昨晚外盘各玩各的。道指涨0.58%，标普涨0.62%，日经涨1.5%，韩国涨1.9%。但恒生跌0.54%，德法也小跌。原油反弹，黄金微跌。A股昨天缩量调整，情绪从沸点直接砸到冰点，汇源成了唯一的火种。今天外盘没给太大压力，但A股自己的节奏更重要——是借势修复，还是继续缩量磨底？

今天看三个点。第一，汇源通信。昨天5板，市场唯一的高度。今天能不能6板，决定了光通信还能不能扛旗。如果能继续板，资金还会在光通信里找机会；如果断板，市场又要群龙无首。第二，量能。昨天缩了3033亿，今天如果继续缩，说明增量资金没进来，反弹就是减仓机会；如果放量，那修复可期。第三，AI应用和算力的修复。昨天这两个方向大面积退潮，粤传媒、中安科都没能晋级。今天如果有活口反包，说明资金没走远；如果继续跌，短期不用看了。

板块方向，光通信还是最稳的。汇源5板，东山精密2板，天通、沃格、光迅、特发、长飞等首板。逻辑硬，光纤涨价+AI光互连，板块有韧性。今天看汇源的脸色，如果能6板，后排还有跟风机会；如果断板，跟风票要小心。液冷也有活口，博杰2板、大元泵业2板、飞龙2板。AI液冷需求逻辑通顺，但板块强度不如光通信，只做换手板。AI应用和算力昨天退潮，今天先观察，不急着抄底。化工继续回避，原油没大涨，涨价逻辑断了，反弹也是减亏。

今天策略，开盘不急追，等半小时看承接。如果指数放量修复，光通信有活口带队，小仓位试错；如果缩量震荡，多看少动。方向就看光通信的汇源，液冷的博杰、大元泵业。其他不碰。昨天缩量调整不算坏事，但主线太窄，汇源一人撑场子。今天要么它继续板带起板块，要么断板后市场再洗牌。手里留现金，等确认信号。

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