A股结束八连阳强势行情，昨日如期进入分化整理模式。连续上涨后市场积累大量获利盘，资金兑现需求集中释放；叠加外围美股科技板块集体回调、中东地缘局势再生变数，多重利空压制市场情绪，导致场内避险氛围升温，超四千只个股回调，中小盘题材整体走弱。不过两市持续站稳三万亿级别巨量成交，资金交投活跃度居高不下，牛市底层支撑并未动摇。同时特朗普访华窗口临近，有望持续提振市场风险偏好，为后续行情托底，现阶段的震荡洗盘仅是行情上行过程中的蓄力调整。[淘股吧]

整体市场波动加剧的同时，结构性行情特征愈发明显，两大核心赛道逆势走出独立行情。电网投资板块迎来确定性价值重估机遇，十五五期间万亿级电网投资政策落地，行业建设规模持续扩容；叠加AI算力高速爆发催生海量用电刚需，推动电网改造、特高压、智能电网建设全面提速，行业正式迈入高景气扩产周期，设备端供需缺口持续拉大，传统基建赛道迎来全新估值修复空间。


AI+新能源赛道则形成双轮驱动的强势格局，成长动能充足。AI算力产业持续高速扩张，带动先进封测、网络交换机等上下游产业链业绩高增；新能源板块依托消费市场持续复苏，企业业绩稳步改善，带动板块估值持续修复，整体供需格局不断优化。除此之外，人形机器人、商业航天、法拉第旋光片等细分题材多点开花，进一步丰富了市场结构性机会。


综合来看，当前市场短期不确定性因素较多，外围科技股调整、地缘风险叠加高位获利抛压，导致场内亏钱效应扩散，短期洗盘格局大概率延续，投资者切勿盲目抄底追高。整体中长期上行格局稳固，但短期震荡分歧加剧、波动风险放大，因此现阶段严控仓位、稳健防守是操作核心。当前市场以结构性震荡为主，更适配高抛低吸的波段操作逻辑，坚决规避重仓博弈。操作上可聚焦电网投资、AI+新能源两大核心主线，逢高兑现浮盈、逢调整择优低吸，稳健捕捉结构性行情机会。