2026/02/11周三复盘：市场趋势和模拟量化
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摘要
2026年2月11日（周三，春节前交易周第三个交易日），A股三大指数窄幅震荡，分化加剧。沪指小幅收红，深成指微跌，创业板指调整明显，整体呈现“沪强深弱、周期护盘、科技回调”的节前特征。市场从前期AI应用与科技硬件轮动切换至有色金属、玻纤、小金属等周期资源方向，资金高低切换迹象显著。沪深两市成交额约1.98万亿元，继续缩量，符合春节前资金趋于谨慎与获利兑现的季节性规律。上涨个股约2000余只，下跌个股超3000只，涨停家数减少，市场赚钱效应进一步收敛，但局部周期板块活跃。
一、主要指数表现
上证指数收报4131.99点（或4137.55点区间），上涨0.09%~0.22%，全天低开后震荡回稳，在4130点附近获得支撑。深证成指收报14160.93点，下跌0.35%。创业板指收报3284.74点，下跌1.08%，调整幅度较大，反映成长风格承压。其他科创50指数小幅波动，北证50指数微跌。指数整体维持高位窄幅整理，节前最后一个交易日风险偏好有所回落。
今天大盘最高4142.55，毗邻压力区间，比区间下沿（日第二压力位）4143.54低0.99，比日第一压力位4135.95高6.60。大盘最低4128.36，未触及支撑区间，比昨日收盘4128.37低0.01，比日第一支撑位4119.17高9.19。
二、成交量情况
今日成交额2.00万亿，比上个交易日-0.27万亿。
成交额较前一日进一步缩量，节前“轻仓过节”情绪主导，增量资金入场意愿减弱。市场广度收窄，涨跌家数比偏向下跌，但周期资源板块内部仍有资金集中，显示结构性博弈特征。北向资金具体流向偏防御或均衡，整体外资在节前趋于观望。
盘差-6M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4152.45~4152.01
支撑区间：4102.51~4101.95
四、板块表现与涨跌分化
板块轮动加速，前期强势的AI应用与传媒板块出现分化回调，资金转向周期资源与材料方向：
领涨板块有色金属（稀有金属、钨、能源金属）、玻纤、小金属、贵金属等。章源钨业、翔鹭钨业等创阶段新高，中钨高新、厦门钨业等跟涨。周期板块在权重护盘与全球供应链重构逻辑下获得资金青睐。回调板块AI算力、半导体、CPO/光模块等科技硬件集体回调；文化传媒、影视院线、短剧游戏等前期热点高位震荡或回落，部分个股获利盘兑现。其他部分消费、地产权重在尾盘有护盘动作，但整体表现平淡。 MSCI 中国A股指数季度调整结果公布（新增33只、剔除部分），部分新纳入个股获得被动资金关注预期。部分个股因连续涨幅触发异常波动公告，需警惕短期风险。
影响因素综合分析
驱动因素周期资源板块受益于全球供应链调整、新兴产业需求（能源转型、高端制造）及商品价格支撑；节前最后一个交易日，资金倾向防御与高确定性方向。MSCI调整为部分个股提供中长期配置催化。技术面沪指在4130点附近反复震荡，短期均线系统仍维持多头排列，但量能持续萎缩限制上行空间。创业板指相对弱势，需关注节后是否企稳。风险提示春节长假期间外部不确定性（海外市场波动、地缘政治、宏观数据等）可能影响节后开盘情绪；前期热点板块高位回调风险仍存；节前缩量特征下，任何突破均需放量确认。
五、市场情绪
市场以震荡消化为主，结构上周期资源接力科技主题。节前风险偏好回落，建议进一步降低仓位（控制在50-65%），以防御为主、轻仓博弈结构性机会，优先保障节后灵活性。
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（1月5日～2月11日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第235天：总收益 +38.91%，与上个交易日持平。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
下个交易日标的：
六、后市展望
短期防御/关注有色金属与材料（小金属、钨、玻纤、贵金属）：节前及节后初期可作为相对强势方向，关注全球商品周期与国内供给侧逻辑。优选基本面改善的龙头或产业链标的，低吸为主。高股息与稳定蓝筹（银行、煤炭、部分消费）：提供波动缓冲，适合底仓配置，兼顾节前防御。中线布局准备AI全链条（应用+硬件）：节后重点观察回调后企稳信号与业绩验证，春节档与AI模型商业化进展或提供新催化。回调中可分批布局优质龙头。MSCI新纳入个股被动增配预期下，中长期跟踪外资流入潜力。减持/回避高位连板或连续大涨的题材股、短期获利盘较重的科技硬件个股。七、收盘笔记：节前尾声以兑现为主，利用尾盘或节前最后时段锁定部分利润；避免追高，控制新仓位。节后展望关注两会政策落地、春节消费数据及一季度业绩预告。预计节后市场或重回“政策+基本面”驱动，科技成长与新质生产力相关板块有望接力，周期资源视商品价格表现灵活配置。风险管理严格执行节前轻仓纪律，使用股指期货/期权对冲假期风险；分散持仓，关注个股异常波动；节后首周重点观察量能与领涨板块持续性。总结：市场窄幅震荡、结构轮动，为机构提供了兑现与调仓窗口。建议以“轻仓过节、防御为主、节后积极布局”为主策略，平衡短期谨慎与中长期机遇。后续将持续跟踪政策预期、海外动态及节后开盘表现。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
2026年2月11日（周三，春节前交易周第三个交易日），A股三大指数窄幅震荡，分化加剧。沪指小幅收红，深成指微跌，创业板指调整明显，整体呈现“沪强深弱、周期护盘、科技回调”的节前特征。市场从前期AI应用与科技硬件轮动切换至有色金属、玻纤、小金属等周期资源方向，资金高低切换迹象显著。沪深两市成交额约1.98万亿元，继续缩量，符合春节前资金趋于谨慎与获利兑现的季节性规律。上涨个股约2000余只，下跌个股超3000只，涨停家数减少，市场赚钱效应进一步收敛，但局部周期板块活跃。
一、主要指数表现
上证指数收报4131.99点（或4137.55点区间），上涨0.09%~0.22%，全天低开后震荡回稳，在4130点附近获得支撑。深证成指收报14160.93点，下跌0.35%。创业板指收报3284.74点，下跌1.08%，调整幅度较大，反映成长风格承压。其他科创50指数小幅波动，北证50指数微跌。指数整体维持高位窄幅整理，节前最后一个交易日风险偏好有所回落。
今天大盘最高4142.55，毗邻压力区间，比区间下沿（日第二压力位）4143.54低0.99，比日第一压力位4135.95高6.60。大盘最低4128.36，未触及支撑区间，比昨日收盘4128.37低0.01，比日第一支撑位4119.17高9.19。
二、成交量情况
今日成交额2.00万亿，比上个交易日-0.27万亿。
成交额较前一日进一步缩量，节前“轻仓过节”情绪主导，增量资金入场意愿减弱。市场广度收窄，涨跌家数比偏向下跌，但周期资源板块内部仍有资金集中，显示结构性博弈特征。北向资金具体流向偏防御或均衡，整体外资在节前趋于观望。
盘差-6M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4152.45~4152.01
支撑区间：4102.51~4101.95
四、板块表现与涨跌分化
板块轮动加速，前期强势的AI应用与传媒板块出现分化回调，资金转向周期资源与材料方向：
领涨板块有色金属（稀有金属、钨、能源金属）、玻纤、小金属、贵金属等。章源钨业、翔鹭钨业等创阶段新高，中钨高新、厦门钨业等跟涨。周期板块在权重护盘与全球供应链重构逻辑下获得资金青睐。回调板块AI算力、半导体、CPO/光模块等科技硬件集体回调；文化传媒、影视院线、短剧游戏等前期热点高位震荡或回落，部分个股获利盘兑现。其他部分消费、地产权重在尾盘有护盘动作，但整体表现平淡。 MSCI 中国A股指数季度调整结果公布（新增33只、剔除部分），部分新纳入个股获得被动资金关注预期。部分个股因连续涨幅触发异常波动公告，需警惕短期风险。
影响因素综合分析
驱动因素周期资源板块受益于全球供应链调整、新兴产业需求（能源转型、高端制造）及商品价格支撑；节前最后一个交易日，资金倾向防御与高确定性方向。MSCI调整为部分个股提供中长期配置催化。技术面沪指在4130点附近反复震荡，短期均线系统仍维持多头排列，但量能持续萎缩限制上行空间。创业板指相对弱势，需关注节后是否企稳。风险提示春节长假期间外部不确定性（海外市场波动、地缘政治、宏观数据等）可能影响节后开盘情绪；前期热点板块高位回调风险仍存；节前缩量特征下，任何突破均需放量确认。
五、市场情绪
市场以震荡消化为主，结构上周期资源接力科技主题。节前风险偏好回落，建议进一步降低仓位（控制在50-65%），以防御为主、轻仓博弈结构性机会，优先保障节后灵活性。
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（1月5日～2月11日）：
2.1）半小时：
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2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第235天：总收益 +38.91%，与上个交易日持平。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
下个交易日标的：
六、后市展望
短期防御/关注有色金属与材料（小金属、钨、玻纤、贵金属）：节前及节后初期可作为相对强势方向，关注全球商品周期与国内供给侧逻辑。优选基本面改善的龙头或产业链标的，低吸为主。高股息与稳定蓝筹（银行、煤炭、部分消费）：提供波动缓冲，适合底仓配置，兼顾节前防御。中线布局准备AI全链条（应用+硬件）：节后重点观察回调后企稳信号与业绩验证，春节档与AI模型商业化进展或提供新催化。回调中可分批布局优质龙头。MSCI新纳入个股被动增配预期下，中长期跟踪外资流入潜力。减持/回避高位连板或连续大涨的题材股、短期获利盘较重的科技硬件个股。七、收盘笔记：节前尾声以兑现为主，利用尾盘或节前最后时段锁定部分利润；避免追高，控制新仓位。节后展望关注两会政策落地、春节消费数据及一季度业绩预告。预计节后市场或重回“政策+基本面”驱动，科技成长与新质生产力相关板块有望接力，周期资源视商品价格表现灵活配置。风险管理严格执行节前轻仓纪律，使用股指期货/期权对冲假期风险；分散持仓，关注个股异常波动；节后首周重点观察量能与领涨板块持续性。总结：市场窄幅震荡、结构轮动，为机构提供了兑现与调仓窗口。建议以“轻仓过节、防御为主、节后积极布局”为主策略，平衡短期谨慎与中长期机遇。后续将持续跟踪政策预期、海外动态及节后开盘表现。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
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