一、储能全球龙头，认证与壁垒稳固

- 行业地位：全球储能电芯出货TOP9、工商业储能系统国内第2、户储电池全球前列 。
- 国际认证：连续8次入选BNEF Tier 1全球一级储能厂商，是进入海外大型项目的核心通行证 。
- 全球化布局：海外9大核心市场设分支机构，越南等基地投产，本地化交付与服务能力强。

二、业绩爆发，高弹性兑现

- 2026年Q1大超预期：营收47.68亿元（同比+182.14%），归母净利3.23亿元（同比+819.09%），单季利润超2025年全年 。
- 产能满产：衢州、河南、柳州等基地储能产线满负荷，订单饱满，出货量同比大幅增长 。
- 机构一致看好：国信/东吴证券目标价105–109元，预测2026年净利14.25–14.82亿元（同比+600%+）。

三、储能高景气，成长空间巨大

- 刚需爆发：全球能源转型加速，户储+工商业储能+大储三驾马车驱动，2026–2028年行业复合增速超40%。
- 结构优化：大容量高电压电芯占比提升，产品溢价明显，盈利能力持续改善 。
- 技术前瞻：钠离子电池布局领先，适配低速车与储能场景，打开第二增长曲线。

四、估值性价比突出

- 估值低位：当前股价约81元，对应2026年PE约17倍，显著低于行业平均，成长与估值匹配度高。
- 经营杠杆高：产能利用率提升+规模效应释放，业绩对出货量与价格敏感度高，弹性十足。