现在只有一个方向就是减仓

不管别人在干啥，也不管接下来会涨或跌，现在就一个活，减仓（减远远大于加）。

楼下保安大爷预判（汪汪预判（菜市场大娘预判（鸡狗预判（各散预判川普周四来，晚上租好了民宿，周五回去，按惯例涨到周五，或许会涨到下周一二，周五盘后美联储总经理换人，周五跑路正当时），周四跑路），周三跑路），周二跑路），窗口在周一。

都这么不地道，建议各粉天天跑路，总有一天是对的。

不要模仿

文中所见个人均未持有，文中风险提示的公司都是好公司。楼下持仓2000个的保安大爷今天继续收割：

乔峰zn，信维tx，立讯jm，燕dw，大位kj，飞跃kj，纳xw，绿的xb，矽电gf，海光xx，沃格gd，西部cl等。

严重声明：以下本人均没持仓，排名不分先后

持仓超过1000个的可以看看这些

159611电力

561560电力

515050通信

159381人工智能

159218卫星

159530机器人

159777创科

516010游戏

159869游戏

159516半导体

562660中证2000

持仓超过500个的可以看看这些

159232现金流

159201现金流

长得好看的同志适合看看这些：

159509 纳指科技（仓位中等）

            （稍减）



159687亚太精选（仓位中等）

             （—）

513310中韩半导体（仓位稍低）

            （稍减）



513800东正（同类型均可）（仓位中等）

            （稍加）   

513520日经（同类型均可）（仓位稍低）

            （稍加）



161130 纳指（同类型均可）（仓位中等）

             （稍减）



513500标普（同类型均可，仓位低稍减）



513400道指（同类型均可，仓位低稍加）

501225 全球芯片（仓位低）（自己看着办）

501312 海外科技（仓位低）（自己看着办）

股市有风险，不懂乱买很容易变成穷光蛋。



恒玄kj

国内低功耗无线SoC芯片龙头企业，专注于智能可穿戴设备芯片研发，采用Fabless轻资产运营模式，深度绑定全球头部消费电子品牌，芯片累计出货超10亿颗。

公司正从单一音频芯片商加速向低功耗无线AIoT平台型公司转型，是AI眼镜芯片领域的核心供应商 。

 

财务表现：短期承压但毛利率创新高

 

2025年公司实现营业收入35.25亿元，同比增长8.02%；归母净利润5.94亿元，同比增长29.00%，净利润增速远超营收主要得益于产品结构升级 。2026年一季度受上游存储芯片涨价、国补政策退坡等因素影响，消费电子市场景气度下降，公司营收6.69亿元，同比下降32.72%；归母净利润8904.41万元，同比下降53.26%。

公司一季度毛利率达到42.55%，同比提升4.1个百分点，创下近6年新高，显示产品高端化战略成效显著 。公司持续保持高强度研发投入，2025年研发费用6.91亿元，占营收19.59%；2026年一季度研发投入1.66亿元，占营收比例进一步提升至24.83%。

业务布局：三大板块协同发展

 

蓝牙音频芯片：收入占比53%，全球TWS耳机SoC市占率约10%，位列全球第四、国内第一，国内中高端TWS市场份额达29%-32%

智能手表/手环芯片：收入占比35%，非华为自研阵营龙头，全球前三大供应商

智能硬件及其他：收入占比12%，AI眼镜芯片市占率超25%，位居全球第一，是各大品牌的核心供应商

 

未来展望与风险

 

公司下一代旗舰AI眼镜芯片BES6100即将量产，有望成为未来3年核心增长极。IDC预计2026年全球智能眼镜出货量将突破2368万台，单台芯片价值量显著高于传统可穿戴设备。

 

主要风险包括：消费电子行业景气度持续下行风险、行业竞争加剧风险、供应链波动风险以及新产品量产不及预期风险。

技术壁垒深厚，客户资源优质，短期业绩波动不改长期成长逻辑，AI眼镜赛道的爆发将为公司带来巨大的业绩弹性。