根据公司2026年4月22日公告，公司筹划以发行股份、可转债及支付现金方式收购上海菲莱测试技术有限公司控股权，目前正处停牌推进阶段。此前公司已先后并购珠海九源、新加坡 SSTI 等，在新能源、半导体等领域形成协同布局。展望2026年，若本次交易顺利完成，有望在公司原有X射线检测基础上进一步拓展测试技术能力，为公司培育新的业绩增长点，助力业务边界持续延展。

盈利预测：我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为16.50、24.48、34.18亿元；归母净利润分别为3.22、4.71、6.82亿元；对应P/E分别为63.05、43.10、29.77X。多场景X线设备渗透+射线源放量+并购协同，三轮驱动打开增量空间，首次覆盖，给予“买入”评级。