深度/一文看懂OCS （光电路交换技术）全产业链梳理
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一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。
万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能传输，每一段都有 “红绿灯”，不仅跑不快，还巨费电。
而 OCS（光电路交换机），就是来解决这个痛点的。它直接让光信号在光路里完成交换，不用来回做光电转换，直接把功耗砍 30%-40%，时延压到纳秒级，完美匹配大模型训练对高带宽、低时延的极致要求。
现在谷歌的 TPU 集群、英伟达的 SuperPOD，已经把 OCS 当成了标配；国内华为、三大运营商的智算中心，也在疯狂导入。行业已经从 “试点尝鲜”，走到了订单爆发、国产替代加速的临界点。
今天通过这篇文章，梳理OCS 全产业链拆得，从上游壁垒最高的芯片，到中游拿订单的整机厂，再到核心受益的公司，一文给你讲透。
二、产业链全景与价值分布
OCS 的产业链，说白了就四大块，价值量从高到低、重要性从前到后排
（1）上游核心元器件壁垒最高，赚的是技术钱，单台设备成本占比超 80%，是整条链的命脉
（2）中游整机与集成制造价值集中，赚的是订单钱，直接对接下游巨头，业绩弹性最大
（3）下游终端需求决定行业天花板，当前核心增量就是 AI 超算与智算中心
配套设备与材料产业支撑，赚的是 “卖铲子” 的钱
目前行业四条技术路线并行，我们只抓最核心的两条主线：
MEMS 微镜路线：商用最成熟，全球市占率超 70%，谷歌主力在用
硅光路线：英伟达主推，集成度更高、功耗更低，增长速度最快剩下的液晶、压电路线，主要适配国内运营商的电信级场景，属于补充方向。
三、各个环节上市公司梳理
1、上游：壁垒最高的 “卡脖子” 环节，核心公司全梳理
上游是 OCS 产业链的灵魂，设备能不能做出来、性能好不好、赚不赚钱，全看上游。我们只抓最核心的细分环节，只提有实打实业绩、有明确订单的公司，纯讲故事的一概不聊。
1.1 核心光开关芯片：整条链的心脏，单台成本占比超 50%
光开关芯片直接决定了 OCS 的端口数、切换速度和稳定性，是技术壁垒最高的环节，没有之一。我们按主流路线拆分：
（1）MEMS 微镜芯片（谷歌主力路线，商用最成熟）
这是当前市场的绝对主流，也是国内公司突破最明确的环节。
赛微电子全球 MEMS 微镜代工的绝对龙头，控股的瑞典 Silex 是谷歌 OCS MEMS 微镜的独家代工厂，单台 OCS 对应的芯片价值就有 6000 美元，订单直接锁到 2028 年。国内北京 8 英寸产线已实现量产，良率稳定在 83% 以上，是国内 MEMS-OCS 芯片制造的核心支撑。
光迅科技国内唯一一家自研 MEMS 光开关芯片并实现量产的厂商，32×32 端口芯片已商用，192×192 端口芯片完成流片，真正做到了芯片 - 器件 - 整机全链路自主可控，是国产替代的核心标的。
其他布局厂商：新易盛、炬光科技，均已完成样品研发，正在推进量产落地。
（2）硅光 / PLC 光开关芯片（英伟达主推路线，增长最快）
这条路线集成度更高、功耗更低，完美适配英伟达高端 AI 集群，是未来的核心增长方向。
中际旭创全球硅光龙头，自研硅光 OCS 引擎直接配套英伟达 Quantum 交换机，是英伟达这条路线的核心合作方，同时也切入了谷歌 OCS 的光组件供应链。
德科立国内硅基 OCS 芯片的标杆，产品已送样谷歌、英伟达，拿到海外样品订单，第二代 320×320 端口高端芯片，2026 年上半年就能完成样机研发，成长弹性很足。
其他布局厂商：光迅科技、华工科技，均已实现芯片批量流片，正在推进客户认证。
（3）液晶 / 压电陶瓷光开关芯片（国内运营商场景核心）
这条路线主要适配国内电信级算力网络，国产化进度最快，核心布局厂商为腾景科技、博创科技、凌云光，均已完成样品研发，进入运营商测试阶段。
1.2 精密光学核心元件：光路的 “关节”，单台成本占比约 20%
这个环节决定了光信号的传输精度和损耗，国内厂商技术已非常成熟，全面切入谷歌、英伟达的全球供应链。
腾景科技谷歌一级供应链，WSS 滤光片全球市占率达 60%，量产的钒酸钇单晶是 OCS 偏振器件的核心材料，单台设备价值量约 5000 美元；同时二维准直器阵列已规模化量产，是这个环节的绝对龙头。
福晶科技铌酸锂晶体、LNOI 衬底全球龙头，是 OCS 光开关的核心材料，MEMS 和液晶双路线全覆盖。
天孚通信光纤阵列、微透镜、准直器全球龙头，谷歌、英伟达 OCS 的核心供应商，光路对准精度行业领先，是核心配套厂商。
1.3. 配套器件与芯片
光无源配套器件技术成熟，已全面实现国产替代，核心受益厂商包括光库科技（环形器、隔离器龙头）、光迅科技（WDM 器件龙头）、博创科技（光分路器龙头）。
驱动与控制芯片OCS 的 “大脑”，负责光开关驱动与系统管理，国产替代加速，核心布局厂商包括圣邦股份（MEMS 高压驱动 IC）、紫光国微（国产 FPGA 核心厂商）。
2、中游：订单爆发的核心环节，整机厂全梳理
中游是 OCS 产业链价值落地的地方，直接对接谷歌、英伟达、国内运营商等大客户，订单落地最快，业绩弹性最大。我们还是按主流路线拆分，只讲有实打实订单的公司。
2.1 MEMS-OCS 整机（商用最成熟，市占率超 70%）
光库科技通过收购武汉捷普，拿下 MEMS-OCS 整机全流程制造能力，和全球龙头 Calient 联合推出 320×320 端口高端机型，是谷歌 OCS 整机的核心代工厂，代工份额超 70%，单台代工费 9000-30000 美元。2025 年 OCS 营收 15 亿，占总营收 40%，订单直接锁到 2027 年，是整条链上订单确定性最强的公司。
光迅科技国内唯一实现 MEMS-OCS 全产业链自主可控、并大规模量产的厂商，192×192 端口机型已稳定量产，320×320 端口机型完成送样，整机毛利率超 52%。2025 年 OCS 收入同比增长 300%，不仅进入华为昇腾供应链，还是国内运营商 OCS 集采的第一份额厂商，国产替代绝对龙头。
紫光股份旗下新华三国产 OCS 市占率达 34.8%，国内商用化最早，自研 OCS 设备完美适配华为昇腾、鲲鹏算力集群，2025 年出货超 5000 台，中标三大运营商、腾讯、字节、阿里大额订单，是国内政企场景龙头。
其他布局厂商：中兴通讯、新易盛，均已推出自研整机产品，正在规模落地。
2. 2硅光 / PLC-OCS 整机（英伟达主推，增长最快）
中际旭创全球光模块龙头，自研硅光 OCS 整机直接配套英伟达 GB200/300 SuperPOD 集群，同时是谷歌 OCS 光组件核心供应商，2025 年 OCS 相关营收破 20 亿元，是英伟达这条路线的核心受益标的。
德科立自研硅基 OCS 整机时延低于 10 微秒，参与谷歌 Apollo 项目，2024 年 OCS 出货超 3000 台，是 A 股唯一一家给英伟达 OCS 送样的厂商，毛利率达 45%，成长弹性充足。
2.3代工与封装配套
除了整机厂，还有赚代工钱的核心厂商：除了光库科技（谷歌整机独家代工），还有封装环节的长电科技、通富微电、华天科技，负责 OCS 芯片的系统级封装。
3、下游：需求爆发的核心来源，行业天花板在哪
OCS 的需求，核心就三大块，增量最确定的就是 AI 超算
AI 超算与智算中心占比超 70%，是核心增量。海外核心客户是谷歌、英伟达、Meta 等巨头，谷歌 2026 年 OCS 出货预计达 4.7 万台，英伟达 2026 年 OCS 采购额预计超 20 亿美元；国内核心客户是华为昇腾、BAT、字节，以及各地政府智算中心，需求正在快速释放。
电信运营商算力网络国产替代的核心场景，三大运营商的算力网络改造、自建智算中心，都要用到 OCS，是国内厂商的基本盘。
政企与行业专网长期增量，金融、能源、交通等行业的私有云、边缘算力节点，都会逐步导入。
4、配套设备：卖铲子的环节，核心受益公司
OCS 量产离不开高精度的生产测试设备，核心 “卖铲子” 的厂商
罗博特科全资子公司 FiconTec 是 OCS 耦合 / 贴片设备全球龙头，市占率超 70%，精度达 5 纳米，覆盖 OCS 生产全流程，是绝对的卖铲子龙头。
其他布局厂商：大族激光、杰普特（光学加工与检测设备），以及中微公司、北方华创等晶圆制造设备龙头。
万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能传输，每一段都有 “红绿灯”，不仅跑不快，还巨费电。
而 OCS（光电路交换机），就是来解决这个痛点的。它直接让光信号在光路里完成交换，不用来回做光电转换，直接把功耗砍 30%-40%，时延压到纳秒级，完美匹配大模型训练对高带宽、低时延的极致要求。
现在谷歌的 TPU 集群、英伟达的 SuperPOD，已经把 OCS 当成了标配；国内华为、三大运营商的智算中心，也在疯狂导入。行业已经从 “试点尝鲜”，走到了订单爆发、国产替代加速的临界点。
今天通过这篇文章，梳理OCS 全产业链拆得，从上游壁垒最高的芯片，到中游拿订单的整机厂，再到核心受益的公司，一文给你讲透。
二、产业链全景与价值分布
OCS 的产业链，说白了就四大块，价值量从高到低、重要性从前到后排
（1）上游核心元器件壁垒最高，赚的是技术钱，单台设备成本占比超 80%，是整条链的命脉
（2）中游整机与集成制造价值集中，赚的是订单钱，直接对接下游巨头，业绩弹性最大
（3）下游终端需求决定行业天花板，当前核心增量就是 AI 超算与智算中心
配套设备与材料产业支撑，赚的是 “卖铲子” 的钱
目前行业四条技术路线并行，我们只抓最核心的两条主线：
MEMS 微镜路线：商用最成熟，全球市占率超 70%，谷歌主力在用
硅光路线：英伟达主推，集成度更高、功耗更低，增长速度最快剩下的液晶、压电路线，主要适配国内运营商的电信级场景，属于补充方向。
三、各个环节上市公司梳理
1、上游：壁垒最高的 “卡脖子” 环节，核心公司全梳理
上游是 OCS 产业链的灵魂，设备能不能做出来、性能好不好、赚不赚钱，全看上游。我们只抓最核心的细分环节，只提有实打实业绩、有明确订单的公司，纯讲故事的一概不聊。
1.1 核心光开关芯片：整条链的心脏，单台成本占比超 50%
光开关芯片直接决定了 OCS 的端口数、切换速度和稳定性，是技术壁垒最高的环节，没有之一。我们按主流路线拆分：
（1）MEMS 微镜芯片（谷歌主力路线，商用最成熟）
这是当前市场的绝对主流，也是国内公司突破最明确的环节。
赛微电子全球 MEMS 微镜代工的绝对龙头，控股的瑞典 Silex 是谷歌 OCS MEMS 微镜的独家代工厂，单台 OCS 对应的芯片价值就有 6000 美元，订单直接锁到 2028 年。国内北京 8 英寸产线已实现量产，良率稳定在 83% 以上，是国内 MEMS-OCS 芯片制造的核心支撑。
光迅科技国内唯一一家自研 MEMS 光开关芯片并实现量产的厂商，32×32 端口芯片已商用，192×192 端口芯片完成流片，真正做到了芯片 - 器件 - 整机全链路自主可控，是国产替代的核心标的。
其他布局厂商：新易盛、炬光科技，均已完成样品研发，正在推进量产落地。
（2）硅光 / PLC 光开关芯片（英伟达主推路线，增长最快）
这条路线集成度更高、功耗更低，完美适配英伟达高端 AI 集群，是未来的核心增长方向。
中际旭创全球硅光龙头，自研硅光 OCS 引擎直接配套英伟达 Quantum 交换机，是英伟达这条路线的核心合作方，同时也切入了谷歌 OCS 的光组件供应链。
德科立国内硅基 OCS 芯片的标杆，产品已送样谷歌、英伟达，拿到海外样品订单，第二代 320×320 端口高端芯片，2026 年上半年就能完成样机研发，成长弹性很足。
其他布局厂商：光迅科技、华工科技，均已实现芯片批量流片，正在推进客户认证。
（3）液晶 / 压电陶瓷光开关芯片（国内运营商场景核心）
这条路线主要适配国内电信级算力网络，国产化进度最快，核心布局厂商为腾景科技、博创科技、凌云光，均已完成样品研发，进入运营商测试阶段。
1.2 精密光学核心元件：光路的 “关节”，单台成本占比约 20%
这个环节决定了光信号的传输精度和损耗，国内厂商技术已非常成熟，全面切入谷歌、英伟达的全球供应链。
腾景科技谷歌一级供应链，WSS 滤光片全球市占率达 60%，量产的钒酸钇单晶是 OCS 偏振器件的核心材料，单台设备价值量约 5000 美元；同时二维准直器阵列已规模化量产，是这个环节的绝对龙头。
福晶科技铌酸锂晶体、LNOI 衬底全球龙头，是 OCS 光开关的核心材料，MEMS 和液晶双路线全覆盖。
天孚通信光纤阵列、微透镜、准直器全球龙头，谷歌、英伟达 OCS 的核心供应商，光路对准精度行业领先，是核心配套厂商。
1.3. 配套器件与芯片
光无源配套器件技术成熟，已全面实现国产替代，核心受益厂商包括光库科技（环形器、隔离器龙头）、光迅科技（WDM 器件龙头）、博创科技（光分路器龙头）。
驱动与控制芯片OCS 的 “大脑”，负责光开关驱动与系统管理，国产替代加速，核心布局厂商包括圣邦股份（MEMS 高压驱动 IC）、紫光国微（国产 FPGA 核心厂商）。
2、中游：订单爆发的核心环节，整机厂全梳理
中游是 OCS 产业链价值落地的地方，直接对接谷歌、英伟达、国内运营商等大客户，订单落地最快，业绩弹性最大。我们还是按主流路线拆分，只讲有实打实订单的公司。
2.1 MEMS-OCS 整机（商用最成熟，市占率超 70%）
光库科技通过收购武汉捷普，拿下 MEMS-OCS 整机全流程制造能力，和全球龙头 Calient 联合推出 320×320 端口高端机型，是谷歌 OCS 整机的核心代工厂，代工份额超 70%，单台代工费 9000-30000 美元。2025 年 OCS 营收 15 亿，占总营收 40%，订单直接锁到 2027 年，是整条链上订单确定性最强的公司。
光迅科技国内唯一实现 MEMS-OCS 全产业链自主可控、并大规模量产的厂商，192×192 端口机型已稳定量产，320×320 端口机型完成送样，整机毛利率超 52%。2025 年 OCS 收入同比增长 300%，不仅进入华为昇腾供应链，还是国内运营商 OCS 集采的第一份额厂商，国产替代绝对龙头。
紫光股份旗下新华三国产 OCS 市占率达 34.8%，国内商用化最早，自研 OCS 设备完美适配华为昇腾、鲲鹏算力集群，2025 年出货超 5000 台，中标三大运营商、腾讯、字节、阿里大额订单，是国内政企场景龙头。
其他布局厂商：中兴通讯、新易盛，均已推出自研整机产品，正在规模落地。
2. 2硅光 / PLC-OCS 整机（英伟达主推，增长最快）
中际旭创全球光模块龙头，自研硅光 OCS 整机直接配套英伟达 GB200/300 SuperPOD 集群，同时是谷歌 OCS 光组件核心供应商，2025 年 OCS 相关营收破 20 亿元，是英伟达这条路线的核心受益标的。
德科立自研硅基 OCS 整机时延低于 10 微秒，参与谷歌 Apollo 项目，2024 年 OCS 出货超 3000 台，是 A 股唯一一家给英伟达 OCS 送样的厂商，毛利率达 45%，成长弹性充足。
2.3代工与封装配套
除了整机厂，还有赚代工钱的核心厂商：除了光库科技（谷歌整机独家代工），还有封装环节的长电科技、通富微电、华天科技，负责 OCS 芯片的系统级封装。
3、下游：需求爆发的核心来源，行业天花板在哪
OCS 的需求，核心就三大块，增量最确定的就是 AI 超算
AI 超算与智算中心占比超 70%，是核心增量。海外核心客户是谷歌、英伟达、Meta 等巨头，谷歌 2026 年 OCS 出货预计达 4.7 万台，英伟达 2026 年 OCS 采购额预计超 20 亿美元；国内核心客户是华为昇腾、BAT、字节，以及各地政府智算中心，需求正在快速释放。
电信运营商算力网络国产替代的核心场景，三大运营商的算力网络改造、自建智算中心，都要用到 OCS，是国内厂商的基本盘。
政企与行业专网长期增量，金融、能源、交通等行业的私有云、边缘算力节点，都会逐步导入。
4、配套设备：卖铲子的环节，核心受益公司
OCS 量产离不开高精度的生产测试设备，核心 “卖铲子” 的厂商
罗博特科全资子公司 FiconTec 是 OCS 耦合 / 贴片设备全球龙头，市占率超 70%，精度达 5 纳米，覆盖 OCS 生产全流程，是绝对的卖铲子龙头。
其他布局厂商：大族激光、杰普特（光学加工与检测设备），以及中微公司、北方华创等晶圆制造设备龙头。
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