锂矿其实从牛市一来，一直表现不断，这里我们梳理一下这一轮锂矿逻辑
1. 供给端：供给收缩预期重估
- 津巴布韦（占全球锂资源产量约10%）自2026年2月25日起无限期暂停原矿和锂精矿出口，且政策未松动。这打破了市场对全球锂资源供给宽松的认知，引发对未来供给收缩的重估。
2. 库存端：库存见底触发补库
- 国内碳酸锂库存不足9.9万吨，冶炼厂库存降至1.6万吨（近三年低位），下游可用库存天数不足10天。低库存叠加供给扰动，易触发补库行为，推动锂价持续上修。
3. 价格端：锂价反转信号明确
- 广期所碳酸锂主力突破16万/吨，走出四连阳；2025年6月低点至今，电池级碳酸锂均价累计上涨超160%，锂价从止跌转向明确反转，带动上游资源企业盈利快速修复，赣锋、天齐等龙头率先被资金重估。
4. 需求端：双引擎驱动需求攀升
- 储能：2026年1 - 2月国内储能电芯产量同比增长超90%，成为锂电第二增长曲线。
- 高油价：中东局势推高国际油价，新能源车和储能经济性进一步强化，最终传导至锂盐需求。这波冲突，让全世界进一步的意识到能源多样化的重要性，而中国在这一方面是毫无疑问的领先。
5. 资金端：板块情绪与价值重估
- 融捷4连板点燃板块情绪，赣锋、天齐等千亿龙头涨停或大涨，说明资金并非炒作小票，而是对整个锂资源板块进行价值重估。

总结一下
锂矿行情从“供给过剩”的旧叙事，切换为“供给收缩+需求攀升+库存见底”的供需再平衡新叙事，行情并非单纯反弹，而是逻辑反转。但是还是如我们昨天所说，锂矿是中期逻辑，并且收期货影响较大，属于趋势走法，在周五集体加速之后，周末全网都在吹票，这是量化最喜欢砸盘的时间点，所以短期没有买点，后面会进入分化阶段，要注意板块节奏，无人问津时要敢买，坚信逻辑，而不是涨了百分之几十了又去追。