1）业绩炸裂，远超预期（最强硬支撑）

- 2026Q1：营收+144%、净利+219%、扣非+271%
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- 单季净利0.87亿，接近2025全年1.54亿的60%
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- 毛利率38.56%，同比+6–8pct，盈利质量显著抬升
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- 结论：高增长+高毛利+高确定性，机构上调盈利与估值

2）新赛道爆发：光模块/AI算力线束设备（第二增长曲线）

- 切入高速光模块线束设备（961/922机型），供400G/800G光模块内部线束加工
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- 客户：立讯精密、中航光电等全球光模块大厂
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- 特征：AI算力/数据中心扩产→光模块爆单→线束设备放量，且毛利率45%+，高于传统汽车线束（30%左右），直接拉高整体毛利

3）基本盘高景气：新能源车+光伏储能双驱动

- 新能源车：高压线束需求激增，绑定比亚迪、安波福、立讯等头部，订单饱满
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- 光伏储能：储能线束设备快速起量，成为新增长点
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- 在手订单8.5亿元（2026Q1末），同比翻倍，锁定未来1–2年高增长

4）北交所新股+专精特新，估值修复+流动性溢价

- 4/27上市，发行价20.93元，首日涨94%+，北交所新股情绪强
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- 国家级专精特新小巨人，汽车线束设备国产龙头（市占60%+），稀缺性强
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- 北交所整体估值洼地，新股市盈率显著低于科创板/创业板，存在修复空间

5）技术壁垒+国产替代，逻辑很硬

- 56项发明专利、100项实用新型，线束设备核心技术自主可控
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- 海外厂商价格高、交期长，国产替代加速，公司份额持续提升