一、算力租赁龙头（截至2026.5.7）

1. 利通电子（ 603629 ）— 纯租赁规模第一

- 核心优势：已投产3.3万P，100%英伟达H100/H800；与腾讯签50亿3年长单，毛利率53%
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- 业绩：2026Q1净利2.71亿（+821%），算力利润占比90%
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- 定位：高弹性、纯算力、长单锁定

2. 润泽科技（ 300442 ）— AIDC运营龙头

- 核心优势：算力3万P+，绑定字节长单，在手订单60亿+；液冷智算中心，PUE领先
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- 业绩：2026Q1净利5.82亿（+35%）
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- 定位：稳健、大客户、高确定性

3. 协创数据（ 300857 ）— 算-联-存一体化

- 核心优势：已投产3万P+，英伟达NCP认证；万卡集群集中计费
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- 业绩：2026Q1营收60.85亿（+193%）、净利7.50亿（+343%）
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- 定位：高成长、全链路、海外拓展

4. 世纪华通（ 002602 ）— 行业利润一哥

- 核心优势：高端算力1万P+（H100/B100）；绑定腾讯、阿里，出租率98%+
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- 业绩：2025年净利65亿（行业第一）
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- 定位：现金流稳、低负债、抗周期

5. 中科曙光（ 603019 ）— 国产算力龙头

- 核心优势：算力1.5万P+，海光DCU+昇腾；自主可控、信创主力
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- 定位：国产替代、政务/国资客户为主

二、储能龙头（截至2026.5.7）

1. 宁德时代（ 300750 ）— 全球储能电芯绝对龙头

- 地位：全球市占35%+，连续第一
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- 优势：587Ah大容量、成本低12%、钠电量产
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- 订单：580亿+，排产至2027Q1
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- 业绩：2026Q1储能出货+150%

2. 阳光电源（ 300274 ）— PCS+系统集成龙头

- 地位：全球储能逆变器市占25%+
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- 优势：海外占比高、大储/户储全覆盖
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- 定位：出海先锋、技术领先

3. 比亚迪（ 002594 ）— 全产业链闭环

- 优势：刀片电池（安全+成本）、垂直整合
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- 地位：全球储能电池市占18%（第二）
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- 定位：海内外大储强势、车储协同

4. 亿纬锂能（ 300014 ）— 储能专用电芯

- 优势：600Ah+长循环电芯；绑定国家电网
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- 订单：200亿+，2026年初签42GWh大单
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- 定位：大储弹性最大、高成长

5. 国电南瑞（ 600406 ）— 电网侧储能龙头

- 优势：电网调度、能量管理系统（EMS）；国网系
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- 定位：稳健、政策受益、低波动

三、核心对比（一句话总结）

- 算力租赁：利通电子（弹性最大）、润泽科技（稳健）、协创数据（高增）
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- 储能：宁德时代（确定性最强）、阳光电源（出海）、亿纬锂能（弹性）