念，都在顶...
这次会不会奶死光通信？
我认为不会，因为前面的各种概念都是国内的，而光通信捆绑的是整个AI，只不过未来光明，过程稍微曲折罢了。
你盯着英伟达，它距离新高就一步之遥，如果它都要二波新高，那这点震荡算个蛋啊。
5，消息整理：
A，新易盛(300502.SZ)公告称，2026年第一季度实现营业收入83.38亿元，同比增长105.76%；归属于上市公司股东的净利润为27.80亿元，同比增长76.80%。
基本上市场对其一致看衰，有几个原因：
第一，在财报发布前，主流机构对新易盛第一季度的净利润普遍抱有更高的期待，乐观预期在32亿至33亿元附近。而最终公布的27.80亿元，比市场的乐观预期低了约15%-20%。对于一只备受瞩目的高估值股票，任何不及预期的表现都可能被市场放大解读。
第二，与2025年第四季度相比，2026年第一季度的业绩出现了明显的减速：净利润环比下降：27.80亿元 和去年第四季度的约32.05亿元，环比下降约13%。其次，营收环比下降：83.38亿元和去年第四季度的约91亿元。
这种环比下滑的趋势，引发了市场对于公司业绩增长是否已见顶的担忧。
第三，例如下滑最重要的原因居然是由一些非经营性的财务因素导致的。
2026年第一季度，公司的财务费用高达5.22亿元，而去年同期为-0.33亿元（即财务收益）。这笔巨额支出主要源于汇兑损失。
我算了一笔账，如果剔除这笔高达5亿多的汇兑损失，公司一季度的净利润约为33亿元，这恰好符合甚至达到了市场的预期。
公司计提的资产减值损失同比有所扩大，也对净利润造成了一定拖累。
我仔细查下了中际旭创一季报的兑汇损失是2.51亿元，而新易盛营收规模都不及中际旭创，但是兑汇损失高达5.22亿元，差不多是其两倍。
所以这里就存在让人诟病的地方，也让很多人觉得太夸张。
我查了下资料大概是中际旭创很早就布局了泰国工厂，通过在当地形成“美元收入”和“美元成本”的自然对冲，可以有效降低汇率波动带来的风险。
总之最难以接受的就是，老二比老大营收业绩差不少，但是汇率损失居然翻倍，所以对于这个业绩大家就不太认可。
这表明新易盛在汇率风险管理上的策略或执行可能存在问题，或者其持有的美元净资产（美元资产减去美元负债）远高于市场预期。具体原因，可能需要等待公司后续的官方解读。
情况就是这么个情况，按照正常的逻辑它的兑汇损失应该是中际旭创的一半不到，那么业绩就是31-32亿左右，就是乐观预期（机构预测32-33），至少也是中性偏上，偏偏出了这么一档子事，所以大部分资金悲观就是这个原因。
B，ServiceNow绩后大跌超17%，领跌应用软件板块，HubSpot跌超10%，Figma、赛富时跌超9%，Workday跌超8%，Adobe、Snowflake、欧特克跌超7%。
我看了ServiceNow的业绩都达标了，但是有一点大家忽略了，就是在AI时代之外，如果软件公司要证明自己能在AI时代活的更好，那么业绩一定要超乎预期，可惜它没有，只是勉强符合预期。
所以引发了担忧和抛售...
对于软件股来说，AI时代就像汽车淘汰马车一样，从前软件公司最大的护城河是什么？是软件公司通过投入大量工程师团队编写复杂代码来构建技术护城河。
像目前的AI辅助编程工具（如GitHub Copilot、Claude Code）的普及，使得代码生成效率大幅提升。阿里云、腾讯等公司的AI辅助代码生成比例已超过40%。这意味着开发一款功能类似的软件，所需的人力和时间成本被极大压缩。
那么，所谓的代码护城河，等同于没了一半了，随着AI时代的加速，后面的护城河会形同虚设，软件股自然而然没了竞争力，那么股价就必然下跌。
你们看看A股的一些软件公司走势就知道了，基本就是王小二过年，一年不如一年，所以一个行业的兴衰，恰恰是时代巨轮转向的深刻注脚。
C，意法半导体大涨超12%创逾两年新高，Q1业绩及指引超预期；费城半导体指数现涨1.5%，突破一万点整数大关，实现创纪录的17连涨。成分股中，德州仪器绩后大涨逾14%，安森美半导体涨逾6%，亚德诺、恩智浦涨逾4%，迈威尔科技、英特尔涨逾3%。
从前大家炒作AI，是在炒作“谁能写出最好的聊天机器人”（软件），风险很大，就像赌谁能挖到金子。
现在大家发现，不管谁挖到金子，都得先买铲子（芯片）、买水（电力）、买帐篷（服务器）。意法半导体的大涨告诉我们：AI不是虚的，是真的在疯狂花钱建基础设施。
说明AI的“基建潮”才刚刚开始，卖硬件的比搞应用的现在更稳当。
对A股有什么影响？（跟着大哥有肉吃）
A股里有一帮专门做铲子生意的公司，这下心里有底了，全球都在买芯片，A股的投资者也会觉得：看来这行是真的景气，不是骗人的，资金就敢往这些板块里冲。
————
就这些，晚安！
另外，这几天更新的比较简单，因为回了趟老家陪了下父母，现在已经正常更新了，感谢诸位的支持！！
大消费：泰慕士、中兴商业、华绿生物、九阳股份、千味央厨光纤：杭电股份、法尔胜（同比减亏）CPO：兆驰股份、汇绿生态AI应用：齐心集团PCB：大族激光天然气：德龙汇能、山东墨龙房地产：中源家居减肥药：美诺华——————1，燃气轮机，这块主要是美股GEV一季度业绩暴增股价大涨，大家要记住一点，燃气轮机就看两个美股：第一，GEV。第二，卡特彼勒。这两个股都创了新高，说明燃气轮机的行业景气度非常旺盛，相对应的A股的相关个股也会创出新高。我再次强调下燃气轮机这个行业，它有四个看点：A，需求强劲，订单排到几年之后。B，扩产困难，几乎没法扩产。C，可以随时提价。D，捆绑AI，所有AI的尽头都是电力。相关个股大家可以自行搜一下，就那几个。思路无非就是两种，自主研发的走出口路线，其次是给国际大厂做供应链的，前者利润增长会更大，后者则更稳定。2，大消费，这块没有查到任何消息，就只有一个模糊的：大众消费品板块呈现结构性改善趋势。因为这句话不是利好，也不是利空，怎么理解呢？翻译成大白话就是：消费没有全面大牛市，但龙头确定性变强、细分赛道有机会，适合精选个股，不适合闭眼买整个板块。“结构性改善”就是行业正在经历一场大洗牌，旧的玩法不行了，新的玩法正在赚钱，整体大盘虽然没暴涨，但局部已经热火朝天了。
我更倾向于光通信板块调整，资金介入了相对防御板块的大消费，包括白酒也是回落到了近十年的历史低位。
所以这块更像是防御性的轮动上涨，不具备持续性上涨的逻辑，至于为什么选择大消费，因为还有一个五一的预期，能刺激消费。
3，算力，以及电力。
两者有一定关联，因为正在开展算电协同政策研究和标准制定。
所以电力和算力今天都大爆发，就是基于这个原因。
还有一个原因就是安诺其收购算力资产也对板块形成了正向刺激。
A，算力，这块其实板块有分歧，像金富科技在板块氛围这么强的情况下，都没有封住涨停，说明算力分支里面的液冷服务器还是不受资金待见。
原因嘛很简单，板块的龙头英维克业绩都这样，其余的液冷服务器那肯定也是一地鸡毛，所以涨高了，资金就会相对畏高。
算力这块我前期提到过，依旧是那个问题，板块没什么护城河，就是二手房东，关键性的GPU芯片还被人卡脖子，所以这块可以配合消息短炒。
长期炒作的话，比不了CPO和PCB这些。
B，电力，就是上述消息刺激的，板块谈不上什么共振，就是消息刺激。同时华电辽能虽然新高，但是更像是跟着资金跟风上板，说明板块也是各自为战，能走多远就不清楚了。
4，其它，回到一个大家都非常关心的问题，AI是不是结束了？
我说说今天光通信板块调整的原因：
第一，劝降书，每次这玩意出来板块就到了顶，不一定每次都准，但是往往后面就是一个相对的顶，这样次数多了，就形成了丁蟹效应。
通俗的说，蠢货多了，形成了共识，蠢货的共识也是共识。
第二，名人光环，其中反向指标就是任泽平，他每次出来唱啥，啥就跌，所以资金看到他也来唱多光通信，就认为是顶。
细数他吹过的各种概念：
A，2021年11月提出的李宁新国潮，结果是顶。
B，2022年6月提出现在不买新能源，就是20年前不买房，结果是顶。
后面吹泡泡玛特、追觅概念，都在顶...
这次会不会奶死光通信？
我认为不会，因为前面的各种概念都是国内的，而光通信捆绑的是整个AI，只不过未来光明，过程稍微曲折罢了。
你盯着英伟达，它距离新高就一步之遥，如果它都要二波新高，那这点震荡算个蛋啊。
5，消息整理：
A，新易盛(300502.SZ)公告称，2026年第一季度实现营业收入83.38亿元，同比增长105.76%；归属于上市公司股东的净利润为27.80亿元，同比增长76.80%。
基本上市场对其一致看衰，有几个原因：
第一，在财报发布前，主流机构对新易盛第一季度的净利润普遍抱有更高的期待，乐观预期在32亿至33亿元附近。而最终公布的27.80亿元，比市场的乐观预期低了约15%-20%。对于一只备受瞩目的高估值股票，任何不及预期的表现都可能被市场放大解读。
第二，与2025年第四季度相比，2026年第一季度的业绩出现了明显的减速：净利润环比下降：27.80亿元 和去年第四季度的约32.05亿元，环比下降约13%。其次，营收环比下降：83.38亿元和去年第四季度的约91亿元。
这种环比下滑的趋势，引发了市场对于公司业绩增长是否已见顶的担忧。
第三，例如下滑最重要的原因居然是由一些非经营性的财务因素导致的。
2026年第一季度，公司的财务费用高达5.22亿元，而去年同期为-0.33亿元（即财务收益）。这笔巨额支出主要源于汇兑损失。
我算了一笔账，如果剔除这笔高达5亿多的汇兑损失，公司一季度的净利润约为33亿元，这恰好符合甚至达到了市场的预期。
公司计提的资产减值损失同比有所扩大，也对净利润造成了一定拖累。
我仔细查下了中际旭创一季报的兑汇损失是2.51亿元，而新易盛营收规模都不及中际旭创，但是兑汇损失高达5.22亿元，差不多是其两倍。
所以这里就存在让人诟病的地方，也让很多人觉得太夸张。
我查了下资料大概是中际旭创很早就布局了泰国工厂，通过在当地形成“美元收入”和“美元成本”的自然对冲，可以有效降低汇率波动带来的风险。
总之最难以接受的就是，老二比老大营收业绩差不少，但是汇率损失居然翻倍，所以对于这个业绩大家就不太认可。
这表明新易盛在汇率风险管理上的策略或执行可能存在问题，或者其持有的美元净资产（美元资产减去美元负债）远高于市场预期。具体原因，可能需要等待公司后续的官方解读。
情况就是这么个情况，按照正常的逻辑它的兑汇损失应该是中际旭创的一半不到，那么业绩就是31-32亿左右，就是乐观预期（机构预测32-33），至少也是中性偏上，偏偏出了这么一档子事，所以大部分资金悲观就是这个原因。
B，ServiceNow绩后大跌超17%，领跌应用软件板块，HubSpot跌超10%，Figma、赛富时跌超9%，Workday跌超8%，Adobe、Snowflake、欧特克跌超7%。
我看了ServiceNow的业绩都达标了，但是有一点大家忽略了，就是在AI时代之外，如果软件公司要证明自己能在AI时代活的更好，那么业绩一定要超乎预期，可惜它没有，只是勉强符合预期。
所以引发了担忧和抛售...
对于软件股来说，AI时代就像汽车淘汰马车一样，从前软件公司最大的护城河是什么？是软件公司通过投入大量工程师团队编写复杂代码来构建技术护城河。
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那么，所谓的代码护城河，等同于没了一半了，随着AI时代的加速，后面的护城河会形同虚设，软件股自然而然没了竞争力，那么股价就必然下跌。
你们看看A股的一些软件公司走势就知道了，基本就是王小二过年，一年不如一年，所以一个行业的兴衰，恰恰是时代巨轮转向的深刻注脚。
C，意法半导体大涨超12%创逾两年新高，Q1业绩及指引超预期；费城半导体指数现涨1.5%，突破一万点整数大关，实现创纪录的17连涨。成分股中，德州仪器绩后大涨逾14%，安森美半导体涨逾6%，亚德诺、恩智浦涨逾4%，迈威尔科技、英特尔涨逾3%。
从前大家炒作AI，是在炒作“谁能写出最好的聊天机器人”（软件），风险很大，就像赌谁能挖到金子。
现在大家发现，不管谁挖到金子，都得先买铲子（芯片）、买水（电力）、买帐篷（服务器）。意法半导体的大涨告诉我们：AI不是虚的，是真的在疯狂花钱建基础设施。
说明AI的“基建潮”才刚刚开始，卖硬件的比搞应用的现在更稳当。
对A股有什么影响？（跟着大哥有肉吃）
A股里有一帮专门做铲子生意的公司，这下心里有底了，全球都在买芯片，A股的投资者也会觉得：看来这行是真的景气，不是骗人的，资金就敢往这些板块里冲。
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就这些，晚安！
另外，这几天更新的比较简单，因为回了趟老家陪了下父母，现在已经正常更新了，感谢诸位的支持！！
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