光通信龙头源杰科技、长飞光纤、长光华芯上涨逻辑总结

AI算力建设爆发式推进，带动光通信行业进入高景气周期，源杰科技、长飞光纤、长光华芯三大龙头股价上涨，核心逻辑各有侧重且行业红利共振。

源杰科技作为光芯片核心企业，受益于高速光芯片国产替代与AI算力需求激增，其大功率CW光源、EML芯片适配800G/1.6T光模块需求，全球光芯片产能缺口下，公司IDM模式保障供货，2025年业绩扭亏大幅增长，叠加CPO技术布局，成长预期拉满。

长飞光纤坐拥全球光纤光缆龙头地位，AI数据中心+海外算力建设双轮驱动，高端光纤、多芯光纤、空芯光纤需求暴涨，光纤价格持续上行，公司全产业链自主可控，海外业务高增，业绩拐点明确，充分受益行业供需改善。

长光华芯聚焦高端激光芯片，在高速光通信芯片领域技术领先，适配AI算力高速互联需求，同时布局光模块上游核心芯片，受益于光模块迭代升级与国产替代进程，技术壁垒构筑核心竞争力，估值持续提升。