一、光芯片弹性排序


1.
源杰科技(688498)
弹性：⭐⭐⭐⭐⭐（最强）
优势：纯高速光芯片龙头，100G EML良率95%+，200G EML国内第一；英伟达认证，绑定中际旭创；2026Q1净利1.79亿(+1153%)，产能翻倍，1.6T/CPO核心受益。


2.
长光华芯( 688048 )
弹性：⭐⭐⭐⭐
优势：国内唯一6英寸InP IDM；200G EML完成验证，Q2小批量；光通信+工业激光双轮，现金流稳；2026年业绩拐点明确。


3.
仕佳光子( 688313 )
弹性：⭐⭐⭐（中）
优势：无源/硅光龙头，1.6T AWG芯片英伟达CPO独供（全球市占15%）；有源追赶，200G EML Q3小批量；2025年净利3.72亿(+473%)。


4.
东山精密( 002384 )
弹性：⭐⭐（稳健）
优势：综合确定性最强；子公司索尔思光电100G/200G EML量产，自供率90%+，英伟达认证；2026E净利65-75亿(+350%+)，估值洼地。

二、优势总结
源杰科技：纯EML+英伟达认证，业绩爆发，弹性第一。
长光华芯：IDM全流程，200G EML突破，拐点向上。
仕佳光子：AWG全球垄断，CPO核心受益，稳健成长。
东山精密：索尔思芯片自供，业绩确定性强，估值低。

三、综合排序（弹性+确定性）
1. 源杰科技（弹性优先）
2. 长光华芯（技术+拐点）
3. 东山精密（确定性+低估）
4. 仕佳光子（细分垄断，慢牛）