长飞光纤（ 601869 ）的核心逻辑：全球光棒绝对龙头+AI光互联核心受益者+供需缺口持续扩大+业绩爆发兑现，是光纤光缆行业“量价齐升+技术卡位”双轮驱动的真龙头。

一、核心基本面：全球龙头，业绩拐点已确认

• 行业地位：全球光纤/光棒连续9年市占第一（全球市占15%+），A+H股上市，对标康宁的全球第二大光纤企业。

• 产能壁垒：光棒产能5600吨/年（全球最大），光纤1.4亿芯公里/年