四方股份大涨解读
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关键词：算力 + SST + 电网设备
1、据2026年3月24日年报，公司绿色算力方案已深度参与中国移动呼和浩特数据中心、京津算力产业园、芜湖字节跳动二期火山引擎算力中心等项目，形成西北、华北规模化场景，直接受益“东数西算”需求。
2、据2026年1月30日投资者关系活动记录表，公司发布数智SST1.0，产品覆盖10kV～35kV交流、20kV～60kV直流及240V～800V直流输出全系列，是国内少数能提供数据中心交直流配电全套关键设备及解决方案的企业，已应用于东莞巷尾、宁波慈溪等国家级示范项目。
3、据2026年3月24日年报，公司二次设备覆盖1000kV特高压至10kV低压全系列保护及自动化产品，继电保护与变电站自动化处于行业前列，先后参与张北风光储输、白鹤滩水电站等国家重点工程，技术国际领先。
积极看好电新行业下半年多条细分赛道投资价值，重点关注锂电紧平衡环节、绿电企业转型算力中心、AIDC电源、储能、人形机器人五个细分赛道。其余细分方向关注风电“海外+海上”双轮驱动，基础、海缆、主机及零部件等环节受益;固态电池产业化有望进一步催化锂电设备行情;太空光伏伴随太空算力发展迎来积极催化;钠离子电池有望实现规模化、体系化量产，带动钠电产业链投资机会;人形机器人重点关注电子皮肤环节。
锂电产业链中游材料供需紧平衡带动价格持续修复，锂电隔膜、锂电铜箔供需紧张且产能扩产周期长，下半年有望在下游锂电池高排产驱动下带动价格持续上涨，重点关注锂电隔膜、锂电铜箔。动力电池领域，欧洲碳排放政策考核下的车企加速电动化转型，叠加电动车补贴重启，有望持续刺激终端需求;国内市场电动重卡渗透率提升，将为动力电池需求增长提供重要支撑。储能电池领域，国内容量电价政策落地后独立储能项目经济性显著改善，有望驱动需求加速释放;海外市场中，数据中心配储需求成为新增长引擎，打开储能电池增长空间。从周期成长的角度来看，推荐当前处于紧平衡环节的锂电隔膜与锂电铜箔。在地缘冲突等因素影响下，全球降低化石能源依赖有望形成共识，带动新能源车与储能需求，进一步催化紧平衡环节的价格上涨预期。
在算电协同大趋势下，绿电企业依托自身新能源开发的资源优势布局算力中心，兼顾优化自身资产结构、改善ROE，通过资产重置带动估值体系重塑，看好积极布局算力中心的绿电企业。绿电运营商通过自建、合作、参股或源网荷储延伸等方式布局数据中心或算电协同项目，这将改善绿电企业的资产结构，从而带动ROE的提升，对其估值重塑产生深远影响。数据中心运营成本对电价高度敏感，绿电企业依托绿电资源优势布局算力中心将会更有竞争力。绿电运营商凭借其长期经营绿电的优势，具备天然切入Colo的基础。中长期看，算力需求有望成为新能源新增装机的重要来源，风电与储能弹性尤为突出。
全球算力中心建设持续拉动AIDC电源需求，国产固态变压器有望实现产品迭代与海外市场突破，有望提升我国AIDC电源设备的全球市场地位与市场份额。全球算力中心建设持续带动AIDC电源需求，在高功率直流电源技术升级的趋势下，电源领域有望直接受益，看好国产电源设备在全球AIDC建设大浪潮中的受益逻辑，重点关注固态变压器SST与固态断路器的进展。该行预计2030年固态变压器渗透率将达50%，结合100GWAIDC新增装机预期及5元/W的价值量，市场规模有望达2500亿元。固态断路器预计成为800VDC架构刚需，可替代“机械断路器+熔断器”的组合方案，无需频繁更换保险丝，预计2027年将迎来行业爆发拐点，行业需求有望超百亿元。
储能赛道受益于全球能源转型，降低化石能源依赖，且传统能源价格高位运行，户储、大储、工商储需求持续上行，行业景气度持续向好。当前全球储能行业整体维持高景气态势，需求多点开花、全域共振，户储依托各地政策驱动持续放量，大储则受益于新能源渗透率提升及AI新兴应用场景落地，成长逻辑持续强化。该行预计，2026年全球储能装机规模将达419GWh，同比增速约50%;分区域来看，国内市场依托容量电价政策红利有望实现高速增长，美国储能需求由AI算力产业持续拉动，欧洲凭借高比例新能源装机形成刚性储能配套需求，澳大利亚、英国等地区户储亦在政策催化下稳步扩容。从地缘影响来看，东南亚地区高度依赖油气供给，在电力供给保障前提下，户储与工商储需求具备超预期释放潜力。
人形机器人产业化加速，特斯拉加州工厂预计2026年7-8月量产人形机器人，宇树科技科创板IPO加速产能扩产，人形机器人真实工业和商业场景不断落地，行业景气度持续向上。特斯拉Optimus Gen 3设计方案已定稿，预计年中亮相，加州工厂正为量产做准备，计划于2026年7-8月启动量产，设计年产能100万台。宇树科技2025年人形机器人收入首次超越四足机器人，已申请科创板IPO，计划投资新的机器人生产基地。该行预计2030年全球人形机器人出货量51万台，整体市场规模200亿美元，将积极带动相关产业链需求。
国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》(下简称《行动方案》)的通知，《行动方案》除了强调绿电供给与消纳、算力网电力网协同、AIDC负荷调节管理与能效、碳核查以外，新增了探索核能与氢能的应用、能源数据价值挖掘、能源领域模型优化等表述。核能有利于东部地区低延迟交互型AIDC绿电保障，氢能有利于离网微网模式下降低备用电源投资而降低综合电价成本，能源数据与模型有利于优化调节的精准性。
同花顺数据中心显示，四方股份5月8日获融资买入2.23亿元，该股当前融资余额16.38亿元，占流通市值的3.09%，超过历史90%分位水平。融券方面，四方股份5月8日融券偿还1.00万股，融券卖出8200股，按当日收盘价计算，卖出金额52.64万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额1169.72万，超过历史70%分位水平。综上，四方股份当前两融余额16.50亿元，较昨日上升3.11%，两融余额超过历史70%分位水平。
同壁财经讯，企查查数据显示，根据《贵州能源大方2×66万千瓦超超临界燃煤发电项目发变组及启备变保护装置设备采购》，北京四方继保自动化股份有限公司于2026年5月8日公告中标中国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司采购项目，中标金额为149.00万元。
（免责声明：本内容由公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）
1、据2026年3月24日年报，公司绿色算力方案已深度参与中国移动呼和浩特数据中心、京津算力产业园、芜湖字节跳动二期火山引擎算力中心等项目，形成西北、华北规模化场景，直接受益“东数西算”需求。
2、据2026年1月30日投资者关系活动记录表，公司发布数智SST1.0，产品覆盖10kV～35kV交流、20kV～60kV直流及240V～800V直流输出全系列，是国内少数能提供数据中心交直流配电全套关键设备及解决方案的企业，已应用于东莞巷尾、宁波慈溪等国家级示范项目。
3、据2026年3月24日年报，公司二次设备覆盖1000kV特高压至10kV低压全系列保护及自动化产品，继电保护与变电站自动化处于行业前列，先后参与张北风光储输、白鹤滩水电站等国家重点工程，技术国际领先。
积极看好电新行业下半年多条细分赛道投资价值，重点关注锂电紧平衡环节、绿电企业转型算力中心、AIDC电源、储能、人形机器人五个细分赛道。其余细分方向关注风电“海外+海上”双轮驱动，基础、海缆、主机及零部件等环节受益;固态电池产业化有望进一步催化锂电设备行情;太空光伏伴随太空算力发展迎来积极催化;钠离子电池有望实现规模化、体系化量产，带动钠电产业链投资机会;人形机器人重点关注电子皮肤环节。
锂电产业链中游材料供需紧平衡带动价格持续修复，锂电隔膜、锂电铜箔供需紧张且产能扩产周期长，下半年有望在下游锂电池高排产驱动下带动价格持续上涨，重点关注锂电隔膜、锂电铜箔。动力电池领域，欧洲碳排放政策考核下的车企加速电动化转型，叠加电动车补贴重启，有望持续刺激终端需求;国内市场电动重卡渗透率提升，将为动力电池需求增长提供重要支撑。储能电池领域，国内容量电价政策落地后独立储能项目经济性显著改善，有望驱动需求加速释放;海外市场中，数据中心配储需求成为新增长引擎，打开储能电池增长空间。从周期成长的角度来看，推荐当前处于紧平衡环节的锂电隔膜与锂电铜箔。在地缘冲突等因素影响下，全球降低化石能源依赖有望形成共识，带动新能源车与储能需求，进一步催化紧平衡环节的价格上涨预期。
在算电协同大趋势下，绿电企业依托自身新能源开发的资源优势布局算力中心，兼顾优化自身资产结构、改善ROE，通过资产重置带动估值体系重塑，看好积极布局算力中心的绿电企业。绿电运营商通过自建、合作、参股或源网荷储延伸等方式布局数据中心或算电协同项目，这将改善绿电企业的资产结构，从而带动ROE的提升，对其估值重塑产生深远影响。数据中心运营成本对电价高度敏感，绿电企业依托绿电资源优势布局算力中心将会更有竞争力。绿电运营商凭借其长期经营绿电的优势，具备天然切入Colo的基础。中长期看，算力需求有望成为新能源新增装机的重要来源，风电与储能弹性尤为突出。
全球算力中心建设持续拉动AIDC电源需求，国产固态变压器有望实现产品迭代与海外市场突破，有望提升我国AIDC电源设备的全球市场地位与市场份额。全球算力中心建设持续带动AIDC电源需求，在高功率直流电源技术升级的趋势下，电源领域有望直接受益，看好国产电源设备在全球AIDC建设大浪潮中的受益逻辑，重点关注固态变压器SST与固态断路器的进展。该行预计2030年固态变压器渗透率将达50%，结合100GWAIDC新增装机预期及5元/W的价值量，市场规模有望达2500亿元。固态断路器预计成为800VDC架构刚需，可替代“机械断路器+熔断器”的组合方案，无需频繁更换保险丝，预计2027年将迎来行业爆发拐点，行业需求有望超百亿元。
储能赛道受益于全球能源转型，降低化石能源依赖，且传统能源价格高位运行，户储、大储、工商储需求持续上行，行业景气度持续向好。当前全球储能行业整体维持高景气态势，需求多点开花、全域共振，户储依托各地政策驱动持续放量，大储则受益于新能源渗透率提升及AI新兴应用场景落地，成长逻辑持续强化。该行预计，2026年全球储能装机规模将达419GWh，同比增速约50%;分区域来看，国内市场依托容量电价政策红利有望实现高速增长，美国储能需求由AI算力产业持续拉动，欧洲凭借高比例新能源装机形成刚性储能配套需求，澳大利亚、英国等地区户储亦在政策催化下稳步扩容。从地缘影响来看，东南亚地区高度依赖油气供给，在电力供给保障前提下，户储与工商储需求具备超预期释放潜力。
人形机器人产业化加速，特斯拉加州工厂预计2026年7-8月量产人形机器人，宇树科技科创板IPO加速产能扩产，人形机器人真实工业和商业场景不断落地，行业景气度持续向上。特斯拉Optimus Gen 3设计方案已定稿，预计年中亮相，加州工厂正为量产做准备，计划于2026年7-8月启动量产，设计年产能100万台。宇树科技2025年人形机器人收入首次超越四足机器人，已申请科创板IPO，计划投资新的机器人生产基地。该行预计2030年全球人形机器人出货量51万台，整体市场规模200亿美元，将积极带动相关产业链需求。
国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》(下简称《行动方案》)的通知，《行动方案》除了强调绿电供给与消纳、算力网电力网协同、AIDC负荷调节管理与能效、碳核查以外，新增了探索核能与氢能的应用、能源数据价值挖掘、能源领域模型优化等表述。核能有利于东部地区低延迟交互型AIDC绿电保障，氢能有利于离网微网模式下降低备用电源投资而降低综合电价成本，能源数据与模型有利于优化调节的精准性。
同花顺数据中心显示，四方股份5月8日获融资买入2.23亿元，该股当前融资余额16.38亿元，占流通市值的3.09%，超过历史90%分位水平。融券方面，四方股份5月8日融券偿还1.00万股，融券卖出8200股，按当日收盘价计算，卖出金额52.64万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额1169.72万，超过历史70%分位水平。综上，四方股份当前两融余额16.50亿元，较昨日上升3.11%，两融余额超过历史70%分位水平。
同壁财经讯，企查查数据显示，根据《贵州能源大方2×66万千瓦超超临界燃煤发电项目发变组及启备变保护装置设备采购》，北京四方继保自动化股份有限公司于2026年5月8日公告中标中国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司采购项目，中标金额为149.00万元。
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