一、大盘回顾

周一三大指数开盘跳水，个股普跌，市场一度情绪低迷。但盘面并未一路走弱，在港股率先拉升带动下，A股午后探底回升，深成指收红，创业板指涨幅超1%。收盘全市场超2843只个股上涨，涨跌中位数为0.14%。整体来看，昨日市场表现好于预期，彰显韧性。

技术上看：周一沪指一度跳水，击穿60天均线之后，探底回升，最终收跌10个点。三针探底，也说明4050附近存在强支撑。均线系统来看，60天均线盘中被击穿，反弹也随之展开，最终收盘收于60天均线之上，也验证了此前观点，牛熊分界线有可能盘中被击穿，但有效跌破的可能性很小。接下来60天均线依然是指数目前的强支撑。

深成指和创业板指下方的缺口五天没有回补，也验证了这个缺口属于突破缺口，深成指周一也是打到缺口附近产生的反弹，也验证了缺口对于指数的支撑作用。这两个缺口不补，短期还是强势特征，回调依然是低吸机会。

市场目前较大概率还是处于箱体震荡状态。由于缺少具备合力的题材，短线投资者操作难度较大，题材处于快速轮动状态。接下来科技、周期股、新能源赛道以及低位的消费融等会继续回到轮动上涨的节奏。前段时间上涨的部分能源股，短期要注意有回撤补跌的风险。

二、板块思路

1、存储芯片，该方向以机构资金为主导，目前处于趋势上行状态，整体表现不错。

2、深海科技，该题材主要是受消息驱动，高度和持续性应该比较有限，暂时以一波流行情看待。

3、电力电网方向，作为此前持续性最强的主线，在连续回调之后，昨日午后有所企稳。综合来看，电力作为此前持续性最好的方向，上周风电、核电补涨，可以留意首次回调之后的承接力度，后续应该还会有反复机会。

三、主题前瞻

1、氢能重磅政策落地，三部门发布氢能综合应用试点通知：2030年终端用氢价格降至25元/千克以下，优势地区力争15元；燃料电池汽车保有量力争达10万辆。推动燃料电池、电解槽、储运装备全面升级。氢能源：京城股份、雄韬股份、厚普股份、致远新能、昇辉科技

2、极薄铜箔涨价，日本三井金属拟上调AI服务器用半导体极薄铜箔价格，并计划持续扩产。极薄铜箔：铜冠铜箔、诺德股份、方邦股份、德福科技Q布：宏和科技、菲利华、东材科技

3、蚂蚁收购耀才证券获批，蚂蚁集团要约收购耀才证券获审批，3月30日交割，今日复牌。港股：耀才证券金融蚂蚁+金融：君正集团、传化智联、恒生电子、华信永道

4、英伟达GTC大会超预期，发布新一代芯片架构、DLSS 5图形技术，上调营收预期，OpenClaw生态全面落地。英伟达概念：沪电股份、胜宏科技、英维克、麦格米特、中际旭创、新易盛

5、铝土矿供应收紧，全球最大铝土矿国几内亚拟限制出口，支撑铝价。铝土矿：云铝股份、天山铝业、中国铝业、南山铝业

6、出版业迎政策利好，支持出版、实体书店发展首次写入政府工作报告。出版：中国出版、出版传媒、中信出版、中国科传