一、行情回顾

沪指全天震荡调整,创业板指冲高回落。化工板块逆势走强,金牛化工潞化科技金正大等多股涨停。风电板块延续涨势,天顺风能大金重工吉鑫科技涨停。热泵概念表现活跃,日出东方万和电气海鸥住工涨停。可控核聚变概念走高,兰石重装中国核建江苏神通涨停。下跌方面,有色板块下挫,章源钨业中钨高新跌停;电网设备板块调整,中电鑫龙顺钠股份跌停;算力租赁概念退潮,美利云华胜天成跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3800股飘绿,今日成交2.42万亿。

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二、当日热点

1.磷化工

磷化工今日表现,金正大涨停,川金诺涨超14%,云天化兴发集团等冲高。

据花旗研究数据,通过霍尔木兹海峡出口的中东国家,在全球化肥贸易中占据举足轻重的地位。其中中东地区占全球尿素贸易总量约36%,且该地区超过90%的尿素产量用于出口;此外,中东氨占全球出口量约29%,约16%通过霍尔木兹海峡运输;磷酸二铵中东占全球总贸易量约25%。

方正证券指出,中东是全球尿素供应及贸易的主要力量,其中伊朗尿素产能约占全球产能的3%—4%,年尿素出口量约为400万吨—500万吨,占全球尿素贸易量接近10%,是目前全球前三的尿素出口国之一。同时,不只是伊朗,卡塔尔同样是全球尿素贸易的核心参与者,年出口量500万吨以上,伊朗+卡塔尔合计影响全球尿素贸易量900万吨—1000万吨,占全球贸易总量接近20%,因此中东在国际尿素供应中扮演举足轻重的角色,美伊局势的加剧势必将造成这部分产能的供应缩减,从而推高国际尿素价格。

2.热泵

热泵概念今日上涨,日出东方、万和电气、海鸥住工等涨停。

近期方正证券研报指出,近期因美以袭击伊朗导致欧洲天然气价格飙升50%,热泵对欧洲出口已连续20个月正增长。
方正证券认为,参考21-22年俄乌冲突下天然气价格暴涨情况下,户储、热泵等产品经济性短期大幅提升。在欧盟推动淘汰俄罗斯天然气进口,转而增加对中东LNG依赖的背景下,若伊朗持续采取封锁霍尔木兹海峡、破坏生产设施等行为,将导致对欧LNG运输阻断,引发欧洲能源缺口,进一步催化欧洲化石燃料价格中枢抬升。

叠加欧洲各国政府为推进使用清洁能源以减少温室气体排放、实现碳中和,热泵采暖的经济优势和环保优势愈发凸显。当前德国、英国等热泵补贴力度大幅高于21-22年,若天然气价格再度大涨,势必带动欧洲户储、热泵产品销售提升。

3.锂电池

锂电池板块今日活跃,璞泰来同兴股份万里股份等多股涨停。

据券商中国消息,美国贸易委员会(U SITC )发现进口未损害国内产业。该消息被市场解读为重大利好。

国金证券表示,2026年3月,电池/正极/负极/隔膜/电解液预排产累计同增36%~57%,其中电解液、隔膜同比超50%。全产业链维持高景气度,各环节排产因春节长假淡季效应的消退而全面上调,下游环节在经历2月谨慎采买后的补库需求已开始向上传导,驱动产业链各环节进入订单修复期。

除上述热点外,核聚变、风电、化工等局部活跃;跌幅方面,电力、算力等跌幅居前。