这业绩属实坑爹！
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两市涨停一览：商业航天：泰嘉股份、通达股份（子公司涉足商业航天）、中衡设计、博云新材（业绩+商业航天）、起帆电缆、云南锗业（光纤+商业航天）、蜀道装备、国晟科技、有研新材、魅视科技、西部材料、中国卫星、普利特、中国卫通、江顺科技、天奥电子、神剑股份算力：合力泰、康盛股份+华升股份+佳力图（液冷+算力）、泰豪科技+亿利达+潍柴重机+京泉华（数据中心）、三人行（业绩+算力）、方正科技、飞龙股份（液冷服务器）、广安爱众（电力+液冷服务器）、豫能控股（算电协同）、水发燃气（子公司涉足数据中心）光通信：天通股份+可川科技+青山纸业（CPO）、通鼎互联+中天科技+汇源通信（光纤）、光电股份（CPO+光纤）、云南锗业（光纤+商业航天）、业绩：株冶集团、大豪科技、纽威股份、博云新材（业绩+商业航天）、松发股份（摘帽）、三人行（业绩+算力）、长虹华意、中炬高新、廊坊发展、苏州龙杰电力：新中港、远程股份、太阳电缆、广安爱众（电力+液冷服务器）、中利集团（智能电网+光伏）、豫能控股（算电协同）芯片：仁东控股（算力芯片）、有研新材+华新科技（存储芯片）、玻璃基板封装：沃格光电、彩虹股份机器人：圣龙股份、云中马、八方股份大消费：百亚股份、彩虹集团、紫燕食品、播恩集团、九阳股份房地产：科新发展、金螳螂足球概念：舒华体育大模型：皖通科技、吉宏股份化工：渤海化学（环氧丙烷）、新乡化纤燃料电池：冠豪高新统一大市场：恒基达鑫AI医疗：润达医疗军工：中船科技——————1，算力，板块最大的隐患不是圣阳股份，它炸板是必然，是因为它的涨幅已经触发了严重异动，资金是故意想砸开规避异动，但是13.29分这波收效甚微，所以尾盘直接走人了。何解？按规则今天涨幅超过5.17就会触发严重异动，所以晚上被重点监管了，这是情理之中的。板块最大的坑应该是公告一季度巨额亏损的英维克，它的这个业绩等于是给整个板块抹黑，说明液冷的需求并没有想象的那么大。你想啊市值1183亿，一季度扣非净利润才500多万，故事很难讲下去了，配合晚上外围的调整，欧洲那边已经跌了，美国这边也跌了...我说实话，我找不到乐观的理由。虽然这块主要是针对液冷，但是很多算力和液冷都是叠加概念的股，很容易把整个算力带崩。我说句大实话，算力一直是属于伪概念，大部分是买英伟达的芯片，然后出租算力，当二手房东，是头猪都能干，无非是能不能拿到货而已。你们告诉我，技术含量在哪里？当然，不排除部分是有一些技术含量的，但是不多，主要集中在算力的智能调度上，更稳定高效。
好比一家预制菜饭店，它的饭菜全部都是购买的预制菜，然后挂名XX星级饭店，技术含量就是如何快速的配送饭菜如何快速的打包，这个技术含量，只能说有点，不多。再说说液冷服务器，这个行业有三种技术路线：第一，冷板式液冷第二，沉浸式液冷第三，喷淋式液冷面临的问题是什么？是技术路线之争，目前，冷板式因其成熟度和成本优势，是当前市场的主流选择。而浸没式虽然效率更高，但成本和运维难度大。未来哪种方案会成为绝对主流，还是两者在不同场景下长期共存，仍存在变数。其次，没有统一标准，液冷系统涉及冷板、管路、快接头、冷却液、CDU（冷量分配单元）等多个部件，目前行业内缺乏统一标准。不同厂商的产品兼容性差，导致用户容易被单一供应商“锁定”，增加了集成和运维的复杂性与风险。最后，维护成本高，液冷系统的初期建设成本仍高于传统风冷，这对预算有限的客户构成门槛。液体与电子设备共存，泄漏和腐蚀是核心风险点。这对系统的可靠性、密封工艺和运维人员的专业技能都提出了极高要求。具备液冷系统设计、部署和维护经验的复合型人才目前非常稀缺。液冷是好的技术方向，这个技术暂时不会消失，哪怕是太空算力，把服务器发射到太空或者月球，都需要液冷。但是这个行业技术路线太多了，除了上述的三种，还有微通道/相变散热 等技术路线。一个上市公司如果投入了大量的资金和研发在一个技术路线上，然后这个技术路线被淘汰，那么后果真的很严重。算力的话，如果拿不到英伟达的GPU，未来的业务怎么拓展？？这些都是这个板块的掣肘，这也是它们远远不如CPO和PCB的最重要的原因，没有技术护城河。你可以短线炒作这些概念，但是中长线的话，千万要想清楚。
2，商业航天，这块是消息刺激，17日盘后国家航天局官宣：将发布一系列航天领域重大信息。同时，马斯克的SpaceX也有炒作预期，我看了下时间线：5月底公布招股书、6月7日分析师会议路演环节、6月中旬左右上市，最晚是7月。这块别多想，找没有新高的正宗的SpaceX概念，要那种正式进入了产业链的，千万别选错了。3，光通信，反反复复，但是今天光纤经过周末的大幅报道涨价，又卷土重来了，目前来看核心就是可川，先跟踪它吧。这些个股都有个特征，突破新高解放所有套牢盘之后反而盘子越来越轻，走加速了，所以思路上要选择刚新高的或者即将新高的。4，其它：A，特朗普：如未能达成协议“几无可能”再延长停火。这个消息出来之后欧美股市都尿了...当然，也和涨多了市场有获利了结的心理有关，毕竟川子反复无常是人所共知。B，永鼎股份：第一季度净利润同比下降45.19% 光纤市场量价齐升营收大幅增长。很多人看到这个业绩要么被吓到了，要么懵逼，前者只是看到了下降，后者懵逼是为什么营收大幅增长，业绩还跌？因为永鼎股份参股了一家公司叫“东昌投资”。去年第一季度，东昌投资卖掉了手里的房地产项目子公司，赚了一大笔钱，永鼎股份因此分到了很多投资收益，把去年的利润基数抬得很高。所以不要自己吓自己，这个业绩没有毛病。C，英维克：第一季度净利润同比下降81.97%。这个业绩从几个方面解读下：第一，营收增长，同比增长了26.03，属于增收不增利。第二，财务费用，增加了2000万，同比增加了7761%，主要是汇率波动吃了亏，加上贷款利息变多，凭空蒸发了近2000万利润。第三，信用减值损失3015万，客户欠款太多，公司担心收不回来，提前计提了3倍的“坏账准备金”，这直接算作亏损。第四，毛利率下降了，可能是为了抢市场降价了，或者成本涨了，每卖一件产品赚的差价变薄了。第五，经营现金流-3.86亿元，账上有利润，但银行账户里的现金是净流出的。说明货卖了但钱没收回来，还要支付供应商和员工工资，资金链非常紧张。英维克这份业绩的核心问题在于，在AI液冷风口下，公司虽然拿到了大量订单，但并未将订单有效转化为实实在在的利润和现金。
市场担心的不是它没有订单，而是它赚了热闹，没赚到钱，基本面可能出现了裂痕。
D，7天4板康盛股份：冷板制造业务相关产品在2026年第一季度未形成营业收入。
液冷板块真是有卧龙必有凤雏，不知道说啥好。
E，宁德时代：股东询价转让初步定价410.34元/股 较今日收盘价折价5.13%。
这件事通俗点说，就是宁德时代的第四大股东搞了一次批发式卖股票，虽然打了折，但被30家大机构抢购了。
这看似是股东套现（卖股票换钱），实则是机构接力，对普通股民来说，短期有情绪压力，但长期是利好。
这些机构接盘，按规则也要锁仓半年，只是折价5%而已，说明宁德时代很抢手，机构也看的更高，否则这个位置等半年，这个折扣力度在A股的大额转让里属于非常合理的区间，不算大甩卖。
F，天孚通信：第一季度净利润同比增长46% 高速光器件产品需求持续稳定增长。
这个业绩其实很多人诟病，因为Q1环比下降了10%。按光通信这高速增长的势头，应该一个季度比一个季度好，但是环比下降的话，说明业绩有问题。以板块的龙头中际旭创为例子，它的Q1环比是预增56.45%。
对比来看，就是一个下降10%，一个预增56.45,%，市盈率中际旭创是87.47，而天孚通信是144.33，说明天孚通信有水分。
我看了一些机构的辩解，说是汇率影响和研发投入，包括英维克也能找到理由，我只能说呵呵。
别人不投入？别人不出口？只能说这些人毫无节操！
——————
诸位，晚安！
好比一家预制菜饭店，它的饭菜全部都是购买的预制菜，然后挂名XX星级饭店，技术含量就是如何快速的配送饭菜如何快速的打包，这个技术含量，只能说有点，不多。再说说液冷服务器，这个行业有三种技术路线：第一，冷板式液冷第二，沉浸式液冷第三，喷淋式液冷面临的问题是什么？是技术路线之争，目前，冷板式因其成熟度和成本优势，是当前市场的主流选择。而浸没式虽然效率更高，但成本和运维难度大。未来哪种方案会成为绝对主流，还是两者在不同场景下长期共存，仍存在变数。其次，没有统一标准，液冷系统涉及冷板、管路、快接头、冷却液、CDU（冷量分配单元）等多个部件，目前行业内缺乏统一标准。不同厂商的产品兼容性差，导致用户容易被单一供应商“锁定”，增加了集成和运维的复杂性与风险。最后，维护成本高，液冷系统的初期建设成本仍高于传统风冷，这对预算有限的客户构成门槛。液体与电子设备共存，泄漏和腐蚀是核心风险点。这对系统的可靠性、密封工艺和运维人员的专业技能都提出了极高要求。具备液冷系统设计、部署和维护经验的复合型人才目前非常稀缺。液冷是好的技术方向，这个技术暂时不会消失，哪怕是太空算力，把服务器发射到太空或者月球，都需要液冷。但是这个行业技术路线太多了，除了上述的三种，还有微通道/相变散热 等技术路线。一个上市公司如果投入了大量的资金和研发在一个技术路线上，然后这个技术路线被淘汰，那么后果真的很严重。算力的话，如果拿不到英伟达的GPU，未来的业务怎么拓展？？这些都是这个板块的掣肘，这也是它们远远不如CPO和PCB的最重要的原因，没有技术护城河。你可以短线炒作这些概念，但是中长线的话，千万要想清楚。
2，商业航天，这块是消息刺激，17日盘后国家航天局官宣：将发布一系列航天领域重大信息。同时，马斯克的SpaceX也有炒作预期，我看了下时间线：5月底公布招股书、6月7日分析师会议路演环节、6月中旬左右上市，最晚是7月。这块别多想，找没有新高的正宗的SpaceX概念，要那种正式进入了产业链的，千万别选错了。3，光通信，反反复复，但是今天光纤经过周末的大幅报道涨价，又卷土重来了，目前来看核心就是可川，先跟踪它吧。这些个股都有个特征，突破新高解放所有套牢盘之后反而盘子越来越轻，走加速了，所以思路上要选择刚新高的或者即将新高的。4，其它：A，特朗普：如未能达成协议“几无可能”再延长停火。这个消息出来之后欧美股市都尿了...当然，也和涨多了市场有获利了结的心理有关，毕竟川子反复无常是人所共知。B，永鼎股份：第一季度净利润同比下降45.19% 光纤市场量价齐升营收大幅增长。很多人看到这个业绩要么被吓到了，要么懵逼，前者只是看到了下降，后者懵逼是为什么营收大幅增长，业绩还跌？因为永鼎股份参股了一家公司叫“东昌投资”。去年第一季度，东昌投资卖掉了手里的房地产项目子公司，赚了一大笔钱，永鼎股份因此分到了很多投资收益，把去年的利润基数抬得很高。所以不要自己吓自己，这个业绩没有毛病。C，英维克：第一季度净利润同比下降81.97%。这个业绩从几个方面解读下：第一，营收增长，同比增长了26.03，属于增收不增利。第二，财务费用，增加了2000万，同比增加了7761%，主要是汇率波动吃了亏，加上贷款利息变多，凭空蒸发了近2000万利润。第三，信用减值损失3015万，客户欠款太多，公司担心收不回来，提前计提了3倍的“坏账准备金”，这直接算作亏损。第四，毛利率下降了，可能是为了抢市场降价了，或者成本涨了，每卖一件产品赚的差价变薄了。第五，经营现金流-3.86亿元，账上有利润，但银行账户里的现金是净流出的。说明货卖了但钱没收回来，还要支付供应商和员工工资，资金链非常紧张。英维克这份业绩的核心问题在于，在AI液冷风口下，公司虽然拿到了大量订单，但并未将订单有效转化为实实在在的利润和现金。
市场担心的不是它没有订单，而是它赚了热闹，没赚到钱，基本面可能出现了裂痕。
D，7天4板康盛股份：冷板制造业务相关产品在2026年第一季度未形成营业收入。
液冷板块真是有卧龙必有凤雏，不知道说啥好。
E，宁德时代：股东询价转让初步定价410.34元/股 较今日收盘价折价5.13%。
这件事通俗点说，就是宁德时代的第四大股东搞了一次批发式卖股票，虽然打了折，但被30家大机构抢购了。
这看似是股东套现（卖股票换钱），实则是机构接力，对普通股民来说，短期有情绪压力，但长期是利好。
这些机构接盘，按规则也要锁仓半年，只是折价5%而已，说明宁德时代很抢手，机构也看的更高，否则这个位置等半年，这个折扣力度在A股的大额转让里属于非常合理的区间，不算大甩卖。
F，天孚通信：第一季度净利润同比增长46% 高速光器件产品需求持续稳定增长。
这个业绩其实很多人诟病，因为Q1环比下降了10%。按光通信这高速增长的势头，应该一个季度比一个季度好，但是环比下降的话，说明业绩有问题。以板块的龙头中际旭创为例子，它的Q1环比是预增56.45%。
对比来看，就是一个下降10%，一个预增56.45,%，市盈率中际旭创是87.47，而天孚通信是144.33，说明天孚通信有水分。
我看了一些机构的辩解，说是汇率影响和研发投入，包括英维克也能找到理由，我只能说呵呵。
别人不投入？别人不出口？只能说这些人毫无节操！
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