涨跌停板制度，原本是为了防范极端波动、保护投资者，但在国际市场出现超常规暴跌时，反而成了“估值缓冲垫”，导致基金净值与底层资产真实价值脱节。国投瑞银用“堤坝挡水”来比喻这种情况：涨跌停板暂时挡住了价格的同步传导，却让基金净值形成“虚高”假象。