字节跳动海外AI算力投入、AIDC基础设施扩张，数据中心高耗电属性会抬升电力保供和调峰价值；涨停分析中算力、光通信、电力配套相关个股走强，也说明资金在围绕“AI基建链”扩散。大唐发电作为大型火电运营商，逻辑不在弹性题材，而在电力需求增长+煤价回落+容量电价兑现带来的盈利稳定修复。公司2026Q1归母净利同比增29.26%，在电价承压下仍能增利，说明成本端改善明显。短期看夏季用电高峰和算力耗电预期，中期看火电调峰价值重估及分红属性。风险在于电价下行、煤价反弹，整体偏稳健低位补涨逻辑。