3月20日盘前思路与主题前瞻
展开
一、盘前思路
中东地缘冲突持续升级，直接冲击市场情绪，周三刚有起色的反弹再度夭折。昨日大盘一度跌破4000点，全市场近5000只个股收跌，涨跌中位数跌至-2.69%，情绪降至冰点。两市成交额2.12万亿，资金信心依旧偏弱。
技术上看，上证低开34个点，全天重心不断下移，盘中击穿4000点后快速拉回，最终收跌56个点，收于4000点之上。三针探出来的底4050，开盘直接被击穿，也丧失了短线了支撑作用。目前，指数下方重要的支撑最近是半年线，还有就是3977-3983的缺口。
4000点，国家队会不会回来护盘？昨天A股盘中一度跌破4000点，尾盘勉强拉回，不少人在社交平台议论，此前减仓离场的国家队会不会回来护盘。从相关资金动向看，一季度国家队减持规模大概在7000亿左右，其中至少有2000亿是获利了结，手里流动性十分充裕。但4000点这个位置，大概率还轮不到他们出手。国家队的资金本就是用来防范系统性风险的，只有等市场跌到恐慌蔓延、全线崩溃的时候，才会进场抄底托底。
市场已经进入到极度恐慌阶段，行情就像摁弹簧，越到后面摁下去的阻力越大。如果市场再出现恐慌分歧，那么这时候可以考虑往抗跌的进攻方向做低吸，博弈后续共振修复。另外市场惯例周五的新题材会在周末吹，所以有新的题材可以多考虑先手机会。其实现在量化机构都在亏钱，垃圾行情就是比谁控回撤更稳，留得青山在，不怕没柴烧，稳字当头。
二、板块思路
1、算力板块方面，行业需求呈现刚性爆发增长，当前正处在涨价周期之中，业绩预期明确且稳定性强。在本轮调整里，板块整体抗跌性突出，筹码结构也相对健康。因此算力有望率先企稳回升，成为下一阶段市场反弹的核心先锋方向。
2、地缘有三条线：
1.油气能源。周三就是地缘升级把油气设施给炸了，所以周四油气相关再度飙升，这块比较吃消息，属于买冲突升级的彩票了，不好预判。
2.替代能源。包括绿氢、储能等清洁能源都算石油的替代品，板块不会普涨，只有个别概念正有出海业务的前排会反复轮动。3.VLCC油运。即便没有地缘冲突，油运也到了涨价周期，而冲突只是改变了上涨斜率以及波动，逢低依然可以多看看油运。
三、昨日热点
算电协同：韶能股份、粤电力A、华电辽能
算力涨价：奥瑞德、美利云
中东冲突：兴化股份、日出东方
四、主题前瞻
1、中东最新局势：
内塔尼亚胡：以方将暂停空袭伊朗能源设施。
特朗普：已告知以色列勿攻击伊朗境内能源设施。
伊朗声称正考虑对通过战略要地霍尔木兹海峡的船只征收10%的通行费。
法国、英国、德国、意大利、荷兰和日本在一份联合声明宣布，准备共同采取适当措施，保障霍尔木兹海峡的航行安全。
2、央行：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行
3月18日，中国人民银行召开扩大会议。会议指出，积极稳妥化解重点领域金融风险。充分发挥中央银行宏观审慎管理和维护金融稳定功能，坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。
3月19日，证监会召开资本市场“十五五”规划投资机构座谈会，与全国社保基金、保险资管、公募基金、私募基金、银行理财等部分投资机构代表深入交流。
3、利元科技车间突发爆炸事故
3月19日11时50分，内蒙古阿拉善盟利元科技有限公司硝化车间发生爆炸事故。利元科技H酸产能4500吨/年，截至2026年3月，国内H酸有效产能不足6万吨/年。
H酸：浙江龙盛、吉华集团、闰土股份、锦鸡股份
4、美股光通信概念领涨
美股光通信概念领涨，Lumentum涨超10%，Applied Optoelectronics涨超10%，Coherent涨超7%。AI算力需求的爆炸式增长，正倒逼数据中心全面重构其光电网络架构。机构预计，到2030年，光互连技术的全球潜在市场规模将从目前的约180亿美元增长至900亿美元。
光通信：铭普光磁、瑞斯康达、法尔胜、光迅科技、源杰科技
5、阿里：平头哥不排除IPO 目前暂无明确时间表
在阿里集团业绩电话会上，CEO吴泳铭表示，未来三到五年，全球的算力都会处于非常紧缺的状态，而平头哥的价值不仅在于成本优化，更是算力的供应保障。平头哥未来并不排除会IPO，但目前还没有明确时间表。
平头哥：利扬芯片、旋极信息、全志科技
五、行业要闻
1、神州信息：中标万亿级农信新一代核心系统建设项目。（官微）
2、恒天海龙：多弗航空发动机未来将在适当时机置入上市公司。（官微）
3、中文在线：联手Refinery Media 打造全球首部顶级IP重构真人秀微短剧。（官微）
4、芯海科技：3月份上调相关产品型号价格10%-20%。（芯榜官微）
5、央视AI短片《流金谷恩仇录》爆火，百度热搜第一。（中油资本）
6、3月20日，诺和诺德司美格鲁肽核心化合物专利正式到期，国内企业可合法生产仿制药或生物类似药。（翰宇药业、金凯生科）
7、银河航天完成股改，系卫星互联网解决方案提供商和卫星制造商。（藏格矿业、电广传媒）
8、特朗普和高市将宣布400亿美元美国核电项目。
9、推进使用正版软件工作部际联席会议第十五次全体会议19日在京召开。
10、数字人民币运营机构扩围，多家银行或将入局。
11、潘功胜会见陈茂波一行，双方就深化内地与香港金融市场互联互通等共议题交换了意见。
中东地缘冲突持续升级，直接冲击市场情绪，周三刚有起色的反弹再度夭折。昨日大盘一度跌破4000点，全市场近5000只个股收跌，涨跌中位数跌至-2.69%，情绪降至冰点。两市成交额2.12万亿，资金信心依旧偏弱。
技术上看，上证低开34个点，全天重心不断下移，盘中击穿4000点后快速拉回，最终收跌56个点，收于4000点之上。三针探出来的底4050，开盘直接被击穿，也丧失了短线了支撑作用。目前，指数下方重要的支撑最近是半年线，还有就是3977-3983的缺口。
4000点，国家队会不会回来护盘？昨天A股盘中一度跌破4000点，尾盘勉强拉回，不少人在社交平台议论，此前减仓离场的国家队会不会回来护盘。从相关资金动向看，一季度国家队减持规模大概在7000亿左右，其中至少有2000亿是获利了结，手里流动性十分充裕。但4000点这个位置，大概率还轮不到他们出手。国家队的资金本就是用来防范系统性风险的，只有等市场跌到恐慌蔓延、全线崩溃的时候，才会进场抄底托底。
市场已经进入到极度恐慌阶段，行情就像摁弹簧，越到后面摁下去的阻力越大。如果市场再出现恐慌分歧，那么这时候可以考虑往抗跌的进攻方向做低吸，博弈后续共振修复。另外市场惯例周五的新题材会在周末吹，所以有新的题材可以多考虑先手机会。其实现在量化机构都在亏钱，垃圾行情就是比谁控回撤更稳，留得青山在，不怕没柴烧，稳字当头。
二、板块思路
1、算力板块方面，行业需求呈现刚性爆发增长，当前正处在涨价周期之中，业绩预期明确且稳定性强。在本轮调整里，板块整体抗跌性突出，筹码结构也相对健康。因此算力有望率先企稳回升，成为下一阶段市场反弹的核心先锋方向。
2、地缘有三条线：
1.油气能源。周三就是地缘升级把油气设施给炸了，所以周四油气相关再度飙升，这块比较吃消息，属于买冲突升级的彩票了，不好预判。
2.替代能源。包括绿氢、储能等清洁能源都算石油的替代品，板块不会普涨，只有个别概念正有出海业务的前排会反复轮动。3.VLCC油运。即便没有地缘冲突，油运也到了涨价周期，而冲突只是改变了上涨斜率以及波动，逢低依然可以多看看油运。
三、昨日热点
算电协同：韶能股份、粤电力A、华电辽能
算力涨价：奥瑞德、美利云
中东冲突：兴化股份、日出东方
四、主题前瞻
1、中东最新局势：
内塔尼亚胡：以方将暂停空袭伊朗能源设施。
特朗普：已告知以色列勿攻击伊朗境内能源设施。
伊朗声称正考虑对通过战略要地霍尔木兹海峡的船只征收10%的通行费。
法国、英国、德国、意大利、荷兰和日本在一份联合声明宣布，准备共同采取适当措施，保障霍尔木兹海峡的航行安全。
2、央行：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行
3月18日，中国人民银行召开扩大会议。会议指出，积极稳妥化解重点领域金融风险。充分发挥中央银行宏观审慎管理和维护金融稳定功能，坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。
3月19日，证监会召开资本市场“十五五”规划投资机构座谈会，与全国社保基金、保险资管、公募基金、私募基金、银行理财等部分投资机构代表深入交流。
3、利元科技车间突发爆炸事故
3月19日11时50分，内蒙古阿拉善盟利元科技有限公司硝化车间发生爆炸事故。利元科技H酸产能4500吨/年，截至2026年3月，国内H酸有效产能不足6万吨/年。
H酸：浙江龙盛、吉华集团、闰土股份、锦鸡股份
4、美股光通信概念领涨
美股光通信概念领涨，Lumentum涨超10%，Applied Optoelectronics涨超10%，Coherent涨超7%。AI算力需求的爆炸式增长，正倒逼数据中心全面重构其光电网络架构。机构预计，到2030年，光互连技术的全球潜在市场规模将从目前的约180亿美元增长至900亿美元。
光通信：铭普光磁、瑞斯康达、法尔胜、光迅科技、源杰科技
5、阿里：平头哥不排除IPO 目前暂无明确时间表
在阿里集团业绩电话会上，CEO吴泳铭表示，未来三到五年，全球的算力都会处于非常紧缺的状态，而平头哥的价值不仅在于成本优化，更是算力的供应保障。平头哥未来并不排除会IPO，但目前还没有明确时间表。
平头哥：利扬芯片、旋极信息、全志科技
五、行业要闻
1、神州信息：中标万亿级农信新一代核心系统建设项目。（官微）
2、恒天海龙：多弗航空发动机未来将在适当时机置入上市公司。（官微）
3、中文在线：联手Refinery Media 打造全球首部顶级IP重构真人秀微短剧。（官微）
4、芯海科技：3月份上调相关产品型号价格10%-20%。（芯榜官微）
5、央视AI短片《流金谷恩仇录》爆火，百度热搜第一。（中油资本）
6、3月20日，诺和诺德司美格鲁肽核心化合物专利正式到期，国内企业可合法生产仿制药或生物类似药。（翰宇药业、金凯生科）
7、银河航天完成股改，系卫星互联网解决方案提供商和卫星制造商。（藏格矿业、电广传媒）
8、特朗普和高市将宣布400亿美元美国核电项目。
9、推进使用正版软件工作部际联席会议第十五次全体会议19日在京召开。
10、数字人民币运营机构扩围，多家银行或将入局。
11、潘功胜会见陈茂波一行，双方就深化内地与香港金融市场互联互通等共议题交换了意见。
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
