01[淘股吧]
美股三大指数集体收跌。美国KBW银行指数跌近5%，创去年4月来最大单日跌幅。大型科技股多数下跌，英伟达跌超4%，苹果跌逾3%，微软跌超2%。
中概股龙头指数收跌1.26%。成分股中，阿特斯太阳能跌超11%。
A50隔夜下跌0.23%。
2025年国民经济和社会发展统计公报发布，初步核算，全年国内生产总值1401879亿元，比上年增长5.0%。
DeepSeek又一论文上新，将研究方向投向了决定大模型实际应用落地的关键一环——推理速度，为日益复杂的AI智能体，提供一套高效的底层系统解决方案。据金融时报，DeepSeek“将于下周发布其最新的大模型V4。消息称，这是一款具备图片、视频和文本生成功能的多模态模型。
MWC2026华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD， 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器华为称为世界提供算力新选择。
02
美伊冲突
伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。
霍尔木兹海峡关闭。
美军太空部队首次加入伊朗实战。（卫星监控和通信保障）
美国军事行动中首次使用Claude人工智能系统。
石油：准油股份、洲际油气、中曼石油、山东墨龙、通源石油
油运：招商南油、中远海能、招商轮船
伊朗资源：金牛化工、金瑞矿业、红星发展
贵金属：湖南黄金、湖南白银、白银有色
太空军：中国卫星、中国卫通
军工AI：观想科技、华如科技、科思科技、中科星图
03
目前的信号显示，今年的总量政策预期偏平。
最直接的证据是地方数据。
31个省市的加权平均GDP增速目标从去年的5.3%下调到了5.0%。这一方面是因为经济总量大了，增速中枢下移是必然。另一方面，各地还在消化债务压力，传统基建很难像以前那样大水漫灌。
既然总量没大招，那就要在“结构”里淘金。
2026年的重头戏有两个，扩内需和新质生产力。
扩内需今年被摆在了前所未有的高度。
有15个省市把扩大内需列为年度任务的第一位。值得注意的是，现在的重心正在从买车买家电等大宗消费，转向服务消费。同时，地产政策的协同发力也是为了稳住内需的基本盘。
新质生产力里，商业航天和AI是两个最确定的爆点。
商业航天现在不仅有国家队的专项计划，各地政府也在抢着布局。这很可能会复刻2024年低空经济和2025年深海科技的走势，在会议后拉出一波超额收益行情。至于人工智能，已经从概念阶段进入了全面落地期，重点是“AI+实体经济”，在工业、文旅、能源这些垂直领域的大模型应用。
最后提醒一点，除了看重要会议外，月底川普来串门也是一个非常重要的催化。这有望进一步提振市场信心。
看清政策定调，避开总量博弈，守住高增长的结构性赛道，才是接下来的生存之道。
04
据报道，马斯克旗下太空探索公司SpaceX考虑最快3月秘密递交美国IPO申请，IPO中可能寻求超过1.75万亿美元的估值。
SpaceX：西部材料、再升科技、通宇通讯、信维通信、天银机电 $中国卫星(sh600118)$