一、核心政策与宏观

• 创业板改革落地
增设第四套上市标准（2选1）：

◦ 市值≥30亿+营收≥2亿+近3年营收增速≥30%

◦ 市值≥40亿+营收≥2亿+累计研发≥1亿（占比≥15%）
引入做市商、大宗实时成交确认、ETF盘后定价；支持吸收合并上市未满3年公司。

• 主板ST涨跌幅拟放宽
上交所征求意见：ST/*ST由5%→10%，与主板一致。

• 监管与标准
4月起启动上市公司治理专项行动，追回造假公司超额高管薪酬。
国标委发布18项新兴领域国标：智能网联汽车、半导体、脑机接口、北斗芯片等。

• 地缘风险
美伊谈判破裂；特朗普称将封锁霍尔木兹海峡、扫雷、查验船只。

二、热点聚焦（业绩/事件/涨价）

• 稀土（强催化）
包钢股份、北方稀土：二季度稀土精矿3.88万元/吨，环比+45%（连续7季涨价）。

• 一季报暴增

◦ 博云新材：+11194%~14349%（硬质合金量价齐升）

◦ 启明星辰：+2279%~3281%

◦ 海思科：+923%~1095%

◦ 巨人网络：+187%~245%（《超自然行动组》爆发）

◦ 焦作万方：+204%~222%（电解铝涨价）

◦ 新宙邦：+100%~118%（电池化学品、半导体冷却液）

• 光通信
Lumentum：AI数据中心需求加速，2028年产能将售罄。
核心：长江通信、东山精密、源杰科技、新易盛、中际旭创、光迅科技。

• 液冷（AI刚需）
谷歌：2026 TPU目标上调50%至600万颗；TPU v7功耗980W，100%强制液冷。
核心：宁波精达、新朋股份、和胜股份、英维克、申菱环境、欧陆通、科创新源、大元泵业。

• 人形机器人
宇树H1：10m/s破世界纪录（近博尔特峰值）。
4.19北京半程马拉松赛、4.17-19上海生态大会。
核心：睿能科技、英唐智控、凌云股份、万向钱潮、五洲新春、拓普集团。

• 算力租赁
百度智能云：4.18起调价，AI算力+5%~30%、存储+30%。
核心：优刻得、青云科技、行云科技、宏景科技。

• 体育（城市联赛潮）
苏超、楚超、齐鲁超赛、闽超4月密集开赛。
核心：舒华体育、中体产业、金陵体育、共创草坪。

• 锂电（高景气）
4月排产235GWh（环比+7.3%），储能占41.3%。
核心：国轩高科、西藏矿业、天齐锂业、鹏辉能源、天华新能。

• 商业航天（大事密集）
长征十号乙（CZ-10B）4.28文昌首飞，验证全球首创海上网系回收。
嫦娥七号运抵文昌，计划下半年发射。
核心：陕西华达、天银机电、西测测试、九丰能源。

• 其他主线

◦ 玻纤：高端电子布供不应求+多轮涨价（山东玻纤、中材科技、中国巨石、宏和科技）

◦ 储能：2026新增装机破450GWh，迈入TWh时代（亿晶光电、德业股份、阳光电源）

◦ 存储芯片：HBM挤压DDR，供需缺口至2027Q4（佰维存储、兆易创新、江波龙）

◦ 天然气：霍尔木兹堵塞风险，高盛预警再涨50%~100%（首华燃气、佛燃能源）

◦ 创新药：4.17 AACR（100+中国药企、400+成果）、5月ASCO接力（海思科、博瑞医药）

三、昨日强势板块

锂电、光通信、液冷、燃气轮机、玻璃基板、人形机器人、光储、AI应用