天风通信 | 国机精工持续推荐：AI散热NV amp;AMD逐步开启应用；培育钻石涨价或将启动！$国机精工(sz002046)$




[太阳]近期变化：AI散热+涨价双击





（1）Akash Systems宣布推出首个搭载金刚石散热Diamond Cooling技术的AMD Instinct™ MI350X GPU服务器，能够将GPU温度额外降低10度、提升22%的算力性能，#每台服务器4年内能够额外产生100万美金的增量价值。（2月，该厂商已交付搭载金刚石散热的H200服务器）




（2）由于钨、镍等原材料价格上涨，郑州华晶发布告知函，将高温高压培育钻石毛坯价格调涨15%。




磊重申公司三大核心贝塔：




#β1：商业航天【轴研所核心卡位】





公司旗下轴研所在我国航天领域市占率90%以上，配套长征系列国家队+商业航天企业。





公司特种轴承特种轴承在火箭发动机涡轮泵、卫星飞轮及太阳能帆板组件中均为核心产品，预计单箭/单星价值量为200万元/50万元，预计到28年我国实现200发火箭/5000颗卫星入轨，则对应29亿收入/10亿利润。




#β2：金刚石散热【三磨所技术领先】





公司旗下三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构。





金刚石散热片：公司与H客户深入合作，光模块散热产品快速推进，批量后弹性空间大。




#β3：半导体设备【国产替代加速】





减薄砂轮、划片刀、陶瓷吸盘等目前国产化率仅为5%，公司已实现对日企DISCO的国产替代。参考日本Disco24年营收174亿元，若实现20%替代则对应35亿收入/10亿利润。




[红包]预计公司风机轴承、磨具等主业预计26年实现净利润3.5-4亿元，叠加上述三大板块增量，未来三年公司利润有望快速突破20亿元以上，#30倍PE对应600亿市值、翻倍以上空间！持续推荐！




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