开始有人唱空！芯片价格可能这时间点下跌
展开
存储芯片作为目前最高景气度的行业，居然有人敢逆势唱空，而这个人就是前三星电子DS事业部负责人庆桂贤。他在昨天举办的韩国工程院论坛上提醒风险，预测内存芯片价格将从2027年下半年或者2028年上半年开始下跌，呼吁韩国业界提前做好准备。
他提出了两个核心观点：
①中国存储企业正在大规模扩产，他通过扩产周期大约推算2027年下半年或者2028年上半年，存储芯片的供给量就会大幅增长，导致需求缺口收窄，芯片价格就会下跌
②大型科技公司的资本开支持续加大，但投资回报依然不足。如果大型科技公司的自由现金流都烧光了，未来削减数据中心等AI基础设施投资，存储芯片的需求就会萎缩。
以上两个条件如果同时发生，供给增长同时需求又下降，那对于存储芯片价格的打击将是毁灭性的。SK海力士、三星电子占据了韩国综合指数超过50%的权重，韩国GDP、出口也高度依赖存储芯片，一旦存储芯片行业景气度下降，意味着韩国股市和经济都将面临巨大冲击。庆桂贤作为前三星电子芯片负责人，现三星电子常务顾问，他其实是给三星和韩国决策层提醒潜在风险，但同时也吓尿了全球AI硬件股的股价。
昨晚，美股AI硬件股集体暴跌，美光-6%，闪迪-5%，康宁-7%，lumentum-9%，tower半导体-9%。今天韩股SK海力士-5%，三星电子-2%。
不过，庆桂贤的这番话很好地提振了中国国产芯片的士气，特别是国产芯片设备。他变相向市场透露，中国存储芯片企业正在大规模扩产，那芯片设备公司自然是订单接不停，景气度很高。今天半导体设备ETF直接拉了一根大阳线，+5%，取代光模块成为最靓的仔。
数据来源：Wind
我好奇之下去查了数据，据财报显示，北方华创的在职员工数量从2022年的10007人，猛增到2025年的21101人。芯片设备需求爆发后，北方华创的生产人员从4259人增加到如今8065人，增长89%，增长的主力军是本科以上学历。
数据来源：Wind
.......
补充其他信息：
1、今天下午4点的消息，中信证券、中信建投联合发布长江存储IPO上市辅导备案报告。哈哈哈这下子，中国两大存储芯片龙头都有机会在年内冲击上市了。颤抖吧韩国人，你们靠垄断存储芯片的好日子不久远了，让你们再次见识一下什么叫中国速度、中国产能、中国价格
2、报道了铝加工行业爆单的现状：《“几乎0库存”！又一行业，全球爆单！》，爆单的主要逻辑是因为阿联酋铝厂被炸了之后，全球铝产能下降，国内接了不少海外的订单。其实看海关总署的数据也能看出来，2026年1-4月，铝相关产品累计出口205.3万吨，同比+8.9%，累计出口金额约80亿美元，同比+20.7%。
3、今天看到一个数据很有意思，2026年4月，中国国内游戏市场实际销售收入为304亿元，环比-3.5%，同比+11%。2026年4月，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达20亿美元，环比-5%，同比+31%。以目前部分游戏股不到20倍PE-TTM（滚动12个月市盈率）估值，对应这个海外增速，这不比其他消费股强多了？
4、银河战舰组合今天发起了一笔止盈调仓，将数只相对收益型基金都止盈了，调入绝对收益型基金。相对收益型基金，目标就是跑赢沪深300指数或者偏股混合型基金指数。绝对收益型基金，目标就是尽量每年都能赚不亏钱。所以很明显，这次组合调仓动作就是冲着做防守去的。组合内部调仓不需要投资人手动操作，系统会自动完成的。
调仓理由是：主理人认为，目前市场交易AI已进入比较狂热的阶段。为了避免投资人坐过山车，主理人将逐步止盈，将波动大，风险特征高的基金转为波动小，绝对收益型的基金。
盈亏同源，逐步降低风险仓位后，如果行情继续往上涨，银河战舰组合的收益将有较大概率跟不上，请各位投资人知悉。如介意，可自行决定去留。
5、最近A股市场的主力资金集中拥挤到AI硬件（通信、芯片），造成市场交易拥挤，对其他行业造成抽血，再加上美联储加息预期升温，霍尔木兹海峡迟迟无法通航。对于绝大部分行业来说，近期都是没有趋势性行情的，并且很容易因为资金筹码松动出现大波动。除了AI硬件之外，其他大部分行业都是网格震荡行情为主，今天又是佐罗网格疯狂成交的一天。
6、继续给大家展示我们的网格交易记录，下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些
风险提示：全文涉及个股、基金、基金投顾组合的研究、分析不构成投资咨询或者顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。
他提出了两个核心观点：
①中国存储企业正在大规模扩产，他通过扩产周期大约推算2027年下半年或者2028年上半年，存储芯片的供给量就会大幅增长，导致需求缺口收窄，芯片价格就会下跌
②大型科技公司的资本开支持续加大，但投资回报依然不足。如果大型科技公司的自由现金流都烧光了，未来削减数据中心等AI基础设施投资，存储芯片的需求就会萎缩。
以上两个条件如果同时发生，供给增长同时需求又下降，那对于存储芯片价格的打击将是毁灭性的。SK海力士、三星电子占据了韩国综合指数超过50%的权重，韩国GDP、出口也高度依赖存储芯片，一旦存储芯片行业景气度下降，意味着韩国股市和经济都将面临巨大冲击。庆桂贤作为前三星电子芯片负责人，现三星电子常务顾问，他其实是给三星和韩国决策层提醒潜在风险，但同时也吓尿了全球AI硬件股的股价。
昨晚，美股AI硬件股集体暴跌，美光-6%，闪迪-5%，康宁-7%，lumentum-9%，tower半导体-9%。今天韩股SK海力士-5%，三星电子-2%。
不过，庆桂贤的这番话很好地提振了中国国产芯片的士气，特别是国产芯片设备。他变相向市场透露，中国存储芯片企业正在大规模扩产，那芯片设备公司自然是订单接不停，景气度很高。今天半导体设备ETF直接拉了一根大阳线，+5%，取代光模块成为最靓的仔。
我好奇之下去查了数据，据财报显示，北方华创的在职员工数量从2022年的10007人，猛增到2025年的21101人。芯片设备需求爆发后，北方华创的生产人员从4259人增加到如今8065人，增长89%，增长的主力军是本科以上学历。
.......
补充其他信息：
1、今天下午4点的消息，中信证券、中信建投联合发布长江存储IPO上市辅导备案报告。哈哈哈这下子，中国两大存储芯片龙头都有机会在年内冲击上市了。颤抖吧韩国人，你们靠垄断存储芯片的好日子不久远了，让你们再次见识一下什么叫中国速度、中国产能、中国价格
2、报道了铝加工行业爆单的现状：《“几乎0库存”！又一行业，全球爆单！》，爆单的主要逻辑是因为阿联酋铝厂被炸了之后，全球铝产能下降，国内接了不少海外的订单。其实看海关总署的数据也能看出来，2026年1-4月，铝相关产品累计出口205.3万吨，同比+8.9%，累计出口金额约80亿美元，同比+20.7%。
4、银河战舰组合今天发起了一笔止盈调仓，将数只相对收益型基金都止盈了，调入绝对收益型基金。相对收益型基金，目标就是跑赢沪深300指数或者偏股混合型基金指数。绝对收益型基金，目标就是尽量每年都能赚不亏钱。所以很明显，这次组合调仓动作就是冲着做防守去的。组合内部调仓不需要投资人手动操作，系统会自动完成的。
调仓理由是：主理人认为，目前市场交易AI已进入比较狂热的阶段。为了避免投资人坐过山车，主理人将逐步止盈，将波动大，风险特征高的基金转为波动小，绝对收益型的基金。
盈亏同源，逐步降低风险仓位后，如果行情继续往上涨，银河战舰组合的收益将有较大概率跟不上，请各位投资人知悉。如介意，可自行决定去留。
5、最近A股市场的主力资金集中拥挤到AI硬件（通信、芯片），造成市场交易拥挤，对其他行业造成抽血，再加上美联储加息预期升温，霍尔木兹海峡迟迟无法通航。对于绝大部分行业来说，近期都是没有趋势性行情的，并且很容易因为资金筹码松动出现大波动。除了AI硬件之外，其他大部分行业都是网格震荡行情为主，今天又是佐罗网格疯狂成交的一天。
6、继续给大家展示我们的网格交易记录，下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
