晚上好，文章来了！[淘股吧]
今天两会政府工作报告正式出炉，我给大家梳理几个关键看点：
1、扩大内需依旧排在全年工作首位，作为今年的核心任务，但从盘面来看，消费板块并未买账，整体表现偏弱。
2、报告首次提出 “智能经济”，意味着人工智能的国家定位再升级，整个 AI + 产业链将持续迎来政策加持。
3、未来产业板块新增未来能源和脑机接口，明确要培育未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G 等方向。其中未来能源首次被写入并排在首位，超出市场预期，主要涵盖可控核聚变、先进氢能、太空光伏等领域；脑机接口也跻身核心未来产业，支持力度明显加大。
整体来看，今年市场的核心主线非常清晰：内需消费、科技硬件与芯片、能源安全（未来能源），这几个方向会是接下来很长一段时间的炒作重点。
再看针对资本市场的表述：持续深化投融资综合改革、健全中长期资金入市机制、完善投资者保护、拓展私募与创投退出渠道、提高直接融资和股权融资占比。
A 股在 2024 年之前明显偏向融资功能，2025 年开始转向投融资平衡，IPO 节奏也相对克制；预计 2026 年 IPO 会适度提速，但同时会加大中长期资金引入，市场整体仍将保持慢牛走势。
我一直坚信，想要激活经济，股市必须走强，中国正从地产经济转向股权经济，也正是从去年开始，A 股正式突破了长达十年的大底。
这几天美伊局势发酵，全球股市大跌，A 股也出现跳水。但这波外因引发的调整，反而让主力捡到更多筹码，市场筹码集中度越来越高。正是因为主力锁仓不卖，抛压极轻，大盘才能稳稳守住 4000 点。
不少朋友年后都觉得 A 股很难做，盘面生态明显恶化，这里面量化资金要负很大责任。现在市场由量化深度主导，它们的核心盈利模式是波动率套利，优势是覆盖广、反应快、执行铁，不追求单只股票赚大钱，更愿意在多只个股上分散赚小收益。
这带来了两个效果，一个是当某个板块出现利好，量化会批量快速涌入，瞬间把情绪打满，比如周一的油气、昨天的xx智能，今天的xx光电。一开盘就是批量一字板，隔日就是核按钮集体抢跑。把之前热点从慢慢发酵→一致→分歧，变成直接一步到位一致，后手基本没有舒服买点。
量化的快，除了板块发酵快，在做二波预期的时候也加速了市场。之前二波可以炒三、四天，传导一步一步扩散，现在基本一天把相同的图都拉完了，所以现在很多二波的板块，也从“炒二波”变成了“二波预期”，抱团趋势也没法玩。
另一方面，量化策略又严格执行交易纪律，一旦不及预期或者板块有利空消息，又容易出现大量兑现盘，形成抛压。这种执行力，加上板块联动，传统资金的分歧转一致、弱转强接力模式，在量化秒拉秒砸下，容错率极低、很难做。
按照这个套路，明天 LED 板块大概率会和昨天的智能板块一样，面临隔日抢跑兑现的压力，如果没有接力资金承接，很难走出持续性主线。
明天市场正常会走分歧，重点看分歧后，会议相关方向能否发酵，带动大盘共振修复。现阶段没必要着急进场，就算开启新周期，也不会只给一天上车机会。
善猎者，必善等待。
在大势没有完全企稳之前，市场混沌格局不会改变，操作上继续保持谨慎，静等风来即可。