远凡的读书笔记和投资实盘第115天总盈亏：30.49% 人民币国际化至关重要
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今天是实盘记录的第115天。
期末资产：391469.75元 累计盈亏：30.490% 今日盈亏 2328.80元
相对沪深300超额 33.695%， 相对中证2000超额 23.900%
首先，3月26日的判断，认为后续还会下跌这一点，认错。至少按现在的走势，也要修改成：后续应该还会下跌，但短期内需要跟着指数走势做，不能直接判断多空了。哪怕这周五就开始下跌，3月26日的判断也是有问题的，属于我水平不够。
其次，未来2-3年内，遇到我自己量化系统的短时多空数据，跟国际大宗品种的趋同趋势相冲突的情况，以量化系统结果为主。具体为如果量化指向多头，而国家大宗趋向空头，按多算。而量化指向中性，国家大宗趋向空头，按空算。直到按这个方式产生的错误结果是正确结果的三倍以上，或者有其他明确的分析结果出现，才可以修改这条分支规则。目前一年多才遇到一次这两个指标冲突，预计未来3年，只是积累数据的话，是不会推翻这条规则的。
再次，目前每日买入资金量，使用基准还是3万元，前面已经是连续5天筛选结果是多头，所以有额外上调仓位了。按现在的情况，上证指数进入10日均线上方以后，可以逐步上调一部分基准持仓。即每日3.3、3.6、直到上调到3.9万稳定。如果后续会回到20日均线上方，那从新回到1.2倍杠杆的日常持仓状态。这两条同样是如果短时量化数据是多头，可以再额外上调一些买入仓位。
最后，对未来一段时间走势，我现在的看法是：
一、明天大概率是下跌的，但是幅度未必很大。原因是：
（1）周二本身下跌概率就比上涨概率大，这个动因我一直还没弄明白。
（2）每个月月末最后两个交易日，尤其是最后一个交易日，下跌概率大，原因是银行等有月末检查资金安全要求，要应付储备金检查，导致这一天整体流动性偏紧，尤其是季度末要求比月末还高一些。
（3）现在上证上方缺口已经压制4天了，如果周二想上涨的话，就必须填平这个缺口，而这种走势在现在的情况下，会是非常强势的走势。总感觉跟现在的氛围对不上。
需要说明虽然我认为明天大概率小幅下跌，但在持仓上，除非晚上筛选的结果，我自己系统的指标都是偏空头的，明天才会买卖倒置。不然未来几天内，不会再进行买卖倒置了。因为我的操作就会有错误和损耗，所以只会在我认为倒置有明显盈亏利差，且算上我导致的损耗后还能盈利的情况，才会启动倒置。对于普通的能看到大概率是空头的天，并不操作。
——确切的说，是对多空，我正常判断有60%的准确率，但这种准确率不会做任何操作。只有其中的一部分时间，我对多空的判断准确率在85%以上了，才会操作，分别是量化系统指示的多头，我会调整到1.4倍杠杆买入，和空头，买卖倒置和降低买入资金量。
二、上证指数应该能进入到十日均线上方运行一段时间。
三、中期还是看跌，不管是美伊战争应该会进入地面战阶段；还是419很近了，419魔咒可是很少失效的；还有美国私募信贷这些危机很可能也会在后面一两个月出点事。我目前对4月20日之后的走势，个人是继续看空的。之后5月很可能会回补一些，然后端午节前后估计还会跌一波。但目前我又偏向回2月底的判断，认为6月底之后，会有一波行情了。而不是3月13日左右的判断，担心要一直到11月初才会从新盈利。
上面的判断是完全个人化的，原因是我发现如果不预设一个对未来走势的判断，就进行操作，只有纯粹的使用机械性仓位才方便。只要想进行择时调整，最好的方式，就是先设定一个对走势的预判，然后根据这个预判来安排仓位。之后高强度的检验这个预判的正确程度，并随时进行调整。——当然调整的需要有理有据，不能用俺寻思就改了，^_^。
今天就先这些。
说明：
目前实盘展示的是一套量化交易系统。正常每天分别买入和卖出六只股票。偏小市值股票。
我有参加淘股吧实盘比赛，实盘比赛用的系统，就是展示的这个。数据相同。
下面是目前账户截图：
读书笔记部分：
即使人民币无法与美元抗衡，中国推动人民币国际化仍至关重要
如果人民币结算变得更便宜，更多贸易转向人民币，企业将减少对美元的需求
（戴安娜·乔伊列娃）
（EnodoEconomics 创始人兼首席经济学家、亚洲协会中国分析中心高级研究员）
关于人民币能否挑战美元的争论，分散了人们对中国实际举措的关注
2026年1月，*关于建设金融强国的讲话被作为正式的中国共产党理论发表，随后引发了一场可以预见的辩论。人民币能挑战美元吗？
答案几乎都是否定的。
证据在很大程度上是正确的：人民币在全球储备中仅占1.9%，这一比例在十年间几乎没有变化；中国实行封闭的资本账户；北京方面多年来任意进行监管干预，导致其信誉赤字。就此结案。
但这忽略了中国的实际做法、为什么即使人民币永远不会成为储备货币，（人民币国际化）也可能很重要，以及这一过程本身对维持美元体系的成本有何影响。
（不认同她的人民币永远不会成为储备货币，只不过是这个过程需要很长，可能要长达50年而已。）
从基础设施说起。中国推动人民币国际化的初衷是一项安全工程。北京方面目睹了美国如何监控并进而将美元准入武器化，由此得出结论：依赖美元基础设施是一种战略脆弱性。
优先考虑的是控制权：建立中国自主掌控的支付管道。
2015年启动的跨境银行间支付系统虽然操作笨拙、成本高于美元替代方案，且依靠对国有银行施压来维持运行，但实现了自主可控。
这种考量正在发生变化。由中国人民银行基于分布式账本技术开发的跨境央行数字货币平台”多边央行数字货币桥”，截至2025年末已处理560亿美元交易，较2022年2200万美元的试点规模增长2500倍。以往需要数日完成的跨境转账现在仅需数秒，交易成本大幅降低。
人民币在全球支付中的份额仍然有限
跨境支付系统（Cips）也越来越多地使用自己的信息传递系统，而多边央行数字货币桥（mBridge）项目则完全不涉及环球银行金融电信协会（Swift）。因此，随着更多结算转移到Swift无法看到的基础设施上，基于Swift的支付份额可能会低估人民币的使用情况。
最明显的证据来自贸易融资。虽然人民币在全球支付中的份额仍然只有约3.1%，但在全球贸易融资市场的份额却约为8.5%。这种差异很重要。
贸易融资是营运资本和融资货币选择发生的地方，也是（美元）网络效应最先减弱的地方。
然而，支付和贸易融资的迁移并不会自动转化为人民币持有量。这就是为什么中国下一阶段的努力重点是更深、更广、流动性更强的资本市场：发展其固定收益市场，扩大其债券通计划（允许外国基金经理通过香港交易中国债券），并通过银行和金融中心在中国境外建立人民币资金池。进展是真实的，但很缓慢。
然而，即使这一篇章尚未展开，支付方式的转变已产生深远影响。
美元的低融资成本不仅源于美国利率，更体现了其规模效应、使用惯以及持续的交易需求。
当贸易以美元结算时，企业赚取美元、持有美元运营资本，并通过银行和市场循环使用美元余额。
若人民币结算成本显著降低，且相当比例的贸易转向人民币，企业便不再需要常规性地产生或持有美元。由贸易自然生成的美元流动性将随之收缩，使得仍需美元融资者面临更稀缺的资金环境。
人民币在贸易金融领域日益普及
这种影响并非体现在美国国债收益率上升，而是表现为交易利差扩大和非美企业美元综合借贷成本升高。
人民币在全球贸易融资中8.5%的份额虽不足以颠覆美元体系，却能在边际上产生实质性影响。
如果中国作为美元流动性的结构性供应者角色减弱，这种效应会被放大。
多年来，中国的贸易顺差回流至美国国债和全球融资市场，默默补贴着美国境外的美元流动性。更便宜的人民币结算减少了这种供应。美元融资并不会崩溃，但在美国借款人感受到影响之前很久，它就会变得更加不稳定、对压力更敏感，且边际成本更高。
这一切都不需要人民币取代美元。只需要有足够多的交易转向人民币，美元的全球网络优势就会在边缘地带逐渐削弱。实现这一转变的基础设施已经存在，非中国机构也开始使用。
汇丰香港于2024年10月作为直接参与者加入人民币跨境支付系统（CIPS），随后其他亚洲、非洲和海湾地区的银行也纷纷加入。那些等待储备数据来确认正在发生变化的投资者可能会发现，美元融资的成本已经在他们脚下悄然改变。
期末资产：391469.75元 累计盈亏：30.490% 今日盈亏 2328.80元
相对沪深300超额 33.695%， 相对中证2000超额 23.900%
首先，3月26日的判断，认为后续还会下跌这一点，认错。至少按现在的走势，也要修改成：后续应该还会下跌，但短期内需要跟着指数走势做，不能直接判断多空了。哪怕这周五就开始下跌，3月26日的判断也是有问题的，属于我水平不够。
其次，未来2-3年内，遇到我自己量化系统的短时多空数据，跟国际大宗品种的趋同趋势相冲突的情况，以量化系统结果为主。具体为如果量化指向多头，而国家大宗趋向空头，按多算。而量化指向中性，国家大宗趋向空头，按空算。直到按这个方式产生的错误结果是正确结果的三倍以上，或者有其他明确的分析结果出现，才可以修改这条分支规则。目前一年多才遇到一次这两个指标冲突，预计未来3年，只是积累数据的话，是不会推翻这条规则的。
再次，目前每日买入资金量，使用基准还是3万元，前面已经是连续5天筛选结果是多头，所以有额外上调仓位了。按现在的情况，上证指数进入10日均线上方以后，可以逐步上调一部分基准持仓。即每日3.3、3.6、直到上调到3.9万稳定。如果后续会回到20日均线上方，那从新回到1.2倍杠杆的日常持仓状态。这两条同样是如果短时量化数据是多头，可以再额外上调一些买入仓位。
最后，对未来一段时间走势，我现在的看法是：
一、明天大概率是下跌的，但是幅度未必很大。原因是：
（1）周二本身下跌概率就比上涨概率大，这个动因我一直还没弄明白。
（2）每个月月末最后两个交易日，尤其是最后一个交易日，下跌概率大，原因是银行等有月末检查资金安全要求，要应付储备金检查，导致这一天整体流动性偏紧，尤其是季度末要求比月末还高一些。
（3）现在上证上方缺口已经压制4天了，如果周二想上涨的话，就必须填平这个缺口，而这种走势在现在的情况下，会是非常强势的走势。总感觉跟现在的氛围对不上。
需要说明虽然我认为明天大概率小幅下跌，但在持仓上，除非晚上筛选的结果，我自己系统的指标都是偏空头的，明天才会买卖倒置。不然未来几天内，不会再进行买卖倒置了。因为我的操作就会有错误和损耗，所以只会在我认为倒置有明显盈亏利差，且算上我导致的损耗后还能盈利的情况，才会启动倒置。对于普通的能看到大概率是空头的天，并不操作。
——确切的说，是对多空，我正常判断有60%的准确率，但这种准确率不会做任何操作。只有其中的一部分时间，我对多空的判断准确率在85%以上了，才会操作，分别是量化系统指示的多头，我会调整到1.4倍杠杆买入，和空头，买卖倒置和降低买入资金量。
二、上证指数应该能进入到十日均线上方运行一段时间。
三、中期还是看跌，不管是美伊战争应该会进入地面战阶段；还是419很近了，419魔咒可是很少失效的；还有美国私募信贷这些危机很可能也会在后面一两个月出点事。我目前对4月20日之后的走势，个人是继续看空的。之后5月很可能会回补一些，然后端午节前后估计还会跌一波。但目前我又偏向回2月底的判断，认为6月底之后，会有一波行情了。而不是3月13日左右的判断，担心要一直到11月初才会从新盈利。
上面的判断是完全个人化的，原因是我发现如果不预设一个对未来走势的判断，就进行操作，只有纯粹的使用机械性仓位才方便。只要想进行择时调整，最好的方式，就是先设定一个对走势的预判，然后根据这个预判来安排仓位。之后高强度的检验这个预判的正确程度，并随时进行调整。——当然调整的需要有理有据，不能用俺寻思就改了，^_^。
今天就先这些。
说明：
目前实盘展示的是一套量化交易系统。正常每天分别买入和卖出六只股票。偏小市值股票。
我有参加淘股吧实盘比赛，实盘比赛用的系统，就是展示的这个。数据相同。
下面是目前账户截图：
读书笔记部分：
即使人民币无法与美元抗衡，中国推动人民币国际化仍至关重要
如果人民币结算变得更便宜，更多贸易转向人民币，企业将减少对美元的需求
（戴安娜·乔伊列娃）
（EnodoEconomics 创始人兼首席经济学家、亚洲协会中国分析中心高级研究员）
关于人民币能否挑战美元的争论，分散了人们对中国实际举措的关注
2026年1月，*关于建设金融强国的讲话被作为正式的中国共产党理论发表，随后引发了一场可以预见的辩论。人民币能挑战美元吗？
答案几乎都是否定的。
证据在很大程度上是正确的：人民币在全球储备中仅占1.9%，这一比例在十年间几乎没有变化；中国实行封闭的资本账户；北京方面多年来任意进行监管干预，导致其信誉赤字。就此结案。
但这忽略了中国的实际做法、为什么即使人民币永远不会成为储备货币，（人民币国际化）也可能很重要，以及这一过程本身对维持美元体系的成本有何影响。
（不认同她的人民币永远不会成为储备货币，只不过是这个过程需要很长，可能要长达50年而已。）
从基础设施说起。中国推动人民币国际化的初衷是一项安全工程。北京方面目睹了美国如何监控并进而将美元准入武器化，由此得出结论：依赖美元基础设施是一种战略脆弱性。
优先考虑的是控制权：建立中国自主掌控的支付管道。
2015年启动的跨境银行间支付系统虽然操作笨拙、成本高于美元替代方案，且依靠对国有银行施压来维持运行，但实现了自主可控。
这种考量正在发生变化。由中国人民银行基于分布式账本技术开发的跨境央行数字货币平台”多边央行数字货币桥”，截至2025年末已处理560亿美元交易，较2022年2200万美元的试点规模增长2500倍。以往需要数日完成的跨境转账现在仅需数秒，交易成本大幅降低。
人民币在全球支付中的份额仍然有限
跨境支付系统（Cips）也越来越多地使用自己的信息传递系统，而多边央行数字货币桥（mBridge）项目则完全不涉及环球银行金融电信协会（Swift）。因此，随着更多结算转移到Swift无法看到的基础设施上，基于Swift的支付份额可能会低估人民币的使用情况。
最明显的证据来自贸易融资。虽然人民币在全球支付中的份额仍然只有约3.1%，但在全球贸易融资市场的份额却约为8.5%。这种差异很重要。
贸易融资是营运资本和融资货币选择发生的地方，也是（美元）网络效应最先减弱的地方。
然而，支付和贸易融资的迁移并不会自动转化为人民币持有量。这就是为什么中国下一阶段的努力重点是更深、更广、流动性更强的资本市场：发展其固定收益市场，扩大其债券通计划（允许外国基金经理通过香港交易中国债券），并通过银行和金融中心在中国境外建立人民币资金池。进展是真实的，但很缓慢。
然而，即使这一篇章尚未展开，支付方式的转变已产生深远影响。
美元的低融资成本不仅源于美国利率，更体现了其规模效应、使用惯以及持续的交易需求。
当贸易以美元结算时，企业赚取美元、持有美元运营资本，并通过银行和市场循环使用美元余额。
若人民币结算成本显著降低，且相当比例的贸易转向人民币，企业便不再需要常规性地产生或持有美元。由贸易自然生成的美元流动性将随之收缩，使得仍需美元融资者面临更稀缺的资金环境。
人民币在贸易金融领域日益普及
这种影响并非体现在美国国债收益率上升，而是表现为交易利差扩大和非美企业美元综合借贷成本升高。
人民币在全球贸易融资中8.5%的份额虽不足以颠覆美元体系，却能在边际上产生实质性影响。
如果中国作为美元流动性的结构性供应者角色减弱，这种效应会被放大。
多年来，中国的贸易顺差回流至美国国债和全球融资市场，默默补贴着美国境外的美元流动性。更便宜的人民币结算减少了这种供应。美元融资并不会崩溃，但在美国借款人感受到影响之前很久，它就会变得更加不稳定、对压力更敏感，且边际成本更高。
这一切都不需要人民币取代美元。只需要有足够多的交易转向人民币，美元的全球网络优势就会在边缘地带逐渐削弱。实现这一转变的基础设施已经存在，非中国机构也开始使用。
汇丰香港于2024年10月作为直接参与者加入人民币跨境支付系统（CIPS），随后其他亚洲、非洲和海湾地区的银行也纷纷加入。那些等待储备数据来确认正在发生变化的投资者可能会发现，美元融资的成本已经在他们脚下悄然改变。
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