说声抱歉，一是近期家里有事，鸽了一段时间。二是行情反复，这时候越努力账号亏损越大。今天正式回归。[淘股吧]

一、市场概况

大盘表现 沪指跌0.26%，深成指涨0.19%，创业板指涨1.41%，科创50涨0.83%。 沪深两市成交额2.33万亿，较上一个交易日缩量750亿。
港股左侧反转信号强化（2026-03-16） 随着市场情绪逐步修复和基本面预期改善，港股有望迎来阶段性修复行情。当前，港股资金面的持续强化，叠加估值已进入历史低位区间，为港股市场提供了坚实的底部支撑。
二.为什么我们持续强调重视存储板块机遇？

事件： 三星预计内存短缺将在2028年结束，这意味着该公司需要根据需求预测来调整产能计划，避免过度扩张。
观点重申： 我们持续强调存储板块机遇，主因后续催化接踵而至。（1）美光业绩3.18（反应Q1涨价，大概率beat）（2）三星Q2涨价，有望超预期。（3）涨价逐渐落地Q1业绩，国产存储厂商Q1业绩均有望超预期。
此外，我们在强调存储周期向上的同时，亦强调关注国内厂商在本轮周期的#成长性 。原厂持续将经营重心转向北美CSP，逐步退出消费电子领域（PC、手机、耳机、 AIOT 领域）。由于原厂与国产厂商（利基存储厂+模组厂）经营规模差距巨大，份额的出让将为国产存储未来3-5年维度提供广阔市场空间。#建议重视各厂商新兴业务成长性。
相关公司： 利基存储：#兆易创新 #普冉股份 #北京君正 #东芯股份 #聚辰股份 #恒烁股份 NAND模组：#江波龙 #佰维存储 #德明利

DRAM 模组：#香农芯创 #时空科技 风险提示：存储价格波动、需求不及预期、行业竞争加剧

三、6轮石油供给冲击后，大类资产和各行业如何表现？、

复盘历史6轮石油供给冲击后资产表现，可以发现，政策应对是决定资产表现的核心变量。政策应对思路不同，对应大类资产和行业结构表现完全不同：


若政策将抗通胀置于优先位置，通过大幅加息、以衰退为代价对抗通胀： 大类资产方面，加息带动美元和美债利率持续走强，将在中长期压制权益资产表现，黄金则中长期受益于抗通胀属性走强； 行业结构方面，“能源为王”，其他行业表现中长期大多都会受到经济滞胀带来的压力。

若通胀压力整体可控、政策将经济增长置于优先位置，从而维持宽松、以托底经济复苏为核心： 大类资产方面，美元和美债利率随降息走弱，对权益资产的估值压制减轻，叠加基本面逐渐复苏，将带动权益资产在中长期走强。黄金也将中长期受益于降息走强； 行业结构方面，【消费、医药、科技、金融地产】短期受压制后，中长期将随流动性宽松和经济复苏逐步走强，而【能源、原材料】在中长期反而可能走弱。


四、商业航天将迎密集催化

#近期政策及产业端进展提速。

1）政策端：航空航天在“十五五”规划中首次提到新兴支柱产业定位，卫星互联网列入新型基础设施建设重大工程项目；

2）国内： 信维通信发布定增预案，合计投资35.6亿元建设商业卫星通信器件及组件项目；上海垣信公开预披露增资信息； 三角防务（占比40%）与西测测试（28%）共设立一家集卫星设计、运载发射、在轨测控及数据服务为一体的卫星在轨交付合资公司，注册资本5亿元。

3）海外：Eutelsat（oneweb运营商）完成50亿欧元融资用于建设Oneweb二代星座等，美国AT T宣布未来五年投入超2500亿美元投资卫星移动通信等，FDD受理starcloud提交的8.8万颗太空计算卫星申请。

3~4月催化密集且重磅。1）国内：3~4月天龙3号、力箭2号、长12B、长10乙（前期海上溅落同款一子级）、朱雀3号遥二等预计将迎来发射，特别是4月预计发射的长10乙和朱雀3号有望实现火箭回收的突破。2）海外：SpaceX或于3月递交IPO申请，星舰V3已前往发射场做发射准备。#星舰V3对于全球产业、一子级回收对于国内产业均具备极大的拐点意义。

#重视强卡位核心资产。当前市场风险偏好受国际事件压制，我们认为商业航天是极少数具备“政策强支持+中美强共振+产业强趋势”的“ HALO 资产”，当前调整时间和空间或均已较充分。二轮行情需“去伪存真”，更关注强卡位带来的确定性，重视通胀环节中的核心资产： 1）可回收火箭：#运力及算力，重视航天动力、西部材料及3D打印链。 2）相控阵天线：国博电子、臻镭科技、复旦微电等； 3）星间激光：烽火通信（星间激光卡位超预期+光纤涨价）等； 4）太阳翼：#关注砷化镓降本，电科蓝天、明阳智能等；5）SpaceX：#独立且确定，西部材料、信维通信等。