先看连板数据：前天有33家2板、39家首板，而昨天的晋级情况极为惨淡——33家2板中仅4家成功晋级，39家首板则全部晋级失败，短线情绪表现极差。
再说说油气、航运这类受冲突影响的板块：它们最受地缘冲突线的牵制，完全无法用逻辑去推演，涨跌全凭局势变化，本质上就是一种博弈。冲突升级就上涨、局势缓和就下跌，就像去年底的黄金、白银一样，赌对了能轻松涨停，赌错了可能就是一字跌停难以出局。这种纯博弈、不可预测的方向，除非事态持续升级，否则建议主动避开。
这轮指数大跌，确实受到中东冲突的影响，但这种影响的边际效应只会越来越弱。金价冲高后回落，原油也没有创下新高，所以完全不必担心出现小型股灾，接下来市场的机会远大于风险。
这次冲突更像是一个市场分水岭：冲突之前，化工、元件、商业航天、电力、CPO、液冷等众多题材杂乱轮动，根本抓不住主线；冲突之后，老题材集体陷入沉寂，相当于市场经历了一次推倒重建。指数已经挖出“黄金坑”，再加上即将到来的大会利好，这里正是春季行情的最佳启动点，不必纠结于所谓的“股灾”，重点在于抓住新主线。
题材定位
1. 商业航天昨天呈现弱修复状态，定位从主线转为伴随主线的角色，类似去年初的机器人板块，在主线出现分歧时承接资金，呈现双螺旋结构走势。像航发这类未跌破平台的标的，具备核心龙头的确定性。2. 电力板块在昨天指数走弱时，资金主动选择拉升，虽然盘中受到石油板块的拖累，但国际油价并未走强、A50指数翻红，这说明冲突的影响正在减弱。如果今天指数出现修复，电力板块继续走强，至少会有一段轮动行情。容量核心为保变电气；情绪标的包括汉缆股份、豫能控股。大会期间以轮动为主，等待分歧后资金回流确认再行动。3. 算力（今日核心）在冲突加剧阶段，算力是最抗跌的方向。成交额前10的个股中，华胜、华工市值偏小，但活跃度和涨幅领先；润泽在指数大跌超百点的情况下，两天仅小幅下跌，大票走势表现极强。再加上AI视频生成对Token消耗巨大的消息刺激，算力板块的逻辑十分扎实。电力板块可以关注，但算力才是今天的重点，操作上要严格做好风控。