2026/02/12周四复盘：市场趋势和模拟量化
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摘要
2026年2月12日（周四，春节前交易周第四个交易日），A股三大指数集体收涨，创业板指领涨超1%，市场呈现节前温和回暖格局。资金从前期传媒回调中切换至电源设备、算力硬件、半导体等科技与周期交叉方向，结构性反弹特征明显。沪深两市成交额约2.16万亿元，较前一日放量约1600亿元，节前最后一个交易日交投活跃度回升。上涨个股约2100只，下跌个股超3200只，但热点板块内部涨停与大涨家数较多，局部赚钱效应较好。
一、主要指数表现
上证指数收报4134.02点，上涨0.05%，全天窄幅震荡后小幅收红，继续站稳4100点上方。深证成指收报14283.00点，上涨0.86%。创业板指收报3328.06点，上涨1.32%，表现最为强劲，成长风格阶段性修复。其他科创综指上涨约1.56%，北证50指数小幅波动。指数整体实现小幅“四连涨”或延续反弹态势，节前情绪稳定。
今天大盘最高4140.59，未触及压力区间，比日第一压力位4142.21低1.62，比昨日收盘4131.99高8.60。大盘最低4124.13，未触及支撑区间，比昨日收盘4131.99低7.86，比日第一支撑位4122.08高2.05。
二、成交量情况
今日成交额2.16万亿，比上个交易日+0.16万亿。
成交额较前一日明显放量，打破连续缩量格局，显示部分资金在节前最后一个交易日积极布局或调仓。市场广度仍以个股分化为主，但热点集中度提升，涨停与大涨个股主要集中在电源设备、算力硬件及半导体方向。北向资金节前趋于谨慎，但整体外资配置意愿未现显著流出。
盘差-33M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4153.37~4149.37
支撑区间：4108.78~4103.87
四、板块表现与涨跌分化
板块轮动持续，科技硬件与电源设备接力反弹：
领涨板块其他电源设备、小金属、半导体、电网设备、通信设备、CPO（光电共封装）、液冷服务器、东数西算、存储器等。算力硬件产业链集体走强，数据中心、液冷概念表现突出；电源设备与电网相关板块获政策或需求预期支撑。核心热点算力硬件与CPO前期回调后反弹，天孚通信等续创历史新高，液冷服务器、存储器概念尾盘走强。电源设备与电网领涨两市，部分个股涨停，受益于新能源消纳、特高压等基础设施逻辑。有色/小金属延续前期强势，钨、稀有金属等细分活跃。回调板块影视院线、旅游及酒店、零售、白酒、食品饮料等消费板块继续调整，部分前期强势传媒股高位回落。部分个股因海外订单或产业催化出现强势表现，资金在节前聚焦高确定性与政策相关方向。
影响因素综合分析
正面驱动算力基础设施与电源设备需求韧性（AI资本开支、电网升级）、节前最后一个交易日资金回补情绪、成交放量印证活跃度修复。 MSCI 调整等中长期因素提供支撑。技术面主要指数站稳关键位置，创业板指反弹修复前期弱势，短期均线系统多头排列。量能回升为节后走势奠定积极基础。风险提示春节长假期间外部事件风险较高（海外市场、宏观数据、地缘等）；部分热点板块短期涨幅较大，节后可能面临获利回吐压力；节前最后一个交易日后，市场进入休市期，需关注节后开盘（2月24日）流动性。
五、市场情绪
市场温和收涨、量能回升，为节前画上相对积极的句号。节后（2月24日开市）市场有望在政策预期与资金回流驱动下延续修复。节前控制仓位（50-70%），保留现金灵活性，同时锁定部分浮盈，重点为节后布局做好准备。
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（1月5日～2月12日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第236天：总收益 +38.63%，比上个交易日-0.28%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）13:04挂单55.85板上清仓2月10日50.64建仓的 000628 ，13:06成交，节前兑现，操作较满意，即使明天继续板今天也不格局了，知足不贪才有好心情。
其他账户今日操作及自评：
1）18.58清仓 002833 ，去年8月19日17.84建仓，买点不好，以为是回调企稳的低点，其实是下跌的平台中继，今天有开跌迹象，有赚先出，节前避险先兑现，只是分时卖点不够理想，稍不满意。
下个交易日标的：
六、后市展望
核心持仓/节后增配科技硬件与AI基础设施（CPO、液冷、算力、半导体、存储器）：中长期确定性高，节后回调后可分批加仓优质龙头。电源设备与新能源链（电网、特高压、液冷相关）：政策与需求双驱动，适合作为节后进攻方向。有色/小金属周期复苏逻辑下，作为均衡配置补充。防御底仓高股息蓝筹（银行、煤炭等）、稳定消费，提供波动缓冲。回避/减持高位调整中的传媒、影视、部分纯消费题材；短期涨幅过大的连板股。
七、收盘笔记：
节前尾声至休市
以兑现为主，避免新仓重仓；利用尾盘或节前最后时段优化持仓结构。
节后展望
重点关注两会政策信号、春节消费数据及一季度业绩预告。预计节后初期“政策+资金”共振概率较高，科技成长与新基建相关板块有望领涨。节后首周可关注量能与领涨持续性，逐步提升仓位。
风险管理
严格执行节前轻仓纪律，使用衍生品对冲假期不确定性；分散行业与个股风险；节后重点跟踪北向资金流向与成交变化。
总结：今日市场放量小幅收涨，科技与电源设备反弹为节前行情增添暖意。建议机构以“控仓过节、锁定利润、节后积极布局”为主策略，平衡短期谨慎与中长期机遇。春节期间市场休市，祝大家春节快乐，节后投资长红！
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
2026年2月12日（周四，春节前交易周第四个交易日），A股三大指数集体收涨，创业板指领涨超1%，市场呈现节前温和回暖格局。资金从前期传媒回调中切换至电源设备、算力硬件、半导体等科技与周期交叉方向，结构性反弹特征明显。沪深两市成交额约2.16万亿元，较前一日放量约1600亿元，节前最后一个交易日交投活跃度回升。上涨个股约2100只，下跌个股超3200只，但热点板块内部涨停与大涨家数较多，局部赚钱效应较好。
一、主要指数表现
上证指数收报4134.02点，上涨0.05%，全天窄幅震荡后小幅收红，继续站稳4100点上方。深证成指收报14283.00点，上涨0.86%。创业板指收报3328.06点，上涨1.32%，表现最为强劲，成长风格阶段性修复。其他科创综指上涨约1.56%，北证50指数小幅波动。指数整体实现小幅“四连涨”或延续反弹态势，节前情绪稳定。
今天大盘最高4140.59，未触及压力区间，比日第一压力位4142.21低1.62，比昨日收盘4131.99高8.60。大盘最低4124.13，未触及支撑区间，比昨日收盘4131.99低7.86，比日第一支撑位4122.08高2.05。
二、成交量情况
今日成交额2.16万亿，比上个交易日+0.16万亿。
成交额较前一日明显放量，打破连续缩量格局，显示部分资金在节前最后一个交易日积极布局或调仓。市场广度仍以个股分化为主，但热点集中度提升，涨停与大涨个股主要集中在电源设备、算力硬件及半导体方向。北向资金节前趋于谨慎，但整体外资配置意愿未现显著流出。
盘差-33M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4153.37~4149.37
支撑区间：4108.78~4103.87
四、板块表现与涨跌分化
板块轮动持续，科技硬件与电源设备接力反弹：
领涨板块其他电源设备、小金属、半导体、电网设备、通信设备、CPO（光电共封装）、液冷服务器、东数西算、存储器等。算力硬件产业链集体走强，数据中心、液冷概念表现突出；电源设备与电网相关板块获政策或需求预期支撑。核心热点算力硬件与CPO前期回调后反弹，天孚通信等续创历史新高，液冷服务器、存储器概念尾盘走强。电源设备与电网领涨两市，部分个股涨停，受益于新能源消纳、特高压等基础设施逻辑。有色/小金属延续前期强势，钨、稀有金属等细分活跃。回调板块影视院线、旅游及酒店、零售、白酒、食品饮料等消费板块继续调整，部分前期强势传媒股高位回落。部分个股因海外订单或产业催化出现强势表现，资金在节前聚焦高确定性与政策相关方向。
影响因素综合分析
正面驱动算力基础设施与电源设备需求韧性（AI资本开支、电网升级）、节前最后一个交易日资金回补情绪、成交放量印证活跃度修复。 MSCI 调整等中长期因素提供支撑。技术面主要指数站稳关键位置，创业板指反弹修复前期弱势，短期均线系统多头排列。量能回升为节后走势奠定积极基础。风险提示春节长假期间外部事件风险较高（海外市场、宏观数据、地缘等）；部分热点板块短期涨幅较大，节后可能面临获利回吐压力；节前最后一个交易日后，市场进入休市期，需关注节后开盘（2月24日）流动性。
五、市场情绪
市场温和收涨、量能回升，为节前画上相对积极的句号。节后（2月24日开市）市场有望在政策预期与资金回流驱动下延续修复。节前控制仓位（50-70%），保留现金灵活性，同时锁定部分浮盈，重点为节后布局做好准备。
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（1月5日～2月12日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第236天：总收益 +38.63%，比上个交易日-0.28%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）13:04挂单55.85板上清仓2月10日50.64建仓的 000628 ，13:06成交，节前兑现，操作较满意，即使明天继续板今天也不格局了，知足不贪才有好心情。
其他账户今日操作及自评：
1）18.58清仓 002833 ，去年8月19日17.84建仓，买点不好，以为是回调企稳的低点，其实是下跌的平台中继，今天有开跌迹象，有赚先出，节前避险先兑现，只是分时卖点不够理想，稍不满意。
下个交易日标的：
六、后市展望
核心持仓/节后增配科技硬件与AI基础设施（CPO、液冷、算力、半导体、存储器）：中长期确定性高，节后回调后可分批加仓优质龙头。电源设备与新能源链（电网、特高压、液冷相关）：政策与需求双驱动，适合作为节后进攻方向。有色/小金属周期复苏逻辑下，作为均衡配置补充。防御底仓高股息蓝筹（银行、煤炭等）、稳定消费，提供波动缓冲。回避/减持高位调整中的传媒、影视、部分纯消费题材；短期涨幅过大的连板股。
七、收盘笔记：
节前尾声至休市
以兑现为主，避免新仓重仓；利用尾盘或节前最后时段优化持仓结构。
节后展望
重点关注两会政策信号、春节消费数据及一季度业绩预告。预计节后初期“政策+资金”共振概率较高，科技成长与新基建相关板块有望领涨。节后首周可关注量能与领涨持续性，逐步提升仓位。
风险管理
严格执行节前轻仓纪律，使用衍生品对冲假期不确定性；分散行业与个股风险；节后重点跟踪北向资金流向与成交变化。
总结：今日市场放量小幅收涨，科技与电源设备反弹为节前行情增添暖意。建议机构以“控仓过节、锁定利润、节后积极布局”为主策略，平衡短期谨慎与中长期机遇。春节期间市场休市，祝大家春节快乐，节后投资长红！
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
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