周末4.19复盘
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指数周五回踩最低点4038最高点4058.6收盘4051.43量能2.42万亿，回踩的时候还是放量的，我觉得指数目前这个位置没有太大的问题，继续震荡然后继续突破向上的，但是时间节点要留意20，看20号或者21号能不能带量突破，带量突破4086，如果不能带量突破的话，可可能这个位置也得回踩。
周末外围发酵的还是可以的，美股全面大涨，已经对战争没有啥敏感了，全面脱敏了，我的逻辑不变，一周以前这样判断，今天还是这样判断，指数有自己运行逻辑，外围只是因素只是一种借口而已
周一新高的概率很大，也就是突破4076，然后回落，然后继续震荡，震荡为主。而且震荡向上，大概率这一波4月底应该会震荡突破向上，突破到4106到4122，目前要等周一确定，确定这个时间的跨度
题材上算力和光通信突出，连续大涨而且还出现了一定的持续性，这个方向已经没法追了，只能等，光通信有点强的可怕，已经步入强中强的局部行情了，所以多去开发地位走补涨的吧，而且我们已经上车了剑桥科技，天孚通信目前还是低位，可以跟进PCB说了依旧有性价比的题材爆发力可以的，胜宏科技也是不错的，这个位置持续跟进
那么接下来就是商业航天了我觉得航天以继续去跟进，这个题材厚度过硬，调整周期足够，具备很大的爆发力度。接下来这个板块重点持续跟进，前提条件是一定要规避一些业绩雷，或者有减持或者商誉雷
历经 3 个月深度调整，商业航天板块正迎来关键拐点。我们判断，4 月 15 日 —6 月 15 日可能启动第二波行情，核心驱动来自产业实质突破、宏观环境回暖与筹码结构优化，且与去年 11 月 — 今年 1 月的第一波行情存在本质跃升 —— 本轮不再是 “炒预期、炒题材”，而是技术验证、订单落地、资本兑现的三重共振，行情高度与持续性有望超预期。
三重驱动共振，二波行情确定性增强
1、产业端：可回收火箭密集验证，卫星互联网加速落地
国内可回收火箭进入 “决战验证期”：国家队长征十号乙（4 月 28 日）首创海上网系回收方案，容错率高、复用周期短；民营朱雀三号（5 月）、智神星一号（4 月）同步推进垂直回收，技术路线从 “试验” 转向 “实用化”。海外 SpaceX 星舰 V3 发射、亚马逊收购 Globalstar 加速低轨星座部署，手机直连技术商业化落地，倒逼国内星网、千帆星座提速组网。
2、宏观端：风险偏好修复，政策与事件双重催化
地缘冲突边际缓和，全球市场风险偏好回升；5 月中旬普京访华有望释放光伏、航天领域合作利好，提振板块情绪。国内政策持续加码：商业航天发射审批周期缩至 1—2 个月，轨道批复、细则落地加速，国家商业航天基金落地支持核心技术研发。
3、筹码端：调整充分，抛压显著减轻
板块自 1 月高点调整超 3 个月，核心标的回调30%—50%，高位套牢盘充分割肉换手，估值回归合理区间。当前板块换手率、波动率回落，资金沉淀度提升，为新一轮主升浪奠定基础。
核心催化时间轴：4 月预热、5 月加速、6 月高潮
4 月（预热蓄势）
4.23—4.26：中国航天大会，释放政策利好预期
4.28：长征十号乙复飞，验证海上网系回收（国家队里程碑）
4 月下旬：智神星一号首飞，亚马逊收购 Globalstar 倒逼国内加速
5 月（情绪加速）朱雀三号复飞，民营火箭垂直回收关键验证
SpaceX 星舰 V3 发射，全球情绪催化
5 月下旬：SpaceX 公开招股书，引爆产业链情绪
6 月（主升高潮）
星网集中发射，低轨星座规模化落地
蓝箭航天、SpaceX 上市预期 / 路演落地
中报预告：T/R 芯片、载荷、测控环节业绩集中兑现
亚马逊 Kuiper 加速部署，国际竞争驱动国内提速
周末外围发酵的还是可以的，美股全面大涨，已经对战争没有啥敏感了，全面脱敏了，我的逻辑不变，一周以前这样判断，今天还是这样判断，指数有自己运行逻辑，外围只是因素只是一种借口而已
周一新高的概率很大，也就是突破4076，然后回落，然后继续震荡，震荡为主。而且震荡向上，大概率这一波4月底应该会震荡突破向上，突破到4106到4122，目前要等周一确定，确定这个时间的跨度
题材上算力和光通信突出，连续大涨而且还出现了一定的持续性，这个方向已经没法追了，只能等，光通信有点强的可怕，已经步入强中强的局部行情了，所以多去开发地位走补涨的吧，而且我们已经上车了剑桥科技，天孚通信目前还是低位，可以跟进PCB说了依旧有性价比的题材爆发力可以的，胜宏科技也是不错的，这个位置持续跟进
那么接下来就是商业航天了我觉得航天以继续去跟进，这个题材厚度过硬，调整周期足够，具备很大的爆发力度。接下来这个板块重点持续跟进，前提条件是一定要规避一些业绩雷，或者有减持或者商誉雷
历经 3 个月深度调整，商业航天板块正迎来关键拐点。我们判断，4 月 15 日 —6 月 15 日可能启动第二波行情，核心驱动来自产业实质突破、宏观环境回暖与筹码结构优化，且与去年 11 月 — 今年 1 月的第一波行情存在本质跃升 —— 本轮不再是 “炒预期、炒题材”，而是技术验证、订单落地、资本兑现的三重共振，行情高度与持续性有望超预期。
三重驱动共振，二波行情确定性增强
1、产业端：可回收火箭密集验证，卫星互联网加速落地
国内可回收火箭进入 “决战验证期”：国家队长征十号乙（4 月 28 日）首创海上网系回收方案，容错率高、复用周期短；民营朱雀三号（5 月）、智神星一号（4 月）同步推进垂直回收，技术路线从 “试验” 转向 “实用化”。海外 SpaceX 星舰 V3 发射、亚马逊收购 Globalstar 加速低轨星座部署，手机直连技术商业化落地，倒逼国内星网、千帆星座提速组网。
2、宏观端：风险偏好修复，政策与事件双重催化
地缘冲突边际缓和，全球市场风险偏好回升；5 月中旬普京访华有望释放光伏、航天领域合作利好，提振板块情绪。国内政策持续加码：商业航天发射审批周期缩至 1—2 个月，轨道批复、细则落地加速，国家商业航天基金落地支持核心技术研发。
3、筹码端：调整充分，抛压显著减轻
板块自 1 月高点调整超 3 个月，核心标的回调30%—50%，高位套牢盘充分割肉换手，估值回归合理区间。当前板块换手率、波动率回落，资金沉淀度提升，为新一轮主升浪奠定基础。
核心催化时间轴：4 月预热、5 月加速、6 月高潮
4 月（预热蓄势）
4.23—4.26：中国航天大会，释放政策利好预期
4.28：长征十号乙复飞，验证海上网系回收（国家队里程碑）
4 月下旬：智神星一号首飞，亚马逊收购 Globalstar 倒逼国内加速
5 月（情绪加速）朱雀三号复飞，民营火箭垂直回收关键验证
SpaceX 星舰 V3 发射，全球情绪催化
5 月下旬：SpaceX 公开招股书，引爆产业链情绪
6 月（主升高潮）
星网集中发射，低轨星座规模化落地
蓝箭航天、SpaceX 上市预期 / 路演落地
中报预告：T/R 芯片、载荷、测控环节业绩集中兑现
亚马逊 Kuiper 加速部署，国际竞争驱动国内提速
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