一、板块梳理

1. 存力（存储芯片）

• 整体高位，朗科科技尾盘偷袭上板，德明利等小市值偏离5日线过远、滞涨明显

• 今天完全没溢价，明天存力基本不用指望

2. 算力

• 逻辑从出海切换到云厂商涨价，大A现阶段最强逻辑

• 今天算力整体有溢价，强于存力

• 美利云主动二板，宏景科技打高度，利通电子二波，莲花控股、铜牛信息、贵广网络首板助攻

• 后续走势模仿前期电力：前排震荡、后排不断补涨

• IDC权重决定板块是情绪炒作还是逻辑主升，空间足够，只看资金愿不愿意做

3. 电力

• 昨天冲高回落坑人，但核心杭电股份没死，后排今天正常发酵

• 韶能股份一字，粤电力A秒板，华电辽能偏主动上板，华电能源小市值容量套利

• 金开新能被动炸板，核心标的：杭电股份、豫能控股、金开新能、节能风电、华电能源

• 量化秒板票没参与价值，进不去也容易被收割

• 明天重点：电力能否出5板高度，看华电辽能竞价主动性（需90%主动）

• 杭电、豫能趋势稳健，电力明天仍有加强预期

二、指数与科技权重（易中天）

• 美股大跌+贵金属拖累，A股低开，沪指跌破4000，由稀土、金属领跌

• 顺周期 ↔ 科技对立，下午资金回流顺周期，科技权重易中天全天无主动回流

• 今天已显弱势，尾盘勉强拉回

• 明天是关键：低开+上午拉不回，易中天直接走弱，拖累整个科技+创业板

三、护盘备选方向

• 最差情况：猪肉、证券

• 优先看：互联网金融、储能

• 也可观察：昆仑万维带队创业板高低切新方向

四、重要观点

1. 沪指4000点不用纠结
指数严重失真，很多个股还在2800位置。
分析顺序：个股→板块→指数，点位本身无意义。

2. 外围局势本质是能源博弈
特朗普商人属性，核心诉求是油价上涨。
国内有能源协议+成熟新能源，冲击可控。
盘面持续表现为：能源 ↔ 科技 跷跷板。

五、明日节点与操作

• 今天数据极致冰点：505家涨，4955家跌，涨停28家

• 明天是重要变盘节点，晚上美股不大跌就是利好

• 策略：保守为主，快进快出，日内能高抛就高抛

• 本周已偏谨慎，今天试水新模式：快、专一、不恋战

• 明天若无新主线走出，下周全面切换新模式

六、明日必看关键点

1. 华电辽能竞价主动性，电力能否打出5板高度

2. 易中天低开后能否修复，决定科技板块生死

3. 美股夜盘表现，不大跌即为利好

4. 有无新主线突围，没有就继续极致谨慎