一周整体看下来，其实挺典型的走势，就是一开始还在冲高，大家情绪挺亢奋，到了后半周慢慢开始有点不对劲，高位资金松动，最后周五基本就变成一次比较明显的情绪降温，盘下这周一那天市场其实气氛还挺好，指数在往 4100 附近顶，大科技方向还是市场绝对核心，通信、算力、光模块这些几乎每天都有人讲，资金也确实一直往里堆，那两天市场的感觉是，只要跟算力和通信沾点边，就容易被资金看一眼。那时候很多人觉得行情还没走完，因为全球AI产业还在往前推进，美国那边英伟达动不动就出新东西，国内又有华为在做自己的算力体系，很多人就把这两个体系合在一起看，觉得预期算力需求会越来越大，算力一旦起来，背后需要的东西就非常多，比如服务器、光通信、数据中心、电力供应等等，所以这一轮行情最开始其实就是一条主线慢慢往外扩散，最核心的是算力和通信，然后慢慢往外围延伸。[淘股吧]
通信这个最底层的东西，因为算力中心之间要互联，数据量又特别大，所以没有高速光通信，算力其实是跑不起来的，所以光模块、光纤这些东西就变成整个产业链里非常关键的一环（哎～上岁数了，自己得不停的碎碎念才能不断串起来），像中际旭创、新易盛这种公司，其实就是在做光模块的，算是这个链条里是典型的标的，再往上游一点就是光纤，比如长飞光纤，光模块和光纤其实是两个不同层级的东西，但都属于光通信的大体系，所以市场其实是一直围着通信这条线炒，中际和新易盛去年到今年 1-2 月份，也算是AI行情里最热的一段，当时很多资金盯着通信这块，不过行情涨到一定阶段之后，资金也会开始变得谨慎，因为很多标的已经涨了挺多，这时候其实就容易出现一种情况，就是龙头还在顶，但后排开始松动，周三周四那两天盘面其实已经有点这种味道，有些高位股还能涨，但盘口看起来没那么舒服了，比如有些票涨停后又打开，或者冲高回落比较明显，所以师傅怕我们吃大面，一直在提示风险，4141 附近是压力位，到了周五这个风险就开始慢慢显现了，全天其实就是一个震荡往下的过程，指数不算特别夸张，但盘面其实挺惨的，三千多只股在跌，很多前面涨得很猛的方向开始补跌，如算力租赁、小金属、电网设备这些板块，算力几个票跌得比较明显，如美利云、华胜天成这种，基本就是直接跌停，小金属那边像中钨高新、章源钨业这些也跌得挺狠，这种情况会让短线情绪很容易变差，资金找新的地方抱团，像化工、风电、核电这些，化工因为中东局势的问题，欧洲那边天然气价格涨得比较厉害，很多化工厂成本就被推高了，反之就会开始炒国内化工企业，像金牛、赤天化应该就是在这种背景下走出来的。风电和核电那边逻辑与化工不一样，我理解更多是与算力需求挂钩，AI算力中心非常耗电，算力越多，电力需求就越大，很多人会把能源问题和算力放在一起看，这样一来市场的逻辑就从通信慢慢扩散到电力，从算力—通信—电力—再到能源设备，比如中国核建这种公司就是核电工程建设，兰石重装这种则是核电设备相关，这些市场以前关注度没那么高，当能源问题被提出来，资金就容易往这看一眼，不过今天整体盘面来看，这种上涨更像是一种逻辑延伸轮动，从市场连板结构其实也能看出来，五板到头，三板以上的数量也很少，说明短线资金已经没有前面那么激进了
师傅提到的重点，龙头不能死，通信链里核心，因为现在市场的大科技逻辑依然还是围绕通信，另外还有“华为产业链沉寂很久”这句话很有意思，看来需要周末再深度补补课了，目前我能想到的就是：
华为链：
1、通信设备，华为起家核心领域，光通信、5G设备、数据中心这些都属于这块
2、华为算力，现在主推的是昇腾AI芯片，这套体系其实就是国内算力的重要来源，围绕昇腾芯片，市场就会去看服务器、PCB、散热、电源、高速连接这些配套，师傅之前提到因为接入了DeepSeek，效率和成本都提高了不少，这让整个算力链更有生命力，逻辑上它不仅是芯片、服务器这些硬件，后面一大堆应用，像智能体、AIGC、区块链、元宇宙这些都属于它下游集合，也就是说前端算力基础不会死，后端的AI应用才是价值最终体现的地方
3、鸿蒙系统，这是华为自己的操作系统，很多物联网设备和智能终端都在往这个系统上迁移（手机、平板、物联网、智能家居、车机系统等）
4、华为汽车，华为和很多车企合作，比如问界、智界这些，背后其实也是一整条产业链（车载算力、传感器、电控和软件等）
英伟达链：
1、GPU算力：训练和推理核心
2、配套基础设施：服务器、PCB、散热系统、光通信模块等
3、下游应用：AI模型、AIGC训练、算力租赁、数据中心应用等
如果再把华为和英伟达放在一起看，其实会发现两条链有很多交集，主要集中在算力底座和光通信传输（高端光模块、光纤、服务器、PCB、散热系统）（这部分逻辑还有待再完善）

说回到指数这边，师傅提到的支撑位，我理解的是一个是 60 日均线和另一个 2 月初那波行情的低点，守住第一个市场可能出现一波反弹，如果守不住会再向下找支撑，这样的行情最重要的就是控制仓位，除了指数外还要看龙头的态度，比看红绿更关键，周末看看新闻再说吧