关键词：水电 + 储能 + 锑银矿[淘股吧]

行业原因：
1、2026年政府工作报告中，“算电协同”首次被写入，明确列为新基建工程。
2、市场预期人工智能爆发式增长将带来全球电力需求激增，中国电力企业有望迎来价值重估。

公司原因：
1、据2025年4月29日2024年年度报告，公司运营7座水电站，总装机15.1万千瓦，2024年售电量51,455万千瓦时，水电为主营清洁能源业务。
2、据2025年8月27日2025年半年度报告，公司参股45%的广东吉洋能源已完成广州地铁18号线25kV飞轮储能试点项目挂网试验。
3、据2025年11月25日互动易，全资子公司梅雁矿业嵩溪锑银矿资源储量核实报告评审备案申请已获自然资源部受理，储量核实报告进入审核完善阶段。

同花顺数据中心显示，梅雁吉祥3月23日获融资买入2157.24万元，该股当前融资余额2.47亿元，占流通市值的3.78%，低于历史30%分位水平。融券方面，梅雁吉祥3月23日融券偿还12.84万股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额178.98万，超过历史70%分位水平。综上，梅雁吉祥当前两融余额2.48亿元，较昨日下滑2.08%，两融余额低于历史30%分位水平。

通过参股方式积极布局氢能产业，参与构建制氢、输氢、储氢、加氢及应用一体化产业体系，在氢能终端应用与基础设施建设方面提前卡位。参股企业聚焦加氢站改扩建与新站点布局，依托重点区域市场优势，稳步推进氢能终端补给网络建设。加氢站作为氢能产业重要基础设施，在政策支持与下游需求带动下迎来快速发展机遇。公司借助合作平台切入氢能赛道，分享产业发展红利，随着氢能商业化提速，相关布局价值将逐步体现，为公司持续发展注入新动能。

“冬炒煤，夏炒电”，这是A股市场中流传已久的季节性投资俗语，意指在夏季高温、冬季严寒的用电高峰期，布局电力、煤炭板块往往能获得周期性投资收益。而在今年，随着人工智能产业的飞速崛起，特别是“算电协同”首次被写入政府工作报告，电力及相关能源板块迎来前所未有的市场关注，延续多年的传统季节性用电逻辑，正被爆发式增长的算力需求深度重塑，政策赋能则成为这场行业变革的核心驱动力。

若将视野从单一电力板块拓展至整个能源领域，纳入风电、储能、绿色电力、光伏等相关赛道，不难发现，新能源板块已成为本轮行情的绝对主角。其背后的核心支撑，正是“算电协同”政策释放的明确信号——算力与电力的深度融合将成为长期发展趋势，市场资金敏锐捕捉到这一政策红利，纷纷布局相关标的。


受人工智能、电气化及新兴经济体发展等因素驱动，全球电力需求正经历前所未有的快速增长，预计未来几年增速将显著高于整体能源需求增速。国际能源署不久前发布的《电力2026》预计，到2030年，全球新增用电量将相当于超过两个欧盟当前的用电量。

另外，欧美等国电网设施老化，叠加AI用电需求，开启了强制更新周期，海外变压器等设备供不应求。还值得注意的是，中东军事冲突导致霍尔木兹海峡实际上已关闭，天然气(核心股)生产停止，动力煤价格飙升至一年高点。


消息面上，2026年全国两会胜利召开，政府工作报告明确提出“着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用”。这一顶层设计为正处在转型关口的绿电产业指明了发展方向。多位代表委员认为，满载运行的算力中心用电需求极大，可以成为绿电消纳的重要场景。

国家能源局数据显示，2025年，全国新增风电、太阳能发电装机超4.3亿千瓦，同比增长22.0%，再创历史新高。风电、太阳能发电累计并网装机达到18.4亿千瓦，占比达到47.3%，历史性超过火电。同时，2025年全国风光发电量同比增长25%，占发电量比重达到22%，带动可再生能源电量占发电量比重达到近四成。

另据IDC调研数据，2025年AI数据中心的IT能耗同比增长约41%，能耗增长速度与算力增长形成强绑定，给电力供给带来巨大压力。
中金公司表示，算电协同、绿色燃料成为“十五五”高质量发展新方向，打开绿电消纳空间。《政府工作报告》鼓励培育壮大新兴产业和未来产业，我们认为，央国企在现代化产业体系中开发应用场景涉及能源、石化、冶金等传统行业的高端、智能、绿色化改造，以及新能源等万亿级规模产业，有助于绿电优势产业高质量发展，“十五五”进一步拓宽应用场景。

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