半导体×存储×光通信，国产替代主线

科技赛道延续高景气，半导体、存储、光通信四大方向联动走强，资金扎堆业绩确定+国产替代核心标的。

半导体设备（中科仪）

国产真空设备龙头，半导体设备国产替代提速，订单持续落地，业绩稳步释放。

存储芯片（德明利、盛合晶微、大普微）

德明利：存储模组高增，AI+车载存储双驱动，量价齐升成长明确。
盛合晶微：先进封装核心标的，Chiplet量产落地，大客户加持毛利率优异。
大普微：企业级SSD龙头，适配算力扩容需求，国产替代空间广阔。

光通信：
中际旭创、新易盛、德福科技、源杰科技

中际旭创、新易盛：高速光模块龙头，海外需求旺盛，出货量持续走高。

德福科技：高端铜箔龙头，受益AI服务器PCB增量，业绩持续兑现。

源杰科技：高端光芯片核心，国产替代刚需，订单饱满成长可期。

主线逻辑贯穿始终，聚焦机构抱团、趋势向好的核心标的

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