绿的谐波是国内精密传动领域的隐形冠军,谐波减速器是工业机器人人形机器人的核心零部件,技术壁垒极高、替代成本大。公司2025年业绩爆发式增长(营收+47%,净利+126%),2026Q1继续高歌猛进(净利+61%),持续拓展人形机器人下游客户,布局微型谐波减速器和行星滚柱丝杠。毛利率维持37%高位,资产负债率不足10%,无任何有息负债,现金流充裕。PE约50倍,相较于高增速仍有估值吸引力,是人形机器人产业趋势最确定受益标的。