一、大宗商品：秘鲁能源危机引爆工业金属

- 现货白银：日内大涨7.35%，报86.80美元/盎司，创3月13日以来新高。
- 基本金属：伦铜+2.84%、伦锡+2.31%、伦铝+2.27%，全线走强 。
- 核心原因：秘鲁（全球银铜主产国）发布能源危机紧急法令，电力短缺致中小矿山面临减产/停产风险，供给收缩预期升温。

二、美股热点：光通信、氢能源联袂爆发

- 光通信（AI算力驱动）- POET Technologies：+26.94%
- 应用光电：+24%
- Lumentum：+16.52%（年内累计+186%）
- 逻辑：AI数据中心建设+云厂商资本开支激增，Lumentum纳入纳斯达克100指数催化。
- 氢能源（盈利拐点）- 燃料电池能源( FCEL )：+16.35%
- 普拉格能源( PLUG )：+12.82%（首现正毛利率2.4%）
- Bloom Energy(BE)：+8.80%
- 亮点：PLUG电解槽收入同比+300%，商业模式验证成功。

三、宏观大事：特朗普访华，聚焦经贸合作

- 时间：5月13日—15日。
- 核心议题：拟设立美中贸易委员会、投资委员会；推进航空、农业、能源等领域合作 。
- 意义：特朗普第二届任期首次访华，旨在稳定双边关系、管控分歧、拓展务实合作 。

四、中国战略：20万颗卫星互联网+太空光伏突破

- 卫星互联网：央视官宣，中国将建设自主卫星互联网，未来发射20万颗卫星 。
- 天舟十号：携带768公斤科研物资，含柔性单晶硅异质结太阳电池（厚度仅80微米，成本为砷化镓电池1/10） 。
- 技术意义：柔性电池将在太空极端环境试炼，作为未来卫星网络的能量心脏 。

五、行业要闻（IPO/融资/政策）

1. 国仪量子：科创板IPO过会，拟募资11.69亿元（科大国创参股） 。
2. 微纳星空：科创板IPO获受理，拟募资50亿元（越秀资本参股）。
3. 阿里健康：5月13日战略级AI产品发布会（关联：阿里健康、美年健康）。
4. 快手可灵：传拟200亿美元估值融资，筹备上市（关联：快手、引力传媒、蓝色光标）。
5. 腾讯×阶跃：腾讯跟投阶跃25亿美金融资，达成战略合作（关联：新华传媒）。
6. 公共卫生：世卫组织通报涉疫邮轮病例增至9例；法国现首例汉坦病毒感染（关联：达安基因）。
7. 算力基建：大摩上调2026年超大规模云服务商资本支出预期至8000亿美元（原4500亿），数据中心面临55GW电力缺口。
8. 政策立法：国务院2026立法计划，拟审议航天法草案、制定卫星导航条例。
9. 货币政策：央行表态继续实施适度宽松货币政策，保持流动性充裕、融资环境宽松。