一、行情回顾
市场全天震荡调整，沪指失守4100点关口。存储芯片板块大涨，佰维存储、德明利涨停。电力、电网设备板块走强，迦南智能、安靠智电等多股涨停。军工股表现活跃，航天彩虹涨停，中无人机涨超15%。农业股盘中拉升，亚盛集团4连板，农发种业涨停。下跌方面，油气股迎来调整，仁智股份跌停；航运板块下挫，凤凰航运跌停。个股跌多涨少，沪深京三市近3700股飘绿，今日成交2.39万亿。


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二、当日热点

1.闪存

闪存概念今日大涨，佰维存储20cm涨停，德明利涨停，江波龙大涨近15%。

3月3日晚间，佰维存储发布公告，预计1-2月实现营业收入40亿元至45亿元，与上年同期相比将增加30.9亿元至35.9亿元，净利润与上年同期相比增加16.83亿元至19.83亿元，同比增加921.77%至1086.13%。

此外，根据TrendForce集邦咨询报告，2026年第一季，由于NAND Flash供需严重失衡，原厂继续拉抬价格的意愿强烈，TrendForce集邦咨询因此上调第一季整体NAND Flash价格预估为季增85-90%，营收水平有望再度成长。

平安证券表示，当前行业正面临关键升级节点，海外CSP（云计算厂商）不断加码AI基础设施建设，AI训练与推理规模扩大带来绝对出货量的增长；HBM、企业级SSD等高技术含量产品占比提升，拉高了平均售价。考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。

方正证券认为，存储模组环节在周期上行时具备囤低价库存持续释放利润的商业模式特点，使得模组环节释放出超预期利润，随着周期上行存储价格持续上涨有望铸造业绩底。持续缺货行情下，具备原厂保供能力厂商有望脱颖而出。

2.智能电网

智能电网概念今日反弹，汉缆股份、神马电力、桂冠电力等多股涨停。

3月4日，七大科技巨头将齐聚白宫签署“电费缴纳者保护承诺”，这标志着AI用电问题已从行业内部的技术焦虑上升为国家层面的政策议程，AI算力与电力供应的矛盾正式进入最高决策视野。

中金公司认为，一方面，中国电力基础设施完善，国产算力利用电力低成本优势实现电力价值跨境交付，促进国内电力消纳和电力设备需求；另一方面，国产模型厂商部署云服务商海外节点，有望利好深度耕耘海外市场、具备海外产能且与互联网厂商形成稳定合作的国内电力设备企业。

财通证券表示，随着AI芯片出货量与功率齐升，单颗芯片功耗已进入KW时代，单数据中心已进入GW时代，新增数据中心负载极大。据测算，2026-2030年全球累计新增数据中心电力负载或超290GW，美国累计新增负载或超170GW。

3.军工

军工板块今日再度活跃，其中无人机方向表现强势，航天彩虹涨停，中无人机涨超16%。

东北证券表示，当前，无人化作战装备发展进入新阶段，无人机系统与有人系统协同作战成为新体系，推动军事变革与新战争样式的形成，成为各军事科技强国争夺的战略制高点。

根据FOR TUNE BusinessInights预测，预计到2032年，市场规模将超过500亿美元，2024-2032年均复合增长率达到13.15%。

除上述热点外，光通信、大农业等表现活跃；跌幅方面，油服、天然气等跌幅居前。