AI总龙头，中际，一季度净利润57个亿，大增262%！
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今日市场
今日市场普涨，指数全线飘红，两市成交额2.34万亿，整体量能微缩但热度不减。主线明确，资金聚焦趋势方向。
早盘受停战谈判消息影响，市场高开。盘中题材轮动活跃，但主线清晰，算力领涨，电池板块紧随其后；医药商业、银行类小幅调整。资金明显向科技、新能源方向集中，近期百元股势头很猛，微盘股也出现了补涨。
今日平均股价涨1.46%，市场处于无序周期，不过这星期连续四天，情绪都还可以，现在指数走反弹结构，创业板持续刷新新高，带动主板。资金围绕AI这条线展开，走趋势风格。
行情解读
算力租赁，今日最强主线，准确来说，已经强势了三天。核心股有三只，主板的利通电子，尾盘没封住；创业板的宏景科技20cm加速；协创数据连续暴涨3天，他是这波算力的先锋，情绪就是他带起来的，原因是一季报大增。今天低位的美利云、中贝通信、奥瑞德等首板助攻。
电池、能源金属方向，宁德时代一季报业绩超预期，带动锂矿、电池板块爆发。龙头圣阳股份6连板；大中矿业、西藏矿业趋势首板涨停；宁德时代，港股那边涨了9个点，溢价率超30%，国际买家出手就是大方。
个股方面，圣阳股份6连板，是目前的市场最高标。现在的风格不在连板这边，资金躲在趋势高价股里面，宁王、中际、新易盛、德明利今天再创新高。
独家数据
*第一张是基础数据
*第二张反映人气和热点的变化
*第三张反映了市场周期，至关重要
*表格提供了5个连续交易日的数据
*红色标注代表“好”；绿色标注代表“差”
消息挖掘
1、AI业绩
中际一季报出来了。净利润57个亿，同比大增262%。营收也夸张，194.96亿元，同比增长192%，基本是翻了两番。
作为AI总龙头，真是风光无限。现在各家都在疯建算力中心，对高速光模块的需求激增。以前主推800G，现在1.6T在快速上量。这种产品毛利率高，卖得越多赚得越多。公司境外收入占比超过90%，主要就是卖给北美那几家头部客户。
还有一个细节能看出业务多火爆。公司一季度上游材料预付款，暴涨到14.9亿，比去年底多了10倍。什么意思？疯狂囤料，怕不够用。在建工程也大增，说明在拼命扩产能。
今天中际收在809.61元，总市值逼近9000亿。今年以来又涨了超30%。要知道这公司在2023到2025年已经累计涨了40多倍。怎么说呢。AI这一波，上游造铲子的人，真的赚麻了。
顺便再说一家公司，台积电，亚洲股王。
台积电刚开完会，第一季度营收359亿美元，净利润5725亿新台币（约1230亿元人民币），赚疯了，净利润同比大增58%，毛利率创历史新高。二季度还要再涨10%。全年增长预期也往上调了。
AI需求太吓人，高性能计算占了六成多营收。3纳米、5纳米这些先进制程占了七成多。现在产能完全不够用。2纳米已经在一季度顺利量产，良率很好。台积电说要拼命砸钱扩产，今年资本支出创历史最高。
魏哲家说，建一个晶圆厂要两三年，良率爬坡还得一两年。按现在这需求，至少到2027年供应都会很紧张。台积电是芯片代工厂，也算卖铲子。只要坐上AI这趟车，全都起飞了。
2、城市更新
两部门发通知了，开展支持城市更新行动。
今年只选不超过15个城市。每个省推荐1个城市去竞争。入选的城市还要上台答辩，跟选秀差不多。钱给多少？东部城市不超8亿。中部不超10亿。西部不超12亿。
拿了钱以后，有两个方向。一是搞样板片区。修路、改水管、装停车位、建社区服务设施，老城区全部翻新一遍。二是建机制。想办法让城市更新能持续运作，不光靠中央撒钱。
要拿这笔钱，有三个硬条件。要有专门的工作机制。债务风险可控。近两年没出过重大安全事故。
看完后啥感觉，10个亿修小区都不一定够，更何况整个城市。其实这笔钱只是打个样，真正的主力是专项债和自筹资金。2026年一季度，光城市更新相关的专项债就发了接近1200亿。其次，中央资金的杠杆效应很强，能撬动8到10倍的总投资。这次的钱不光是拿来搞工程的，还要拿来建机制。
深度研究
AI太火，电不够用了。不是全世界缺电，是美国AI数据中心缺电。
我看了份报告，说得很直白。美国整体不缺电，但电网太老了。七成输电线路用了超25年，六成断路器超30年。像个老破小，根本带不动新电器。
偏偏AI数据中心建得飞快，还全扎堆在加州、德州。用电需求猛涨，电网却送不进去电。这就叫结构性缺电，不是电少，是电到不了该去的地方。
那怎么办？报告给出了分层方案。短期靠燃气轮机和内燃机。这东西启动快，部署灵活，像充电宝一样能应急。大型数据中心用重型燃机，中小型用航改燃机或内燃机。这是目前最成熟的方案。
中长期看核能和燃料电池。小型模块化核反应堆和可控核聚变，能量密度高，能稳定供电。谷歌、微软、亚马逊已经在砸钱布局。预计2030年左右能商业化落地。
我琢磨着，这里有两个关键点值得注意。
第一，供电可能比算力芯片更卡脖子。很多人光盯着GPU，没想过电从哪来。如果电跟不上，再强的算力也是摆设。
第二，这是两条完全不同的投资逻辑。短期燃气轮机，看的是存量替代和应急需求，业绩兑现快。长期核聚变，赌的是技术突破和商业化，周期长但空间大。
报告里也点了几家公司。做燃机的有航发动力、东方电气。搞核聚变的有合锻智能、联创光电。不过这些只是举例，不是推荐。
最后提醒一句，技术路线有风险。万一核聚变迟迟不落地，或者氢能突然杀出来，整个逻辑就得重排。总的来说，算力越强，电力越急。
声明：文中涉及的个股，仅为复盘使用，不构成投资建议。
创造价值，分享价值，看完记得点个关注~~~
今日市场普涨，指数全线飘红，两市成交额2.34万亿，整体量能微缩但热度不减。主线明确，资金聚焦趋势方向。
早盘受停战谈判消息影响，市场高开。盘中题材轮动活跃，但主线清晰，算力领涨，电池板块紧随其后；医药商业、银行类小幅调整。资金明显向科技、新能源方向集中，近期百元股势头很猛，微盘股也出现了补涨。
今日平均股价涨1.46%，市场处于无序周期，不过这星期连续四天，情绪都还可以，现在指数走反弹结构，创业板持续刷新新高，带动主板。资金围绕AI这条线展开，走趋势风格。
行情解读
算力租赁，今日最强主线，准确来说，已经强势了三天。核心股有三只，主板的利通电子，尾盘没封住；创业板的宏景科技20cm加速；协创数据连续暴涨3天，他是这波算力的先锋，情绪就是他带起来的，原因是一季报大增。今天低位的美利云、中贝通信、奥瑞德等首板助攻。
电池、能源金属方向，宁德时代一季报业绩超预期，带动锂矿、电池板块爆发。龙头圣阳股份6连板；大中矿业、西藏矿业趋势首板涨停；宁德时代，港股那边涨了9个点，溢价率超30%，国际买家出手就是大方。
个股方面，圣阳股份6连板，是目前的市场最高标。现在的风格不在连板这边，资金躲在趋势高价股里面，宁王、中际、新易盛、德明利今天再创新高。
独家数据
*第二张反映人气和热点的变化
*第三张反映了市场周期，至关重要
*表格提供了5个连续交易日的数据
*红色标注代表“好”；绿色标注代表“差”
消息挖掘
1、AI业绩
中际一季报出来了。净利润57个亿，同比大增262%。营收也夸张，194.96亿元，同比增长192%，基本是翻了两番。
作为AI总龙头，真是风光无限。现在各家都在疯建算力中心，对高速光模块的需求激增。以前主推800G，现在1.6T在快速上量。这种产品毛利率高，卖得越多赚得越多。公司境外收入占比超过90%，主要就是卖给北美那几家头部客户。
还有一个细节能看出业务多火爆。公司一季度上游材料预付款，暴涨到14.9亿，比去年底多了10倍。什么意思？疯狂囤料，怕不够用。在建工程也大增，说明在拼命扩产能。
今天中际收在809.61元，总市值逼近9000亿。今年以来又涨了超30%。要知道这公司在2023到2025年已经累计涨了40多倍。怎么说呢。AI这一波，上游造铲子的人，真的赚麻了。
顺便再说一家公司，台积电，亚洲股王。
台积电刚开完会，第一季度营收359亿美元，净利润5725亿新台币（约1230亿元人民币），赚疯了，净利润同比大增58%，毛利率创历史新高。二季度还要再涨10%。全年增长预期也往上调了。
AI需求太吓人，高性能计算占了六成多营收。3纳米、5纳米这些先进制程占了七成多。现在产能完全不够用。2纳米已经在一季度顺利量产，良率很好。台积电说要拼命砸钱扩产，今年资本支出创历史最高。
魏哲家说，建一个晶圆厂要两三年，良率爬坡还得一两年。按现在这需求，至少到2027年供应都会很紧张。台积电是芯片代工厂，也算卖铲子。只要坐上AI这趟车，全都起飞了。
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两部门发通知了，开展支持城市更新行动。
今年只选不超过15个城市。每个省推荐1个城市去竞争。入选的城市还要上台答辩，跟选秀差不多。钱给多少？东部城市不超8亿。中部不超10亿。西部不超12亿。
拿了钱以后，有两个方向。一是搞样板片区。修路、改水管、装停车位、建社区服务设施，老城区全部翻新一遍。二是建机制。想办法让城市更新能持续运作，不光靠中央撒钱。
要拿这笔钱，有三个硬条件。要有专门的工作机制。债务风险可控。近两年没出过重大安全事故。
看完后啥感觉，10个亿修小区都不一定够，更何况整个城市。其实这笔钱只是打个样，真正的主力是专项债和自筹资金。2026年一季度，光城市更新相关的专项债就发了接近1200亿。其次，中央资金的杠杆效应很强，能撬动8到10倍的总投资。这次的钱不光是拿来搞工程的，还要拿来建机制。
深度研究
AI太火，电不够用了。不是全世界缺电，是美国AI数据中心缺电。
我看了份报告，说得很直白。美国整体不缺电，但电网太老了。七成输电线路用了超25年，六成断路器超30年。像个老破小，根本带不动新电器。
偏偏AI数据中心建得飞快，还全扎堆在加州、德州。用电需求猛涨，电网却送不进去电。这就叫结构性缺电，不是电少，是电到不了该去的地方。
那怎么办？报告给出了分层方案。短期靠燃气轮机和内燃机。这东西启动快，部署灵活，像充电宝一样能应急。大型数据中心用重型燃机，中小型用航改燃机或内燃机。这是目前最成熟的方案。
中长期看核能和燃料电池。小型模块化核反应堆和可控核聚变，能量密度高，能稳定供电。谷歌、微软、亚马逊已经在砸钱布局。预计2030年左右能商业化落地。
我琢磨着，这里有两个关键点值得注意。
第一，供电可能比算力芯片更卡脖子。很多人光盯着GPU，没想过电从哪来。如果电跟不上，再强的算力也是摆设。
第二，这是两条完全不同的投资逻辑。短期燃气轮机，看的是存量替代和应急需求，业绩兑现快。长期核聚变，赌的是技术突破和商业化，周期长但空间大。
报告里也点了几家公司。做燃机的有航发动力、东方电气。搞核聚变的有合锻智能、联创光电。不过这些只是举例，不是推荐。
最后提醒一句，技术路线有风险。万一核聚变迟迟不落地，或者氢能突然杀出来，整个逻辑就得重排。总的来说，算力越强，电力越急。
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