盘前热点消息[淘股吧]

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1、特朗普抵京访华，中美关系迎来关键会晤（2026年5月13日）
事件动态：将就双边关系及全球重大问题深入交换意见。随行商界领袖包括马斯克、库克等。此前，中美经贸牵头人何立峰与美财长贝森特在韩国举行经贸磋商，就解决彼此关切和拓展务实合作进行了建设性交流。
核心逻辑：元首会晤有望推动中美在科技、贸易、航空等领域合作预期升温，尤其关注英伟达H200芯片对华供应等议题。
概念股：特斯拉产业链（拓普集团、三花智控）、苹果产业链（立讯精密、歌尔股份）、英伟达概念（中际旭创、工业富联）。
2、四部委发布算电协同行动方案，绿电直连政策加速落地（2026年5月13日）
事件动态：国家发改委等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确新建算力中心绿电占比须≥80%，统筹新能源基地与国家算力枢纽布局，加速“算电协同”建设。国家能源局透露将出台多用户绿电直连政策，允许新能源通过专线向多个用户直接供应绿电。
核心逻辑：算电协同从顶层设计走向执行，绿电直连、智能微电网等业态迎来政策红利，电力运营商及电网设备企业受益。
概念股：大唐发电、华电辽能、晶科科技、国电电力、涪陵电力、万控智造。
3、市场监管总局部署反不正当竞争专项执法（2026年5月13日）
事件动态：市场监管总局将聚焦平台经济、民生、科技创新等重点领域，整治“内卷式”竞争，坚决规制利用数据、算法、技术、平台规则实施的网络不正当竞争行为。
核心逻辑：规范市场竞争秩序，利好合规经营的头部平台及科技企业。
概念股：腾讯控股、阿里巴巴（港股美股）。
4、民航局低空安全司正式亮相，低空经济迎制度性突破（2026年5月13日）
事件动态：中国民航局官网显示，低空安全司已正式成立，职责包括起草低空民航发展规划、统筹低空安全与发展、建设低空飞行服务调度平台和低空飞行服务站体系。
核心逻辑：低空经济从概念走向制度落地，空管、通航、无人机等产业链将获得政策催化。
概念股：万丰奥威、中信海直、宗申动力、莱斯信息、四川九洲。

二、科技与产业创新（高关注度）
1、CPO产业化元年确认，鸿海向英伟达提前交货且上修出货目标（2026年5月13日）
事件动态：媒体称鸿海集团“全光CPO交换机机柜”已提前向英伟达交货，2026-2027年合计出货目标上修至超过5万台（原预估2026年超1万台），供应极为紧张。英伟达、台积电、博通三大标杆产品2026年同步规模化量产，CPO正式进入产业化元年。
核心逻辑：CPO需求爆发，光模块、光器件、交换机产业链景气度提升。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、亨通光电、中天科技、光迅科技、华工科技、工业富联。
2、腾讯、阿里财报出炉，AI资本开支大超预期（2026年5月13日）
腾讯：Q1营收1964.6亿元（同比+9.1%），调整后净利润679.1亿元（同比+11%）。资本开支319.36亿元（大超市场预期的220亿元），主要用于AI基础设施，资本开支付款总额370亿元。腾讯高层表示下半年AI相关资本支出还会增加。
阿里：Q4营收2433.8亿元（同比+3%），调整后净利润仅8600万元（主要受投资波动影响）。阿里云收入416.26亿元（同比+38%），AI相关产品收入连续11个季度三位数增长，平头哥自研GPU实现规模化量产。阿里高管称AI基建投入将远超此前宣布的3800亿元。
事件动态：
核心逻辑：两大巨头AI投入持续加码，算力硬件、数据中心、液冷等产业链需求旺盛。
概念股：数据港（阿里）、科华数据（腾讯）、润建股份、沪电股份、中科曙光、浪潮信息。
3、芝商所将推出算力期货，算力成为新资产类别（2026年5月13日）
事件动态：CME集团与Silicon Data宣布将于2026年内推出全球首个算力期货合约，基于按需租用GPU费率的每日基准指数，等待监管审批。CME CEO称“算力是21世纪的新石油”。
核心逻辑：算力金融化提升市场透明度，利好算力租赁、算力调度、GPU云服务等产业链。
概念股：润建股份、优刻得、鸿博股份、中科曙光、首都在线、协创数据。
4、中国电信174亿元Token工厂大单，AI服务采购创纪录（2026年5月13日）
事件动态：中国电信宁夏分公司2026年Token工厂生成能力服务集采预估规模174.38亿元，创国内运营商AI服务采购历史纪录。已公示标包一评审结果，华胜天成以18%份额居首。
核心逻辑：运营商级别AI算力服务需求爆发，利好算力调度、IDC及AI应用服务商。
概念股：华胜天成、东方国信、平治信息。
5、“九章四号”量子计算原型机问世，刷新世界纪录（2026年5月13日）
事件动态：中国科大潘建伟团队联合多家单位成功研制1024个量子压缩态输入、8176模式的可编程量子计算原型机“九章四号”，求解高斯玻色取样问题比全球最快超算快10的54次方倍，成果发表于《自然》。
核心逻辑：量子计算产业化预期升温，利好量子通信、量子测量等相关标的。
概念股：国盾量子、科大国创。
6、成都华微超高速ADC芯片可应用于OCS光学通信（2026年5月13日）
事件动态：成都华微表示，公司128GSPS超高速ADC芯片可应用于OCS光学通信系统，满足800G/1.6T光模块需求，但该事项对生产经营无重大影响。
核心逻辑：高端ADC芯片是光通信核心器件，国产替代空间大。
概念股：成都华微、振芯科技、臻镭科技。
7、云南锗业磷化铟扩产项目按计划推进（2026年5月13日）
事件动态：云南锗业在业绩说明会上表示，高品质磷化铟单晶片建设项目正按计划开展，计划扩建年产30万片（折合4寸）生产线，最终达45万片/年，建设期18个月。
核心逻辑：磷化铟晶片是光模块激光器/探测器关键衬底，产能扩张受益光通信高景气。
概念股：云南锗业。

三、产业动态
LME期铜逼近历史高点，AI需求+供给扰动驱动（2026年5月13日）
事件动态：LME期铜收涨132美元至14153美元/吨，逼近1月创下的14500美元历史高点。分析指出，中国需求复苏、中东硫磺供应紧张（影响铜冶炼）以及AI数据中心对铜的广泛应用共同推高铜价。
核心逻辑：铜作为工业金属和算力基础设施原材料，涨价利好上游矿企及铜加工企业。
概念股：紫金矿业、江西铜业、铜陵有色、北方铜业。
IEA月报：2026年全球石油供应短缺178万桶/日，沙特产量跌至36年低点（2026年5月13日）
事件动态：IEA发布月报称，因伊朗战争破坏中东石油生产，2026年全球石油供应将比总需求少178万桶/日，而此前预测为供应过剩。沙特向OPEC报告称，4月原油产量降至631.6万桶/日，为1990年以来最低水平。
核心逻辑：地缘冲突导致供给收缩，油价维持高位，利好油气开采、油服及新能源替代。
概念股：中国石油、中海油服、中曼石油。
磷酸铁锂加工费涨价落地，普涨1500元/吨（2026年5月13日）
事件动态：两家磷酸铁锂上市公司证实，新一轮加工费普涨1500元/吨（含硫磷联动上涨部分），其中纯加工费涨幅约几百元。
核心逻辑：原材料成本传导+需求旺盛，改善铁锂正极材料企业盈利能力。
概念股：安达科技、湖南裕能、德方纳米。
激光雷达美股暴涨，国内产业链受关注（2026年5月13日）
事件动态：美股激光雷达板块全线暴涨，Ouster涨超26%，禾赛科技涨超13%。国内激光雷达产业链映射。
核心逻辑：自动驾驶及机器人需求推动激光雷达放量，国产替代加速。
概念股：永新光学、福晶科技、炬光科技、长光华芯。
商业航天：朱雀二号今日发射，星舰下周试飞（2026年5月14日）
事件动态：蓝箭航天朱雀二号计划5月14日中午在酒泉发射。SpaceX星舰第十二次飞行测试最早定于5月19日，将首次启用新一代星舰与超重型运载器。谷歌正与SpaceX谈判，计划将数据中心送入太空。
核心逻辑：商业航天密集发射，卫星互联网、太空算力成为新热点。
概念股：天银机电、中国卫星、航天电子、通光线缆、再升科技。
英伟达股价续创历史新高，市值达5.5万亿美元（2026年5月13日）
事件动态：英伟达股价上涨2.29%，报225.83美元，总市值5.5万亿美元，超越印度股市总市值。黄仁勋随特朗普访华，市场预期H200芯片对华供应问题可能成为会晤议题。
核心逻辑：AI算力龙头持续超预期，国内英伟达产业链及国产算力替代均受益。
概念股：中电港、鸿博股份、胜宏科技、麦格米特。
云服务商Nebius一季度营收暴增684%，股价创历史新高（2026年5月13日）
事件动态：云计算服务商Nebius Q1营收3.99亿美元，同比暴增684%，并将2026年资本支出指引上调至200-250亿美元。
核心逻辑：全球AI云需求爆发，国内算力租赁和IDC企业景气度跟随。
概念股：优刻得、青云科技、网宿科技。
四、其他重要资讯
外围市场与大宗商品
美股：三大指数涨跌不一，纳指、标普再创新高。英伟达、谷歌、苹果均创新高。中概股大涨，世纪互联涨超25%，阿里巴巴涨超8%。
油价：WTI原油下跌1.15%至101.0美元/桶，但IEA短缺报告支撑中期高位。
铜价：LME铜涨0.94%至14153美元/吨。
金价：C OMEX 黄金微涨0.22%至4697.1美元/盎司。
美国4月PPI超预期，美联储新主席确认（2026年5月13日）
事件动态：美国4月PPI同比增长6%（预期4.9%），创2022年12月以来新高。参议院正式批准凯文·沃什出任美联储主席，接替任期本周五结束的鲍威尔。
核心逻辑：通胀压力仍大，降息预期进一步推迟，对全球流动性敏感板块有压制。
中韩半导体ETF再度停牌，溢价率达30%（2026年5月13日）
事件动态：华泰柏瑞中韩半导体ETF收盘溢价率达30%，年内已累计发布135次风险提示及停牌公告，将于5月14日停牌1小时。
核心逻辑：场内炒作情绪过热，投资者需警惕溢价回落风险。
世纪互联大涨25%，宁德时代关联方战略入股（2026年5月13日）
事件动态：世纪互联宣布引入宁德时代关联战略投资者，交易完成后新股东将持有公司约38.1%的股份。世纪互联为中国第一家美股IDC上市公司，为腾讯和阿里提供数据中心服务。
核心逻辑：巨头跨界布局IDC，算力基础设施价值重估。
概念股：世纪互联（美股）、数据港、奥飞数据。
思科上调财年订单预期，盘后涨超14%（2026年5月13日）
事件动态：思科将2026财年订单预期从50亿美元上调至90亿美元，主要受AI网络设备需求驱动。
核心逻辑：全球网络设备需求强劲，国内交换机、光模块产业链受益。
概念股：菲菱科思、共进股份、锐捷网络。
老年旅客淡季火车票9折优惠5月15日起发售
事件动态：国铁集团推出年满60周岁老年旅客淡季周中动车组车票9折优惠，5月15日开始发售，乘车日期为5月29日至6月30日。
核心逻辑：刺激非旺季出行需求，利好铁路客运。
概念股：京沪高铁、广深铁路。


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
股权转让：威龙股份、利仁科技
算电协同：大唐发电、韶能股份
算力期货：华升股份、东方材料、润建股份
数据中心：万控智造
陶瓷基板：蒙娜丽莎

二、世纪互联大涨25% 阿里巴巴上涨8% 腾讯资本开支大超预期
世纪互联大涨25%，公司宣布引入与宁德时代关联的战略投资者，交易完成后新股东将持有公司约38.1%的股份。世纪互联是中国第一家美股IDC上市公司，为腾讯和阿里提供数据中心服务。
腾讯2026年第一季度资本开支为人民币319.36亿元，大超市场220亿元的预期。上季度为196.32亿元，去年同期为274.76亿元，同比+16%，环比63%，资本开支付款总额370亿元，主要投向IT基础设施、数据中心与AI相关投入。
阿里巴巴股价上涨8.18%，腾讯股价上涨4.80%。阿里巴巴高管称，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。腾讯高层在业绩会上表示，腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。
腾讯数据中心：科华数据、群兴玩具
北交所+腾讯数据中心：雅达股份、派诺科技

三、云服务商Nebius一季度营收暴增684% 股价创历史新高
云计算服务提供商Nebius股价上涨15.72，公司第一季度营收3.99亿美元，同比暴增684%，并将2026年资本支出指引上调至200亿-250亿美元之间。
云算力：优刻得、青云科技、网宿科技、美利云、顺网科技

四、英伟达股价续创记录新高
英伟达总市值达到5.5万亿美元，股价上涨2.29%，报225.83美元/股，续创记录新高。5.5万亿美元的单只股票总市值，超越印度股市总市值或者世界第三大经济体德国GDP。黄仁勋随特朗普访华。
英伟达概念：中电港、鸿博股份、麦格米特、胜宏科技、新易盛、中际旭创

五、174.4亿！中国电信Token超大单
中国电信宁夏分公司2026年Token工厂生成能力服务集采标包一中标候选人评审结果出炉，整个采购含税174.3806亿元的预估规模创下国内运营商AI服务采购历史纪录，以11个标包分批次采购Token生成能力服务。已公示的标包一评审结果，华胜天成以18.00%的份额位居榜首，乐讯科技、湖北大数据集团、清芯智算、创世云、东方国信分别获得17.50%、17.00%、16.50%、16.00%、15.00%的份额。此次项目落地于国家东数西算宁夏枢纽节点，是算力与AI应用深度融合的标杆。
电信Token算力：华胜天成、东方国信

六、行业要闻
1、平治信息：董事长在业绩说明会上表示，截至目前，公司算力总规模约为2.69万PFLOPS，公司累计算力订单超40亿元。
2、蓝箭航天朱雀二号5月14日中午发射。（鲁信创投、金风科技）
3、我国科研团队成功研制出可编程量子计算原型机“九章四号”。（国盾量子、科大国创）
4、思科美股盘后涨超14%，公司将2026财年订单预期从50亿美元上调至90亿美元。（菲菱科思、共进股份）
5、我国科研人员探索脑机接口神经探针技术，治疗慢性疼痛。（创新医疗、三博脑科）
6、SpaceX以约200亿美金获得65MHz手机直连卫星（D2D）频谱。（信维通信、通宇通讯）
7、SpaceX宣布：首艘星舰3.0计划最早于北京时间5月20日早上6:30从得州星舰基地发射。（西部材料、再升科技）
8、SpaceX上市效应发酵，贝索斯旗下蓝色起源也开始启动外部融资。

No.2 公告精选

一、日常公告
湘财股份：上交所恢复审核公司换股吸收合并大智慧事项
广联航空：拟3.57亿元收购天津跃峰51%股权
欧 陆 通：数据中心电源业务高速增长 已与谷歌达成GPU电源项目合作
华秦科技：签订约14.80亿元航空发动机用特种功能材料销售框架协议
川环科技：公司收到ULSolutions颁发的LFCMUL4501液冷组件认证结案信
金力永磁：正积极配合世界知名科技公司进行具身机器人电机转子研发 并有小批量产品交付
和顺科技：和兴碳纤维HM46J产品顺利试车成功
博威合金：拟约7.24亿美元出售美国太阳能业务电池资产
百联股份：拟终止受托管理联华超市41.51%股权
中国巨石：拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线项目

二、停复牌
*ST凯鑫：复牌，摘帽，上海凯鑫
仁智股份：停牌，实控人筹划控制权变更事项

三、地雷阵
展鹏科技：股东拟减持4.97%股份
三 达 膜：股东拟减持3.11%股份
泰嘉股份：股东拟减持3.09%股份
中兰环保：股东拟减持3.00%股份
北纬科技：股东拟减持3.00%股份
德福科技：股东拟减持3.00%股份
浙江东方：股东拟减持2.00%股份
太龙股份：股东拟减持2.00%股份
许昌智能：股东拟减持1.93%股份
和泰机电：股东拟减持1.10%股份
汇嘉时代：股东拟减持1.00%股份
信隆健康：股东拟减持1.00%股份
天 智 航：股东拟减持1.00%股份
铭 利 达：股东拟减持1.00%股份
肯特股份：股东拟减持0.62%股份
鼎捷数智：股东拟减持0.58%股份

迪安诊断：公司董事叶小平因涉嫌泰格医药持股变动信息披露违规被证监会立案调查
博腾股份：斯洛文尼亚研发生产基地项目存重大争议 预计对2026年度财务状况及经营业绩构成重大不利影响

四、异动公告
大唐发电：尚无已投运算电协同项目
通鼎互联：与英伟达不存在任何业务关系
可川科技：子公司可川光子主营业务暂未形成营收
众合科技：没有“磷化铟”和“光芯片”相关产品和业务
通光线缆：股票异常波动期间 控股股东通光集团累计减持252.72万股公司股票
快克智能：先进封装TCB热压键合设备正与几家客户推进打样验证工作 未形成收入
普冉股份：主营产品包括2DNAND等利基型非易失性存储产品 对应的市场规模相对较小
中船特气：近期部分下游客户就六氟化钨产品与公司业务洽谈增加 目前尚未签署新的长期或大额实质性订单协议

五、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指、标普500指数再创新高。全球上市公司市值前三的英伟达、谷歌、苹果均创新高。
利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。成分股中，世纪互联涨超25%，金山云涨超17%，禾赛涨逾12%，美华创富涨超9%，阿里巴巴、麦思智能涨逾8%，百度、蔚来、京东等涨超7%。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件


一、连板梯队和涨停分布图
6连板：大唐发电
4连板：交大昂立、蒙娜丽莎
3连板：利仁科技、华电辽能、黄河旋风
2连板：花王股份、万控智造、可川科技、韶能股份、晋控电力、汉缆股份、线上线下、通达股份、众合科技、快克智能、合肥城建

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、电力电网（18）
6板：大唐发电
3板：华电辽能
2板：韶能股份、晋控电力、通达股份、汉缆股份
1板：中材节能、东方新能、金房能源、宁波能源、辽宁能源、协鑫能科、同力天启、闽东电力、顺钠股份、华电能源、节能风电、旺能环境
事件1：5月2日，我国首个大规模算电协同绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。标志着我国东数西算工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。
事件2：三部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。
事件3：摩根士丹利表示，数据中心电力缺口达55GW。

2、数据中心（13）
2板：万控智造
1板：天润工业、可 立 克、禾望电气、京 泉 华、泰嘉股份、科 士 达、奥海科技、麦格米特、中恒电气、伊 戈 尔、四方股份、凤形股份
事件：政策持续加码算电协同和绿电直连，机柜功率迈进MW时代，柜外电源800V直流成主流。

3、算力期货（11）
1板：华升股份、东方材料、城地香江、润建股份、奥 瑞 德、中嘉博创、利通电子、三 人 行、直真科技、南华期货、森远股份
事件：5月12日，芝商所（CME）与Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门审查。新的期货合约将使交易员、金融机构、AI开发者以及云服务提供商能够对数万亿美元规模的算力市场中的波动性和价格风险进行对冲与管理。这些产品将基于Silicon Data的指数构建，该指数是全球首个针对按需租用GPU费率的每日基准指标。

4、公告涨停（10）
利仁科技：控股股东拟协议转让10%公司股份（5.12）
花王股份：5月15日起更名为顺景科技（5.12）
可川科技：知名牛散屠文斌家族举牌 持仓市值近9亿元（5.12）
线上线下：发布股东协议转让部分股份暨权益变动公告（5.12）
威龙股份：控股股东拟变更为齐信数科（5.13）
恒宇信通：拟购买卫星导航公司神导科技100%股权（5.13）
绿康生化：摘帽（5.13）
京能电力：总投资87.41亿元的大型风电光伏基地项目获核准（5.13）
华光环能：参股公司国联绿科向香港联交所递交上市申请（5.13）
久远银海：公司控股股东、实际控制人拟将发生变更（5.13）

5、其他AI硬件（陶瓷基板\PCB\液冷）（10）
4板：蒙娜丽莎
1板：圣泉集团、大族激光、生益科技、博敏电子、鹏鼎控股、春秋电子、呈和科技、天准科技、冰轮环境
事件：算力产业链保持高景气度， PCB、液冷、燃气轮机等多个环节均处于供不应求状态。

6、光通信（6）
2板：众合科技、快克智能
1板：新能泰山、三孚股份、工业富联、华西股份
事件1：英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。
事件2：美股光模块巨头Lumentum表示，公司的订单已经排到2028年。

7、存储芯片（6）
2板：合肥城建
1板：雅克科技、养元饮品、万润科技、德 明 利、怡 亚 通
事件1：韩股海力士、三星电子等龙头企业持续刷新历史新高。
事件2：长江存储计划于6月中旬提交IPO申请材料。

8、发动机（2）
1板：潍柴重机、中国动力
事件：央视财经报道，在江苏镇江的船舶发动机装配车间，不同型号和功率的发动机正在组装。这些大国重器正同步排产，工人师傅们正加紧赶交付，现在订单已经排到了2028年。

四、股价新高
今日收盘价创新高154家，昨日136家，前日197家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、光通信、PCB

五、机构席位和游资动向



No.5 新股

新股申购、上市无

No.6 人气热榜

同花顺热榜：大唐发电、工业富联、协鑫能科、华电辽能、中国长城
东方财富热榜：工业富联、大唐发电、协鑫能科、节能风电、华电辽能


行业新闻

1、13日，从市场监管总局发布会了解到，市场监管总局将部署开展反不正当竞争专项执法。其中提到，市场监管总局将提升网络不正当竞争行为常态化监管水平，坚决规制利用数据和算法、技术、平台规则等实施的各类网络不正当竞争行为。此外，市场监管总局正在积极推动《中华人民共和国价格法》等多部法律法规修订。
2、行情数据显示，LME期铜价格周二一度上涨至每吨14100美元附近，逐渐逼近1月份创下的每吨14500美元以上的历史高点。分析人士指出，铜价在最近几个交易日强劲上涨得益于多个因素，包括中国需求的复苏以及中东硫磺供应的紧张。此外，由于铜被广泛应用于数据中心及其支持的电力基础设施，随着AI股票的飙升，铜价与美国股市的关联度也显著提高。
3、国家医疗保障局印发《医疗保障基金监督检查五年行动计划（2026年—2030年）》。行动计划提出，聚焦人工智能赋能，持续创新拓展“人工智能+医保监管”的实践路径和应用场景。
4、5月13日从国家会展中心（上海）有限责任公司获悉，2026国际低空经济博览会将于7月22日至25日在上海举办，旨在展示我国低空经济发展最新成果，构建行业交流平台。
5、阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，考虑未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定。阿里巴巴高管称，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。
6、从中国科学院空间应用工程与技术中心了解到，随天舟十号上行太空的人类“人工胚胎”实验样本，已装置于中国空间站实验模块，目前实验进展顺利。这是世界首次在太空开展的人类“人工胚胎”实验。
7、据中国科学技术大学，由该校潘建伟院士领衔的科研团队联合国内多家科研机构、大学，近期成功研制出可编程量子计算原型机“九章四号”，其针对特定问题的算力远超当前全球最快超级计算机El Capitan，成功建立了国际上最强的“量子计算优越性”。

公司新闻
1、腾讯控股第一季度营收1964.6亿元，同比增长9.1%；调整后净利润679.1亿元。
2、阿里巴巴第四季度营收2433.8亿元，同比增长3%；第四季度调整后净利润8600万元，上年同期298.5亿元。
3、泰格医药公告，拟5亿元至10亿元回购股份。
4、佰维存储公告，重新递交H股发行上市申请。
5、通鼎互联发布澄清公告，与英伟达不存在任何业务关系。
6、迪安诊断公告，公司董事叶小平因涉嫌泰格医药持股变动信息披露违规被证监会立案调查。
7、百联股份公告，拟终止受托管理联华超市41.51%股权，预计构成重大资产重组。
8、中船特气公告，近期部分下游客户就六氟化钨产品与公司业务洽谈增加，目前尚未签署新的长期或大额实质性订单协议。
9、普冉股份公告，主营产品包括2DNAND等利基型非易失性存储产品，对应的市场规模相对较小。
10、快克智能公告，先进封装TCB热压键合设备正与几家客户推进打样验证工作，未形成收入。
11、太极实业公告，2025年度半导体业务收入占比15.15%。
12、恩捷股份公告，拟投资40亿元在自贡投建50亿平方米锂电池隔离膜项目。
13、大唐发电公告，尚无已投运算电协同项目。
14、山东赫达公告，澄清实控人减持、质押及美国工厂等不实传闻。
15、众合科技公告，没有“磷化铟”和“光芯片”相关产品和业务。
16、赛轮轮胎在互动平台表示，自5月11日起，国内市场非公路轮胎价格整体上调7%—9%。
17、博威合金公告，拟约7.24亿美元出售美国太阳能业务电池资产。
18、中国巨石公告，拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线项目。
19、欧陆通公告，数据中心电源业务高速增长，已与谷歌达成GPU电源项目合作。

环球市场
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.2%，标普500指数涨0.58%，道指跌0.14%。其中，纳指、标普500指数再创新高。大型科技股多数上涨，谷歌涨近4%，Meta、特斯拉、英伟达涨超2%，苹果、亚马逊涨超1%，微软、奈飞小幅下跌。全球上市公司市值前三的英伟达、谷歌、苹果均创历史新高。利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨0.72%。
国际原油期货结算价收跌。WTI原油期货6月合约跌1.14%，布伦特原油期货7月合约跌1.99%。
COMEX黄金期货涨0.26%，报4698.2美元/盎司；COMEX白银期货涨3.02%，报88.15美元/盎司。
美国参议院13日正式批准凯文·沃什出任美联储主席。
法国西南部新阿基坦大区政府5月13日禁止一艘停靠波尔多的邮轮上人员下船。据了解，这艘邮轮上出现了“数十例疑似肠胃炎病例”。
投资机会参考
1、芝商所将与SiliconData合作推出算力期货市场
CME集团和GPU市场情报及基准数据行业领导者SiliconData宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门的审查。新的期货合约将基于SiliconData的指数构建，该指数是全球首个针对按需租用GPU费率的每日基准指标。
产品金融化是经济发展到一定阶段的产物，既反映了市场对其价值的认可，也对经济发展具有多方面重要意义，而Token是算力产出的智能价值单位。东方证券计算机团队指出，Token经济正加速形成，“Token工厂”是“Token经济”的核心生产环节。伴随着AI推理需求的大幅增长，Token工厂和Token运营商行业均涌现出迅速发展的独角兽公司。
2、鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货
据媒体报道，鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货，且“供应相当吃紧”。作为英伟达全光CPO唯一代工与设计制造商，鸿海出货量预期大幅上调，此前计划为2026年出货量超万台，如今上调为2026至2027年超5万台。
东吴证券认为，随着RubinUltra机柜落地及CPO交换机规模化放量，M9级覆铜板、NPO/CPO光引擎、外部激光源、光纤连接单元等核心零部件需求将迎来爆发式增长。建议2026年重点关注两大投资主线：一是PCBM9材料产业链，二是CPO及光入柜内所对应的光芯片、光器件、光引擎等光互联产业链。

热点题材深度解析----谷歌AI链+太空算力+服务器电源+算力租赁+铜概念


题材一、谷歌AI链
驱动事件：谷歌计划在I/O开发者大会上抢先公布一系列安卓系统升级。谷歌正全力把Gemini模型从聊天机器人升级为部署在手机、浏览器、车载和笔记本上的系统级操作层，试图赶在苹果发布全新Apple Intelligence之前抢占移动端AI主导权。
解析：谷歌把Gemini从聊天工具变成系统级操作层，这个变化会直接拉动数据中心内部的硬件需求。
系统级AI不需要用户主动调用，而是持续在后台运行。
谷歌的AI基础设施采购集中在光模块、光纤和液冷三个环节，Gemini升级意味着这三个环节的采购量大概率会跟着上去。后续要关注谷歌I/O大会的具体发布内容，以及这三个环节的供应商有没有接到增量订单。
题材介绍：谷歌AI基础设施的硬件供应链中，A股参与较深的主要有三个方向。第一是光模块，负责将数据中心的电信号转换为光信号，通过光纤传输；第二是光纤，作为信号的传输介质；第三是液冷系统，负责为高功耗芯片散热。
谷歌每一代AI芯片功耗都在提升，光模块速率和光纤用量也在同步增加，液冷也成为了标配。
第一家：中际旭创
公司在谷歌800G光模块采购里份额超过50%，排A股第一。双方合作的1.6T光模块已进入量产阶段。谷歌Gemini升级为系统级AI会推高数据中心内部的光互联需求，公司作为核心供应商直接受益。
第二家：长飞光纤
公司在谷歌光纤采购里份额约60%，排A股第一。子公司长芯博创是谷歌高密度连接器和有源光缆的核心供应商。AI数据中心光纤用量远超传统数据中心，谷歌AI升级对光纤采购的拉动比较直接。
第三家：英维克
公司谷歌审厂关联度排A股第一，已完成三月首轮审厂，三月底启动第二轮审厂，潜在订单规模在20到30亿元之间。公司做的是液冷系统里的冷却液分配单元和机柜级液冷方案。谷歌新一代TPU功耗高，液冷是必选方案，公司通过审厂后订单落地概率较高。
第四家：新易盛
公司是全球少数能量产800G光模块的厂商之一，已进入谷歌等北美云厂商供应链。谷歌AI升级拉动光模块需求从800G往1.6T迭代，公司在硅光技术路线有布局，量产出货能力被市场认可。
题材二：太空算力
驱动事件：财联社5月13日报道，SpaceX正在与谷歌就火箭发射协议进行谈判。谷歌希望借助SpaceX的发射能力，把正在研发的轨道数据中心送入太空。
解析：谷歌寻求SpaceX的发射服务，说明轨道数据中心这一方向已进入实质性资源对接阶段，不再停留在方案设想层面。
轨道数据中心就是把服务器放到卫星上，在太空里做计算。谷歌这种体量的公司愿意谈发射合同，至少说明它内部评估过技术可行性，认为值得花钱。
对于A股来说，太空算力卫星一旦进入发射阶段，上游的供电系统和电池板会先接到订单。后续要留意双方会不会签正式发射合同，以及发射时间窗口的披露。
题材介绍：太空数据中心和普通数据中心最大的区别是电力来源。地面数据中心靠电网，轨道上的卫星只能靠太阳能发电。发出来的电要用电池板转化，再经过电源系统分配给计算芯片。
一颗算力卫星能不能在轨道上正常运转，发电和供电系统是最关键的两块。太阳翼负责收集阳光，电源控制系统负责把电能稳定输送给芯片。
第一家：顺灏股份
公司战略投资了北京轨道辰光科技。轨道辰光计划在七百到八百公里高度的晨昏轨道部署算力卫星，组建太空数据中心。谷歌和SpaceX谈发射合作，说明轨道数据中心正在从规划往实施阶段走，公司在国内的先发卡位有预期支撑。
第二家：乾照光电
公司生产砷化镓太阳能电池板，可用于给卫星供电，产品进度在A股排第一。砷化镓电池效率比硅基电池高，是航天领域的主流光伏方案。轨道数据中心需要大面积太阳翼供电，公司产品直接对应这个需求。
第三家：上海港湾
公司控股子公司伏曦炘空专注卫星能源系统，提供全系太阳翼和能源系统解决方案。太空算力卫星对供电系统的集成度要求高，公司把发电和电源控制打包做整体方案，在细分赛道上有一定辨识度。
第四家：中国卫星
公司卫星制造营收A股排第一，年营收约51亿元。轨道数据中心本质还是卫星，需要卫星平台承载计算载荷。谷歌推进太空算力项目会拉高全球低轨卫星的制造需求，公司作为国内卫星制造龙头受益。

题材三、服务器电源
驱动事件：欧陆通发布投资者关系活动记录表公告，公司数据中心电源业务去年营收20.15亿元，增长38%，其中高功率电源营收12.99亿元，增长66%。
公司已推出覆盖风冷、浸没式液冷和定制GPU的多款电源产品。海外方面，已和谷歌达成算力设备GPU电源项目合作，与AMD等也建立了合作关系。越南生产基地已完成产线建设调试，预计明年底前小批量生产，后年规模化量产。
公司今年营收目标参考股权激励考核，触发值为增长72%，目标值为90%。
解析：欧陆通这份公告用数据说明了服务器电源的景气程度。
高功率电源营收增速比整体快一倍，说明AI服务器对高规格电源的需求正在快速释放。与谷歌、AMD的合作已从初步接洽推进到正式项目阶段，客户层级明显提升。
越南基地的产能布局有助于解决海外交付和关税问题，是后续承接大额订单的重要基础。
欧陆通的财务数据可以看作是服务器电源行业的一个缩影，AI算力需求从芯片传导到电源环节的速度正在加快。后续需要关注公司越南工厂的投产进度，以及是否有新的海外客户项目落地。
题材介绍：服务器电源就是把电网的交流电转成服务器内部能用的直流电，功率越大单价越高，技术门槛也越高。
AI服务器功耗远高于传统服务器，电源功率从原来的几百瓦跳到了几千瓦，散热方式也从风扇吹变成了液冷。能做高功率液冷电源的厂商不多，欧陆通和麦格米特在这个方向上卡位较早。
第一家：欧陆通
第一家肯定是欧陆通啦。
公司服务器电源营收去年达20亿元，A股排第一，高功率电源增长66%。公司已与谷歌达成GPU电源项目合作，越南工厂计划后年规模化量产。下游AI芯片功耗持续上升，高功率电源需求确定性较强。
第二家：麦格米特
公司是英伟达指定的数据中心部件提供商，已自研八百伏全链路供电方案，覆盖从电网到GPU的直流供电。公司在机柜级供电形态上有技术积累，已进入批量供货阶段。AI服务器电源功率密度持续提高，公司的产品布局匹配行业方向。
第三家：泰嘉股份
公司旗下雅达电子是全球电源行业老牌企业，已与华为储能和逆变器业务达成初步协议进入代工业务。华为AI服务器电源需求旺盛，雅达在服务器电源领域有设计和制造能力，有望通过华为生态接到更多订单。
第四家：中恒电气
公司国内高压直流电源市占率约28%，排第一。AI数据中心的高压直流供电方案正在被更多客户采用，公司产品已用在阿里、腾讯和百度数据中心里。服务器电源需求上行带动高压直流方案渗透率提高，公司作为行业龙头受益。
题材四、算力租赁
驱动事件：云计算服务商Nebius美股盘前涨超16%。公司第一季度营收3.99亿美元，同比增长684%。公司同时将今年资本支出指引上调到200亿至250亿美元之间。
解析：Nebius单季度营收暴增近七倍，这是全球AI算力需求正在兑现为租赁收入的直接证据。
云计算公司的收入模式是按算力使用量收费，营收暴增说明下游客户在疯狂加码AI训练和推理。
资本开支指引从之前水平一下上升到两百多亿美元，意味着公司预判未来需求还会继续往上。
国内算力租赁公司的业务逻辑和Nebius一样，下游客户越多、模型调用量越大，租赁收入就越高。
后续要关注国内头部算力租赁公司的机柜上架率变化，以及算力租赁价格是否出现反弹。
题材介绍：算力租赁就是把数据中心的GPU服务器按时段出租给做AI训练或推理的公司。收入靠机柜租金和算力使用费，成本主要是电费、机柜租金和服务器折旧。
下游客户包括互联网大厂和中小型AI创业公司，客户数量和每个客户的算力消耗共同决定租赁商的营收。
第一家：润泽科技
公司已投产机柜7.6万架，智算中心61个，规划总机柜32万架，投产规模A股排第一。核心客户是字节跳动和华为，大客户订单稳定。Nebius财报印证全球算力需求高景气，国内第三方数据中心上架率有望跟随改善。
第二家：数据港
公司已投产机柜7.42万架，智算中心35个，核心客户是阿里巴巴。目前机柜利用率接近饱和，上架率处于较高水平。阿里在AI领域的资本开支持续加大，数据港作为核心供应商，直接受益于客户的扩产需求。
第三家：美利云
公司已投产机柜约1.92万架，智算中心一个，规划总机柜两万架。公司在宁夏有光伏电站，电力成本有优势。东数西算节点承接东部算力需求外溢，公司机柜上架率有提升空间。
题材五、铜概念
驱动事件：LME期铜价格周二上涨约1%，收于每吨14100美元附近，距离一月份创下的每吨14500美元历史高点仅差约400美元。
分析认为，铜价上涨有几个原因，中国需求在恢复，中东硫磺供应紧张影响了铜的生产工艺，以及铜在AI数据中心和电力基础设施里的广泛应用，让铜价和美股的关联度也在提高。
解析：铜这轮上涨和以往单纯炒基建不同，多了AI数据中心这条新需求线。数据中心里面从供电系统到散热管路都要用铜，一个大型数据中心的铜用量不亚于一座小型工厂。
英伟达股价创历史新高，AI芯片出货量猛增，数据中心的铜消耗也跟着同步放大。对A股铜企来说，过去铜价看中国基建和房地产，现在多了一个全球AI资本开支的拉动因子。
后续要关注LME铜价能不能突破前期高点，以及国内铜冶炼厂的加工费变化。
题材介绍：铜产业链上游是铜矿采选，中游是铜冶炼把矿石炼成阴极铜，下游是铜加工把阴极铜做成铜管铜杆铜箔。
AI数据中心里用铜的环节主要是电力电缆、散热管路和PCB覆铜板。数据中心建得越多，这些铜制品的消耗就越多。国内阴极铜产量靠前的几家公司对铜价弹性最敏感。
第一家：北方铜业
公司阴极铜营收占比约85%，A股排第一。去年阴极铜产量13.4万吨，收购侯马北铜后总产能将达35万吨。铜价逼近历史高点，公司作为A股铜业务纯度最高的标的，营收和利润弹性最大。
第二家：云南铜业
公司阴极铜营收占比约77%，A股排第二。公司铜资源储量丰富，冶炼产能规模大，铜价上涨直接改善吨铜毛利。
第三家：精艺股份
公司主营铜管加工，年营收约25亿元。铜管用在空调制冷和建筑领域，也用在数据中心的液冷散热管路里。AI数据中心建设加速，液冷管路用铜管的需求在增加，公司是国内铜管加工领域的主要企业之一。
第四家：江西铜业
公司是国内铜冶炼和铜加工龙头，铜资源储量全国第一，拥有从矿山到冶炼到加工的完整产业链。铜价上涨时上游矿产端的利润弹性最大，公司是国内铜行业产业链最完整的企业。AI数据中心对铜的需求拉动，叠加传统基建复苏预期，公司两条线都能沾上。

热点捕捉


1、Figure创始人：F.04机器人已锁定设计 正启动零部件交付流程
F.04机器人已锁定设计 正启动零部件交付流程；众擎机器人增资至3206.8万 增幅900%

相关公司：花王股份、航宇微、能辉科技、可立克、迦南智能、泽宇智能、春秋电子、欧克科技、快克智能等


2、陶瓷基板成为散热方案刚需
英伟达Rubin功耗达2850瓦，Ultra功耗达3000瓦，传统PCB在高温下易融化翘且高频信号传输完整性不足，陶瓷基板成为散热方案刚需。

相关公司：中瓷电子，国瓷材料，三环集团，富乐德，博敏电子，灿勤科技，科翔股份，旭光电子


热点解读

1、算力租赁
5月12日，芝商所（CME）与Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门审查。新的期货合约将使交易员、金融机构、AI开发者以及云服务提供商能够对数万亿美元规模的算力市场中的波动性和价格风险进行对冲与管理。这些产品将基于Silicon Data的指数构建，该指数是全球首个针对按需租用GPU费率的每日基准指标。阿里、腾讯将于今晚同时发布2026年第一季度业绩，预期资本支出将有大幅增长。
算力定价标准化金融化，对算力租赁算是不错的利好，尤其利好算力RWA、 TOKE N工厂等细分，关注腾讯阿里资本支出情况。

相关公司：润建股份、中嘉博创、东方材料、城地香江、奥瑞德、利通电子、三人行、直真科技、森远股份


2、AI硬件
缺电影响的已经不止发电、变压器等产能硬瓶颈环节，数据中心中低压开关柜外资的排期也长达1年。5月13日，据新华财经援引美媒报道，英伟达首席执行官黄仁勋将作为临时增加的人员，随美国总统特朗普一同访华。AI硬件还是最近两年业绩确定性最高的方向，板块内轮番炒作，包括光通信、PCB、液冷、燃气轮机、电源等，今日轮到电源爆发

相关公司：万控智造、天润工业、可立克、禾望电气、潍柴重机、京泉华、泰嘉股份、中国动力、科士达、奥海科技、麦格米特、中恒电气、伊戈尔、四方股份


3、 电力
国家能源局等四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出要“促进能源、算力、场景、数据、模型等要素高效协同”，构建“算力、电力深度融合的算电协同发展机制”。板块昨天大爆发，主要是早盘容量的AI硬件、半导体调整，而大唐、华电辽能都表现超预期，资金朝电力方向流动，但昨天是个明显高潮的数据，今天是有分歧预期的。另外一个关于电力的机构方向就是电力设备出海，可以说是AI电力，代表性分支SST、HVDC、柴油发电机等。

相关公司:大唐发电、华电辽能、韶能股份、闽东电力、宁波能源、辽宁能源、华电能源、节能风电、晋控电力、东方新能、中材节能、新能泰山、汉缆股份、通达股份、京能电力、旺能环境、协鑫能科。


4、 燃气轮机
《2026燃气轮机产业发展白皮书》显示，2025年全球燃气轮机需求量约为90-100GW，但年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。《白皮书》预测，全球市场的供需失衡至少延续到2030年。趋势方向，沿着5日线低吸。

相关公司:中国动力、天润工业、上海电气、万泽股份、应流股份、联德股份。



盘前策略

指数方面：低开高走，再度创出了新高，成交金额午后所有放大，全天成交额达到了3.26万亿，基本与前天差不了，这波指数的反包大涨，还是和半导体的共振，现在涨跌全看半导体的表现，昨天韩国半导体也大涨了，但是指数的波动明显加剧，高位的筹码会松动，今天如果早上进一步冲高，昨天低吸的资金就是最大的空头力量，还是同样的观点，主升加速后就是看震荡。情绪方面：情绪面前天被打下去，一天的时间就回来了，做多的力量很积极，但昨天市场还是有2100多家下跌的股票，并不是全面普涨的高亢情绪，今天如果情绪进一步上涨，还是卖出的节点

后市展望：主昨天是半导体回调反包带动的行情，这种反包，市场一致性和预期都很强，所以带着指数创下新高，属于一次比较亢奋的反扑，给踏空的资金或者短线的资金上车的机会，但是日内半波动加剧，后面就会带来筹码的松动，观点不变，指数这轮主升加速越快，波动越剧烈，就越是主升的尾部机会了，不追涨，只低吸