今日市场

今天这盘面，简直像打了鸡血！沪指涨1.17%，深成指和创业板涨超2%，最亮眼的是科创50，直接飙了5.47%。量能干到3.2万亿，比节前多了快5000亿。超3800家个股红盘，百股涨停。

科技股是绝对主角，第一梯队是存储芯片、数据中心和算力。接着是芯片和电力。最后是商业航天和锂电池。而银行、白酒这些老登股，完全没人搭理。

昨天的文章里面说，五一假期时，美股的闪迪、美光、英特尔涨超20%，所以今天市场就率先围绕着存储芯片和CPU展开。算力租赁是另一个爆点，利通电子4板，一堆首板助攻，这其实是AI算力需求爆发的延伸。商业航天也不甘寂寞，西部材料在章盟主的加持下，走出2连板。

总的来说，市场在“业绩+科技”双驱动下，疯狂拥抱高景气成长赛道，而传统价值板块则被彻底抛弃。从算力到存储，GPU炒完一轮后，现在资金又再开辟一条新战线，CPU国产芯片。故事似乎永远不会结束。

今日平均股价涨1.44%。一句话，量价齐升，科技为王。今天的大涨，确立了短期强势格局，但3万亿的天量也意味着分歧巨大，明天可能是分化日，重点观察核心人气股的承接力度，以及科技主线能否继续发散。

独家数据
深度研究

CPU

在我写文章这会，美股的AMD大涨近20%，昨天涨的是英特尔，全是跟CPU相关。

5月5日，AMD开了2026年一季度财报电话会，CEO苏姿丰放了一堆重磅炸弹。数据中心业务营收58亿美元，同比增长57%，服务器CPU增速超50%且连续四个季度创纪录。AMD首次在数据中心业务收入规模上实现对英特尔的超越。

苏姿丰把CPU需求分成三类：通用计算、作为GPU头节点的CPU、以及服务智能体AI工作流的CPU。增速最快的是第三类。

量价齐升，英特尔和AMD一年内连续三次提价，累计涨幅接近30%。配比提升，以前AI训练阶段CPU和GPU配比约1比8，现在推理和智能体工作负载推动这个比例迅速向1比4、1比2甚至1比1转变。

A股CPU相关上市公司：

第一梯队：CPU设计/核心IP龙头

海光信息。CPU赛道绝对龙头，国内唯一获得x86永久授权的厂商，产品兼容国际主流生态，已迭代至海光五号。国内AI服务器和国产替代共同驱动CPU和DCU双线放量。龙芯中科，极其稀缺的真自主标的。拥有100%自研LoongArch指令集，从指令集到IP核再到操作系统全栈自主可控，在任何外部技术封锁下都没有断供风险。进入2025年，LoongArch生态开始从党政信创向金融、能源关键行业渗透，产品性价比也有了明显提升。澜起科技，AMD的亲密战友。国内最顶级的封测龙头（通富微电才是封装地位更高），澜起科技更准确的定位是内存接口芯片全球领先者，与AMD深度合作为其提供封装测试。

第二梯队：嵌入式CPU/AI加速协同标的

寒武纪，AI芯片先行者。定位更多是AI加速，它与CPU的关系是推理端和智算中心中的AI加速卡和CPU配套采购。严格说不纯是CPU，但已是AI算力赛道无法绕开的核心标的。芯原股份，国内半导体IP授权独特标的。拥有完整的CPU、GPU、NPU、DSP、VPU等处理器IP产品线，能为其他CPU设计企业提供基础IP核，处于非常上游但不可替代的位置。复旦微电 / 国芯科技 / 北京君正。这些公司的CPU业务更多集中在嵌入式或军工领域。

第三梯队：制造和封测环节

中芯国际，国内最大、最核心的晶圆代工厂，为所有国产CPU提供从成熟制程到先进制程的代工。2025全年营收673.23亿元，月产能超100万片。逻辑很简单：国产CPU卖的越多，中芯流片的收入就越多。通富微电//华虹公司，通富微电是AMD在国内最重要的封测合作伙伴之一，直接受益于AMD产品放量。

声明：文中涉及的个股，仅为复盘使用，不构成投资建议。
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