今日题材方面：

1、量子科技丨"九章四号"量子计算原型机研制成功，在求解"量子随机线路取样"任务时，其运算速度比目前全球最快超算快出万亿倍以上。标志着我国在超导量子计算领域再度刷新世界纪录。同期，依托"九章四号"的量子计算云平台已向全球开放，支持量子化学、金融建模等十余个领域的算法实验。

点评：量子计算正从实验室走向产业化临界点。九章四号实现万亿倍算力优势，不仅巩固了我国在光量子计算赛道的全球领先地位，更重要的是云平台的开放意味着量子算力开始进入工程化落地阶段。2026年被视为全球量子计算从验证迈向产业落地的转折之年，上游量子芯片、低温设备、测控系统等硬件环节有望率先受益。

2、东数西算/算力丨阿里巴巴披露，鉴于扩展算力的快速投资，将超出此前提出的3800亿元资本支出计划。阿里云本季度外部商业化收入增速提升至40%，AI相关产品收入连续十一个季度实现三位数增长。吴泳铭预计，AI模型与应用服务ARR二季度将突破100亿元，年底突破300亿元。

点评：阿里超预期上调资本开支，确认了国产算力投入仍在加速通道。腾讯Q1资本开支达370亿元，字节也已上调至2000亿元以上，三大巨头合计AI资本开支明年或逼近万亿。算力全链通胀正在蔓延——阿里云、腾讯云、百度云已相继涨价，部分产品涨幅超30%。产业链从芯片、服务器到数据中心、液冷、光模块均处于供需紧平衡状态，景气度有望持续超预期。

3、铜丨近期伦铜持续反弹，向上触及14000美元/吨，接近历史高点。受亚洲需求反弹以及中东硫供应紧张等诸多因素推动，工业金属铜强劲上涨。业界普遍认为，2026年全球铜市依然呈现供需偏紧格局，从供应瓶颈到电力、储能、AI需求的结构性增长，成为支撑铜价的核心逻辑。

点评：2026年全球铜供应增速仍落后于需求增速，预计全球铜矿增量仅约40万吨至45万吨，增速约2%-2.5%；而风电、光伏、新能源车、储能、AI数据中心等领域约470万吨绿色消费增量，预计消费增速约3%。中长期来看，铜供应偏紧且扰动频繁、绿电消费增速扩张的支撑下，铜价中枢上移趋势依然不变。

4、半导体 | 据上证报报道，5月13日，在Create2026百度Al开发者大会上，百度集团执行副总裁，百度智能云事业群总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。在昆仑芯全国产集群上，已成功完成对文心5.1重要版本的训练。此外，基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市。

点评：国海证券认为，AI推理时代向前，"国产算力+算力租赁"驱动中国AI算力市场进入景气向上周期，CPU, GPU，存储价格持续上涨，超节点OEM作为算力租赁，CPU,GPU的交集细分，有望成为继算力租赁， CPU，存储之后又一个核心受益方向。