追光系列:“卖铲人”——光器件，基于谷歌OCS技术架构的上市公司全景图谱
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报告基准：谷歌OCS（Palomar）技术架构与供应链要求
研究范围：光器件（有源/无源器件、光引擎、光连接器、OCS核心部件等）
核心结论：谷歌OCS技术正从概念期进入产业化爆发期，2025年为商业元年，预计2029年市场规模达数十亿美元。
【摘要】谷歌在光器件领域具备三大不可替代的方向性优势：技术定义权、规模放大器和生态锁定效应。
（1）技术定义权源于谷歌自研OCS（Palomar）系统的独家地位。作为全球唯一大规模商用全光交换方案的拥有者，谷歌直接设定光器件技术规格——从 MEMS 微镜的176芯粒阵列设计到亚微米级对准精度，从光环形器定制化要求到四代速率演进路径（40/100/200/400GbE）。其技术白皮书成为事实行业标准，供应商必须围绕谷歌架构研发适配。
（2）规模放大器体现在谷歌TPU集群的指数级扩张。从TPU v4的4096芯片pod到TPU v6潜在的400万卡集群，谷歌单项目光器件采购量可达行业年度总需求的数倍。这种超大规模部署能力使谷歌能以极限成本撬动尖端技术产业化，将实验室级精度器件推向大规模制造，摊薄研发成本，加速技术成熟与成本下降。
（3）生态锁定效应通过软硬协同实现。谷歌OCS与自研Jupiter网络架构、SDN控制软件深度耦合，形成"硬件-软件-协议"闭环。供应商一旦进入谷歌供应链，即获得技术背书和产能锁定，形成高转换成本壁垒。谷歌同时开源部分技术规范，吸引产业链跟随，强化其标准主导地位。
这三重优势使谷歌成为光器件产业技术演进的核心引力源，其供应链选择直接决定企业估值逻辑与行业竞争格局。
第一部分：谷歌OCS技术架构与光器件需求
一、谷歌OCS（Palomar）系统核心架构
谷歌自2017年启动Mission Apollo项目，自主研发Palomar光电路交换机（OCS），已部署数千台，构成其Jupiter网络核心。该系统是谷歌TPU v4/v5/v6超级计算机实现可重构光互联的关键基础设施。
Palomar OCS核心技术规格：
光学核心单元：MEMS阵列（每个交换机含2个陶瓷封装阵列，共352个可独立控制的高反射金涂层微镜）
端口规模：136×136端口配置，支持18,496种光路连接组合
性能指标：插入损耗最坏情况2dB，回波损耗-38dB，切换时间毫秒级
关键光器件组件（按谷歌官方披露）：
光纤准直器阵列（Fiber Collimator Arrays）：2D透镜阵列，需亚微米级精度对准
光环形器（Circulators）：谷歌定制化设计，可将光纤数量减少50%
WDM光收发组件：跨四代速率（40/100/200/400GbE）的波分复用收发器
光连接器与光纤基础设施：256个光纤/连接器 per OCS
二、谷歌对光器件的核心技术要求
基于谷歌技术白皮书和供应链实践，技术要求可归纳为：
极致精度与一致性：亚微米级对准精度，全温区性能稳定性，批量一致性
低插入损耗与高回波损耗：单器件插入损耗需控制在0.5dB以下
定制化与协同设计能力：支持从概念到量产的端到端定制，快速响应速率演进
规模化制造与可靠性：支持年产数千台OCS的供应能力，现场可更换性设计
成本优化：单台OCS系统成本5-6万美元，器件成本需持续优化
第二部分：谷歌OCS光器件细分方向全梳理
一、MEMS器件与微镜阵列（OCS核心）
产业价值：MEMS微镜是OCS的光路切换执行单元，决定系统端口规模、切换速度和可靠性，技术壁垒最高。
谷歌技术路线：谷歌自研MEMS芯片，采用176芯粒阵列设计，外部代工制造。
上市公司全梳理：
赛微电子（ 300456 ）：全球领先的MEMS芯片专业制造厂商
竞争优势：通过瑞典子公司Silex（持股45.24%）为谷歌独家代工MEMS-OCS芯片。北京FAB3工厂已成功复制技术并启动小批量试产，月产能达1.5万片。全球仅赛微电子与美国Calient能量产此类芯片，但Calient未进入谷歌供应链，形成不可替代性。
最新进展：2025年8月，控股子公司赛莱克斯北京的光电路交换器件（MEMS-OCS）通过客户验证并启动试产。
腾景科技（ 688195 ）：可同时提供MEMS镜盒与YVO₄晶体，是谷歌双技术路线备份供应商。
二、光环形器（Circulators）
产业价值：光环形器是实现单纤双向传输的关键器件，谷歌定制化环形器可将光纤数量减少50%，是OCS系统降本增效的核心组件。
成本占比：环形器占OCS成本15%-20%，单台OCS的环形器价值量约为2.25万-3万美元。
上市公司全梳理：
光库科技（ 300620 ）：谷歌OCS光环形器主供
竞争优势：在光无源器件领域深耕多年，产品线完善，是环形器的核心供应商之一。公司子公司武汉光库具备完整的光有源、无源器件制造和光器件封装能力。
最新进展：在OFC‘2026展出了涵盖3至5端口配置的高性能光环形器，目前已具备规模化供货能力。
腾景科技（688195）：正在为谷歌光模块供应商Cloudlight送样环形器，切入谷歌供应链。
竞争优势：在环形器领域具备技术积累，是国内领先的环形器供应商。
光隆集成（ 301428 ）：在光通信器件领域具备规模化生产能力，产品支持最高400x400端口，目前正处于向互联网大厂送样验证阶段。
三、光纤准直器与透镜阵列
产业价值：光纤准直器是实现光纤与自由空间光路耦合的关键器件，2D透镜阵列需亚微米级精度对准，直接影响OCS插入损耗和端口一致性。
成本占比：2D光纤准直器阵列占OCS成本35%-40%，是价值量最大的部件。
上市公司全梳理：
腾景科技（688195）：谷歌OCS光学器件核心供应商
竞争优势：为谷歌OCS提供折射棱镜、准直透镜等核心光学元件，精度达纳米级。FAU光纤阵列精度±1μm，市占率超20%。
最新进展：2026年1月获得某客户C子公司二维准直器阵列采购订单，总金额8915万元人民币。该产品具备高精度耦合、高端口密度、高通道一致性、低插损及高可靠性等优异特性。
天孚通信（ 300394 ）：光纤阵列单元（FAU）市占率A股第一
竞争优势：为谷歌OCS提供光纤准直器等关键组件，是谷歌数据中心光互联设备的重要供应商。
炬光科技（ 688167 ）：提供NXN大透镜、精密设计V型槽阵列等产品，已供谷歌Palomar样机。
四、WDM波分复用器件
产业价值：WDM器件是实现多波长复用/解复用的核心，谷歌OCS采用WDM技术提升单纤带宽，需支持四代速率演进。
上市公司全梳理：
德科立（ 688205 ）：专注WSS（波长选择开关）技术
竞争优势：适配OCS架构中的光信号路由需求，此前在为谷歌做OCS光交换机方案。与欧洲iPronics联合研发制造光波导方案OCS，2025年上半年公司硅基OCS获海外样品订单。
腾景科技（688195）：衍射光栅产品应用于波长选择与路由，为OCS核心器件。
仕佳光子（ 688313 ）：AWG（阵列波导光栅）芯片实现批量出货，PLC分路器芯片全球市占率超35%，具备WDM器件能力。
五、光连接器与光纤基础设施
产业价值：光连接器是OCS系统物理层的基础，谷歌OCS每个系统需256个光纤和连接器，对密度、损耗、可靠性要求极高。
上市公司全梳理：
太辰光（ 300570 ）：全球领先的光连接器供应商
竞争优势：MPO/MTP高密度跳线是数据中心布线刚需，通过康宁间接切入谷歌供应链。采用自研MT插芯制造的MPO连接器、MT短跳线等产品实现规模化产销，越南生产基地2025年投入使用。
博创科技（ 300548 ）：收购长芯盛（长飞光纤子公司），拥有机架内部电互联铜缆相关产品，后续可能切入AOC光连接。公司是谷歌数据中心的核心供应商。
致尚科技（ 301486 ）：生产MTP/MPO光纤跳线等高密度光连接器，联合Senko研发MPC（金属PIC耦合器），为CPO提供高密度光连接解决方案。
六、光引擎与光器件代工
产业价值：光引擎是集成激光器、调制器、探测器等的关键子系统，在OCS与CPO架构中价值量占比显著提升。
上市公司全梳理：
天孚通信（300394）：光引擎全球市占率超60%
竞争优势：为谷歌等头部客户提供光引擎产品。成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件的研发，为下一代超算中心与AI集群应用奠定基础。有源光器件营收同比增长81.11%，营收占比提升至58.06%。
光迅科技（ 002281 ）：在光通信领域知名度高，在光交换技术上有创新和应用，拥有OCS产品。2025年3月发布全球首款3.2T硅光单模NPO模块，在业界率先完成送样测试。
中际旭创（ 300308 ）：可能会为谷歌OCS交换机代工，是光通信领域的大玩家。深度参与谷歌OCS架构中的波分复用光模块供应，是谷歌数据中心光模块的核心供应商。
七、OCS整机与解决方案
产业价值：OCS整机是谷歌光互联架构的核心设备，2025年下半年谷歌、Coherent等头部厂商的OCS将进入规模化量产阶段。
谷歌部署计划：谷歌TPU V6集群计划采用OCS组网，预计2025年下半年批量部署。
上市公司全梳理：
德科立（688205）：谷歌OCS整机核心供应商
竞争优势：若通过验证并供应整机，将深度受益。公司此前就在为谷歌做OCS光交换机的方案，具备从器件到整机的技术积累。
凌云光（ 688400 ）：与全球光交换龙头H UBER +SUHNER Polatis合作，开发基于压电陶瓷的DirectLight光束偏转技术，是OCS核心方案提供商。
光库科技（300620）：作为谷歌OCS的重要供应商和代工厂商
竞争优势：收购武汉捷普布局OCS领域，参与MEMS方案代工，目前是谷歌OCS整机组装的独家供应商。单台代工价值约3万美元，代工份额超70%。
光迅科技（002281）：OFC2024创新推出MEMS系列最新产品OCS，在光交换技术上有创新和应用。
中际旭创（300308）：海外子公司TeraHop推出硅光子OCS交换机，可能承接谷歌OCS交换机代工业务。
八、光无源器件（滤波片、隔离器、分路器等）
产业价值：光无源器件是OCS系统的基础组件，用于信号净化、噪声抑制和光路分配。
上市公司全梳理：
腾景科技（688195）：国内领先的光电子元器件制造企业
竞争优势：为谷歌OCS提供滤光片（噪声抑制与信号净化）、折射棱镜、衍射光栅等核心光学器件。公司部分精密光学元组件产品已应用于OCS领域的海外客户产品中。
东田微（ 301183 ）：光通信元件主要包括TO管帽和光器件（EPON/GPON）滤光片等，已与中际旭创子公司苏州旭创、中国电子十三所下属麦特达、瑞谷光网等建立长期稳定的合作关系。
仕佳光子（688313）：PLC分路器芯片全球龙头，全球市占率超35%，分路器产品可应用于OCS光路分配。
光库科技（300620）：光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务，光纤光栅类产品市场占有率国内领先，为谷歌OCS提供上游光器件。
第三部分：谷歌OCS产业链投资逻辑
一、核心投资逻辑
OCS技术进入产业化爆发期：谷歌OCS技术已从概念炒作期过渡到订单驱动的产业化初期。2025年为OCS商业元年，预计将从2024年市场为零增长到2029年达数十亿美元。Lumentum、Coherent及Huber+Suhner在近期同一时间段内均斩获首批OCS订单。
谷歌TPU集群驱动需求放量：谷歌TPU从v4到v7持续迭代，TPU v6若采用400万卡集群，将一次性上修光模块/光器件需求。引入OCS定制化网络后，谷歌网络的吞吐量提升了30%，功耗降低了40%，资本开支也减少了30%。
技术路线多元化带来机会：OCS技术路线以MEMS（谷歌、Lumentum）和硅基液晶（Coherent）为主，压电陶瓷方案（凌云光合作方Polatis）因高成本尚未成熟但技术领先。
国产供应链深度受益：谷歌OCS核心器件供应商中，腾景科技、赛微电子、光库科技等国内企业已切入供应链，随着谷歌TPU需求突破200万颗，OCS技术正迎来爆发式增长。
二、重点推荐方向（按谷歌供应链优先级）
第一梯队：已验证供货的核心供应商
腾景科技：谷歌OCS光学器件核心供应商，提供棱镜、透镜、光栅、滤光片、环形器等多种器件，单台价值量3000-4000美元，深度绑定谷歌供应链。
赛微电子：MEMS-OCS核心代工厂，通过瑞典Silex为谷歌独家代工MEMS芯片，技术壁垒极高。
光库科技：谷歌OCS光环形器主供及整机代工厂商，技术能力已扩展到整机解决方案，单台代工价值约3万美元。
第二梯队：技术验证中的潜力供应商
德科立：谷歌OCS整机方案提供商，WSS技术适配OCS架构，若通过整机验证将深度受益。
天孚通信：FAU市占率第一，光引擎技术领先，应用于OCS光路校准。
凌云光：压电陶瓷OCS方案国内稀有厂商，与Polatis合作开发DirectLight技术。
第三梯队：间接供应链与配套供应商
太辰光：MPO连接器供应商，通过康宁间接切入谷歌供应链。
博创科技：收购长芯盛，拥有谷歌数据中心核心供应能力，机架内部连接方案潜在供应商。
仕佳光子：PLC分路器全球龙头，AWG芯片可应用于OCS波分复用。
东田微：滤光片供应商，与中际旭创等建立合作关系。
三、风险提示
技术路线不确定性：OCS技术路线竞争激烈，MEMS、液晶、压电陶瓷等多种方案并存，若谷歌技术路线选择变化，可能影响相关供应商份额。
量产进度不及预期：OCS需适配新型网络拓扑（如3D Torus），软件定义网络（SDN）优化尚未完成，核心器件产能爬坡需时间。
客户集中风险：谷歌供应链高度集中，若主要客户订单波动或技术路线调整，将对供应商业绩产生重大影响。
技术迭代风险：若CPO（共封装光学）或OIO（光互连I/O）技术商业化进程超预期，可能部分替代OCS应用场景。
第四部分：总结
谷歌OCS（Palomar）技术代表了数据中心光互联的最高标准，其技术要求涵盖亚微米级精度、低插入损耗、高可靠性、定制化能力和极致成本控制。基于谷歌标准，光器件产业可细分为八大方向：
MEMS器件与微镜阵列：赛微电子（独家代工）、腾景科技
光环形器：光库科技（主供）、腾景科技、光隆集成
光纤准直器与透镜阵列：腾景科技（核心供应商）、天孚通信、炬光科技
WDM波分复用器件：德科立、腾景科技、仕佳光子
光连接器与光纤基础设施：太辰光、博创科技、致尚科技
光引擎与光器件代工：天孚通信、光迅科技、中际旭创
OCS整机与解决方案：德科立、凌云光、光库科技（独家代工）、光迅科技、中际旭创
光无源器件：腾景科技、东田微、仕佳光子、光库科技
核心结论：谷歌OCS技术正从概念期进入产业化爆发期，2025年为商业元年。根据Cignal AI测算，2025年OCS市场预计约4亿美元，主要由谷歌的MEMS-OCS主导；到2029年，该市场有望突破16亿美元。腾景科技、赛微电子、光库科技等国内企业已深度切入谷歌供应链，将优先受益于谷歌TPU集群扩张和OCS技术普及。投资者应重点关注已验证供货的核心供应商和技术路线领先的潜力供应商，同时警惕技术路线变化和量产进度风险。
研究范围：光器件（有源/无源器件、光引擎、光连接器、OCS核心部件等）
核心结论：谷歌OCS技术正从概念期进入产业化爆发期，2025年为商业元年，预计2029年市场规模达数十亿美元。
【摘要】谷歌在光器件领域具备三大不可替代的方向性优势：技术定义权、规模放大器和生态锁定效应。
（1）技术定义权源于谷歌自研OCS（Palomar）系统的独家地位。作为全球唯一大规模商用全光交换方案的拥有者，谷歌直接设定光器件技术规格——从 MEMS 微镜的176芯粒阵列设计到亚微米级对准精度，从光环形器定制化要求到四代速率演进路径（40/100/200/400GbE）。其技术白皮书成为事实行业标准，供应商必须围绕谷歌架构研发适配。
（2）规模放大器体现在谷歌TPU集群的指数级扩张。从TPU v4的4096芯片pod到TPU v6潜在的400万卡集群，谷歌单项目光器件采购量可达行业年度总需求的数倍。这种超大规模部署能力使谷歌能以极限成本撬动尖端技术产业化，将实验室级精度器件推向大规模制造，摊薄研发成本，加速技术成熟与成本下降。
（3）生态锁定效应通过软硬协同实现。谷歌OCS与自研Jupiter网络架构、SDN控制软件深度耦合，形成"硬件-软件-协议"闭环。供应商一旦进入谷歌供应链，即获得技术背书和产能锁定，形成高转换成本壁垒。谷歌同时开源部分技术规范，吸引产业链跟随，强化其标准主导地位。
这三重优势使谷歌成为光器件产业技术演进的核心引力源，其供应链选择直接决定企业估值逻辑与行业竞争格局。
第一部分：谷歌OCS技术架构与光器件需求
一、谷歌OCS（Palomar）系统核心架构
谷歌自2017年启动Mission Apollo项目，自主研发Palomar光电路交换机（OCS），已部署数千台，构成其Jupiter网络核心。该系统是谷歌TPU v4/v5/v6超级计算机实现可重构光互联的关键基础设施。
Palomar OCS核心技术规格：
光学核心单元：MEMS阵列（每个交换机含2个陶瓷封装阵列，共352个可独立控制的高反射金涂层微镜）
端口规模：136×136端口配置，支持18,496种光路连接组合
性能指标：插入损耗最坏情况2dB，回波损耗-38dB，切换时间毫秒级
关键光器件组件（按谷歌官方披露）：
光纤准直器阵列（Fiber Collimator Arrays）：2D透镜阵列，需亚微米级精度对准
光环形器（Circulators）：谷歌定制化设计，可将光纤数量减少50%
WDM光收发组件：跨四代速率（40/100/200/400GbE）的波分复用收发器
光连接器与光纤基础设施：256个光纤/连接器 per OCS
二、谷歌对光器件的核心技术要求
基于谷歌技术白皮书和供应链实践，技术要求可归纳为：
极致精度与一致性：亚微米级对准精度，全温区性能稳定性，批量一致性
低插入损耗与高回波损耗：单器件插入损耗需控制在0.5dB以下
定制化与协同设计能力：支持从概念到量产的端到端定制，快速响应速率演进
规模化制造与可靠性：支持年产数千台OCS的供应能力，现场可更换性设计
成本优化：单台OCS系统成本5-6万美元，器件成本需持续优化
第二部分：谷歌OCS光器件细分方向全梳理
一、MEMS器件与微镜阵列（OCS核心）
产业价值：MEMS微镜是OCS的光路切换执行单元，决定系统端口规模、切换速度和可靠性，技术壁垒最高。
谷歌技术路线：谷歌自研MEMS芯片，采用176芯粒阵列设计，外部代工制造。
上市公司全梳理：
赛微电子（ 300456 ）：全球领先的MEMS芯片专业制造厂商
竞争优势：通过瑞典子公司Silex（持股45.24%）为谷歌独家代工MEMS-OCS芯片。北京FAB3工厂已成功复制技术并启动小批量试产，月产能达1.5万片。全球仅赛微电子与美国Calient能量产此类芯片，但Calient未进入谷歌供应链，形成不可替代性。
最新进展：2025年8月，控股子公司赛莱克斯北京的光电路交换器件（MEMS-OCS）通过客户验证并启动试产。
腾景科技（ 688195 ）：可同时提供MEMS镜盒与YVO₄晶体，是谷歌双技术路线备份供应商。
二、光环形器（Circulators）
产业价值：光环形器是实现单纤双向传输的关键器件，谷歌定制化环形器可将光纤数量减少50%，是OCS系统降本增效的核心组件。
成本占比：环形器占OCS成本15%-20%，单台OCS的环形器价值量约为2.25万-3万美元。
上市公司全梳理：
光库科技（ 300620 ）：谷歌OCS光环形器主供
竞争优势：在光无源器件领域深耕多年，产品线完善，是环形器的核心供应商之一。公司子公司武汉光库具备完整的光有源、无源器件制造和光器件封装能力。
最新进展：在OFC‘2026展出了涵盖3至5端口配置的高性能光环形器，目前已具备规模化供货能力。
腾景科技（688195）：正在为谷歌光模块供应商Cloudlight送样环形器，切入谷歌供应链。
竞争优势：在环形器领域具备技术积累，是国内领先的环形器供应商。
光隆集成（ 301428 ）：在光通信器件领域具备规模化生产能力，产品支持最高400x400端口，目前正处于向互联网大厂送样验证阶段。
三、光纤准直器与透镜阵列
产业价值：光纤准直器是实现光纤与自由空间光路耦合的关键器件，2D透镜阵列需亚微米级精度对准，直接影响OCS插入损耗和端口一致性。
成本占比：2D光纤准直器阵列占OCS成本35%-40%，是价值量最大的部件。
上市公司全梳理：
腾景科技（688195）：谷歌OCS光学器件核心供应商
竞争优势：为谷歌OCS提供折射棱镜、准直透镜等核心光学元件，精度达纳米级。FAU光纤阵列精度±1μm，市占率超20%。
最新进展：2026年1月获得某客户C子公司二维准直器阵列采购订单，总金额8915万元人民币。该产品具备高精度耦合、高端口密度、高通道一致性、低插损及高可靠性等优异特性。
天孚通信（ 300394 ）：光纤阵列单元（FAU）市占率A股第一
竞争优势：为谷歌OCS提供光纤准直器等关键组件，是谷歌数据中心光互联设备的重要供应商。
炬光科技（ 688167 ）：提供NXN大透镜、精密设计V型槽阵列等产品，已供谷歌Palomar样机。
四、WDM波分复用器件
产业价值：WDM器件是实现多波长复用/解复用的核心，谷歌OCS采用WDM技术提升单纤带宽，需支持四代速率演进。
上市公司全梳理：
德科立（ 688205 ）：专注WSS（波长选择开关）技术
竞争优势：适配OCS架构中的光信号路由需求，此前在为谷歌做OCS光交换机方案。与欧洲iPronics联合研发制造光波导方案OCS，2025年上半年公司硅基OCS获海外样品订单。
腾景科技（688195）：衍射光栅产品应用于波长选择与路由，为OCS核心器件。
仕佳光子（ 688313 ）：AWG（阵列波导光栅）芯片实现批量出货，PLC分路器芯片全球市占率超35%，具备WDM器件能力。
五、光连接器与光纤基础设施
产业价值：光连接器是OCS系统物理层的基础，谷歌OCS每个系统需256个光纤和连接器，对密度、损耗、可靠性要求极高。
上市公司全梳理：
太辰光（ 300570 ）：全球领先的光连接器供应商
竞争优势：MPO/MTP高密度跳线是数据中心布线刚需，通过康宁间接切入谷歌供应链。采用自研MT插芯制造的MPO连接器、MT短跳线等产品实现规模化产销，越南生产基地2025年投入使用。
博创科技（ 300548 ）：收购长芯盛（长飞光纤子公司），拥有机架内部电互联铜缆相关产品，后续可能切入AOC光连接。公司是谷歌数据中心的核心供应商。
致尚科技（ 301486 ）：生产MTP/MPO光纤跳线等高密度光连接器，联合Senko研发MPC（金属PIC耦合器），为CPO提供高密度光连接解决方案。
六、光引擎与光器件代工
产业价值：光引擎是集成激光器、调制器、探测器等的关键子系统，在OCS与CPO架构中价值量占比显著提升。
上市公司全梳理：
天孚通信（300394）：光引擎全球市占率超60%
竞争优势：为谷歌等头部客户提供光引擎产品。成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件的研发，为下一代超算中心与AI集群应用奠定基础。有源光器件营收同比增长81.11%，营收占比提升至58.06%。
光迅科技（ 002281 ）：在光通信领域知名度高，在光交换技术上有创新和应用，拥有OCS产品。2025年3月发布全球首款3.2T硅光单模NPO模块，在业界率先完成送样测试。
中际旭创（ 300308 ）：可能会为谷歌OCS交换机代工，是光通信领域的大玩家。深度参与谷歌OCS架构中的波分复用光模块供应，是谷歌数据中心光模块的核心供应商。
七、OCS整机与解决方案
产业价值：OCS整机是谷歌光互联架构的核心设备，2025年下半年谷歌、Coherent等头部厂商的OCS将进入规模化量产阶段。
谷歌部署计划：谷歌TPU V6集群计划采用OCS组网，预计2025年下半年批量部署。
上市公司全梳理：
德科立（688205）：谷歌OCS整机核心供应商
竞争优势：若通过验证并供应整机，将深度受益。公司此前就在为谷歌做OCS光交换机的方案，具备从器件到整机的技术积累。
凌云光（ 688400 ）：与全球光交换龙头H UBER +SUHNER Polatis合作，开发基于压电陶瓷的DirectLight光束偏转技术，是OCS核心方案提供商。
光库科技（300620）：作为谷歌OCS的重要供应商和代工厂商
竞争优势：收购武汉捷普布局OCS领域，参与MEMS方案代工，目前是谷歌OCS整机组装的独家供应商。单台代工价值约3万美元，代工份额超70%。
光迅科技（002281）：OFC2024创新推出MEMS系列最新产品OCS，在光交换技术上有创新和应用。
中际旭创（300308）：海外子公司TeraHop推出硅光子OCS交换机，可能承接谷歌OCS交换机代工业务。
八、光无源器件（滤波片、隔离器、分路器等）
产业价值：光无源器件是OCS系统的基础组件，用于信号净化、噪声抑制和光路分配。
上市公司全梳理：
腾景科技（688195）：国内领先的光电子元器件制造企业
竞争优势：为谷歌OCS提供滤光片（噪声抑制与信号净化）、折射棱镜、衍射光栅等核心光学器件。公司部分精密光学元组件产品已应用于OCS领域的海外客户产品中。
东田微（ 301183 ）：光通信元件主要包括TO管帽和光器件（EPON/GPON）滤光片等，已与中际旭创子公司苏州旭创、中国电子十三所下属麦特达、瑞谷光网等建立长期稳定的合作关系。
仕佳光子（688313）：PLC分路器芯片全球龙头，全球市占率超35%，分路器产品可应用于OCS光路分配。
光库科技（300620）：光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务，光纤光栅类产品市场占有率国内领先，为谷歌OCS提供上游光器件。
第三部分：谷歌OCS产业链投资逻辑
一、核心投资逻辑
OCS技术进入产业化爆发期：谷歌OCS技术已从概念炒作期过渡到订单驱动的产业化初期。2025年为OCS商业元年，预计将从2024年市场为零增长到2029年达数十亿美元。Lumentum、Coherent及Huber+Suhner在近期同一时间段内均斩获首批OCS订单。
谷歌TPU集群驱动需求放量：谷歌TPU从v4到v7持续迭代，TPU v6若采用400万卡集群，将一次性上修光模块/光器件需求。引入OCS定制化网络后，谷歌网络的吞吐量提升了30%，功耗降低了40%，资本开支也减少了30%。
技术路线多元化带来机会：OCS技术路线以MEMS（谷歌、Lumentum）和硅基液晶（Coherent）为主，压电陶瓷方案（凌云光合作方Polatis）因高成本尚未成熟但技术领先。
国产供应链深度受益：谷歌OCS核心器件供应商中，腾景科技、赛微电子、光库科技等国内企业已切入供应链，随着谷歌TPU需求突破200万颗，OCS技术正迎来爆发式增长。
二、重点推荐方向（按谷歌供应链优先级）
第一梯队：已验证供货的核心供应商
腾景科技：谷歌OCS光学器件核心供应商，提供棱镜、透镜、光栅、滤光片、环形器等多种器件，单台价值量3000-4000美元，深度绑定谷歌供应链。
赛微电子：MEMS-OCS核心代工厂，通过瑞典Silex为谷歌独家代工MEMS芯片，技术壁垒极高。
光库科技：谷歌OCS光环形器主供及整机代工厂商，技术能力已扩展到整机解决方案，单台代工价值约3万美元。
第二梯队：技术验证中的潜力供应商
德科立：谷歌OCS整机方案提供商，WSS技术适配OCS架构，若通过整机验证将深度受益。
天孚通信：FAU市占率第一，光引擎技术领先，应用于OCS光路校准。
凌云光：压电陶瓷OCS方案国内稀有厂商，与Polatis合作开发DirectLight技术。
第三梯队：间接供应链与配套供应商
太辰光：MPO连接器供应商，通过康宁间接切入谷歌供应链。
博创科技：收购长芯盛，拥有谷歌数据中心核心供应能力，机架内部连接方案潜在供应商。
仕佳光子：PLC分路器全球龙头，AWG芯片可应用于OCS波分复用。
东田微：滤光片供应商，与中际旭创等建立合作关系。
三、风险提示
技术路线不确定性：OCS技术路线竞争激烈，MEMS、液晶、压电陶瓷等多种方案并存，若谷歌技术路线选择变化，可能影响相关供应商份额。
量产进度不及预期：OCS需适配新型网络拓扑（如3D Torus），软件定义网络（SDN）优化尚未完成，核心器件产能爬坡需时间。
客户集中风险：谷歌供应链高度集中，若主要客户订单波动或技术路线调整，将对供应商业绩产生重大影响。
技术迭代风险：若CPO（共封装光学）或OIO（光互连I/O）技术商业化进程超预期，可能部分替代OCS应用场景。
第四部分：总结
谷歌OCS（Palomar）技术代表了数据中心光互联的最高标准，其技术要求涵盖亚微米级精度、低插入损耗、高可靠性、定制化能力和极致成本控制。基于谷歌标准，光器件产业可细分为八大方向：
MEMS器件与微镜阵列：赛微电子（独家代工）、腾景科技
光环形器：光库科技（主供）、腾景科技、光隆集成
光纤准直器与透镜阵列：腾景科技（核心供应商）、天孚通信、炬光科技
WDM波分复用器件：德科立、腾景科技、仕佳光子
光连接器与光纤基础设施：太辰光、博创科技、致尚科技
光引擎与光器件代工：天孚通信、光迅科技、中际旭创
OCS整机与解决方案：德科立、凌云光、光库科技（独家代工）、光迅科技、中际旭创
光无源器件：腾景科技、东田微、仕佳光子、光库科技
核心结论：谷歌OCS技术正从概念期进入产业化爆发期，2025年为商业元年。根据Cignal AI测算，2025年OCS市场预计约4亿美元，主要由谷歌的MEMS-OCS主导；到2029年，该市场有望突破16亿美元。腾景科技、赛微电子、光库科技等国内企业已深度切入谷歌供应链，将优先受益于谷歌TPU集群扩张和OCS技术普及。投资者应重点关注已验证供货的核心供应商和技术路线领先的潜力供应商，同时警惕技术路线变化和量产进度风险。
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