一、核心主线：算电协同（算力+电力）
- 算力租赁（首板）
代表：华升股份（一字板）、润建股份、东方材料、利通电子、城地香江、奥瑞德、森远股份、中嘉博创、三人行、直真科技
关键判断：
1）华升竞价抢筹定方向，是板块情绪锚点 ；
2）华升若断板，板块强度易证伪；
3）算电是“假敌对、真抱团”，资金在两边轮动。
- 电力电网（首板）
代表：中材节能、金房能源、东方新能、京能电力、新能泰山、宁波能源、可立克、辽宁能源、宝光股份、协鑫能科等
关键判断：
1）美股算力大跌→资金避险切电力，但英伟达实际没跌，逻辑有分歧；
2）多只“算电”标的同时走强，缓和对立；
3）大唐发电（6连板）是总龙头，补涨首板难超二板，注意股性压制 。
- 算力硬件（首板）
代表：华西股份、天润工业、大族激光、彩虹股份、潍柴重机、三孚股份、翔鹭钨业、中国动力、生益科技、博敏电子、鹏鼎控股、工业富联等
关键判断：
1）可川科技一字板，日内回流明显；
2）偏趋势联动，无强独立逻辑，受龙头情绪影响大。

二、轮动支线（一日游/试盘）

- 锂电：丰元股份、纳尔股份、圣泉集团、欧克科技、键邦股份（早盘轮动替代算力，午后回流算力，预期减弱）
- 海南：嘉诚国际、海汽集团（贸易逻辑，试盘为主，看主控是否大高开）
- 芯片：肯特催化、梦天家居、时代电气、禾盛新材、雅克科技、斯达半导、中船特气、瑞华泰（指数回暖才发酵，仅光刻机方向有认可度）
- 动物：绿康生化、粤海饲料（情绪套利，逻辑偏抽象）

三、独立首板（独苗/套利）

- 威龙股份：首板硬度强，带动威帝股份套利
- 恒宇信通：航天重组，无明显套利空间
- 久远银海：应用方向，炸板过
- 华达新材、成都路桥、雪迪龙、亚厦股份、中岩大地、昂利康、仁智股份、华体科技、贵州燃气、浙江世宝、雅运股份、中化国际、中粮糖业、南华期货：多为地域（浙江/四川）、题材套利或陪跑，持续性弱

四、核心结论（5.13）

1. 总主线：算电协同，资金在算力与电力间“软切换”，非真对立；
2. 情绪锚点：华升股份（算力）、大唐发电（电力），二者强弱决定板块高度 ；
3. 首板策略：算力看华升是否继续一字，电力做大唐补涨（规避大市值），支线仅低吸强首板，不追高；
4. 风险点：算力趋势未坏但分歧加大，电力补涨易受二板压制，独立首板溢价有限。