⚠️ 风险提示：以下内容仅为产业链信息梳理，不构成任何投资建议。商业航天技术迭代快、投资风险高，股价波动大，请谨慎决策。

一、星链（卫星互联网）核心龙头

1. 中国卫星 ( 600118 ) —— 国内“星链”总装龙头

- 定位：航天科技旗下唯一上市整星平台，GW星座（中国版星链）核心制造商
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- 优势：民用小卫星市占率超70%，年产能力900-1000颗
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- 订单：GW、千帆、北斗四期主力供应商，订单排至2027年

2. 信维通信 ( 300136 ) —— 星链终端全球独家

- 定位：SpaceX星链地面终端核心供应商
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- 优势：高频高速连接器全球独家，墨西哥工厂专供
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- 业绩：2025年卫星业务70%收入来自SpaceX

3. 天银机电 ( 300342 ) —— 星链卫星“眼睛”

- 定位：子公司天银星际为星链三代卫星供应星敏感器
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- 优势：星敏感器全球市占率超60%
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- 业务：卫星姿态控制核心部件，同时切入可回收火箭

4. 中国卫通 ( 601698 ) —— 卫星运营国家队

- 定位：国内唯一通信卫星运营商，高轨+低轨协同
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- 逻辑：国内卫星互联网运营核心，手机直连卫星核心受益

 

二、火箭可回收核心龙头

1. 斯瑞新材 ( 688102 ) —— 火箭发动机“耐高温心脏”

- 定位：全球唯一量产火箭推力室纳米晶铜材料
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- 优势：耐3000℃高温，决定发动机复用20次+
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- 客户：蓝箭、九州云箭、星际荣耀等，市占率100%

2. 西部材料 ( 002149 ) —— SpaceX铌合金独家

- 定位：大陆唯一通过SpaceX认证的铌合金供应商
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- 产品：用于猎鹰9号、星舰发动机燃烧室
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- 订单：SpaceX订单占比70%，排至2028年

3. 超捷股份 ( 301005 ) —— 可回收火箭结构件龙头

- 定位：商业火箭整流罩/壳段批量交付唯一核心供应商
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- 客户：朱雀三号、天龙三号整箭结构件
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- 价值：单箭配套价值2000万+，市占70%+

4. 再升科技 ( 603601 ) —— 火箭“隔热衣”

- 定位：全球仅3家、中国唯一为SpaceX供绝热材料
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- 产品：高硅氧纤维，用于火箭/卫星热防护
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- 订单：合同锁定至2028年

 

三、同时覆盖“星链+火箭回收”双赛道

- 天银机电 (300342)：星敏感器（星链）+ 火箭姿态控制（回收）
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- 派克新材 ( 605123 )：精密锻件（火箭）+ 卫星结构件（星链）