华为昇腾950（注：应为“昇腾”）芯片概念股主要集中在上游核心零部件与封装、中游服务器与硬件、下游软件与生态三个环节。结合2026年最新产业规划与供应链信息，核心标的按受益逻辑分类如下：

一、上游：核心封装与零部件（最直接受益）

1. 兴森科技( 002436 )：昇腾910C封装基板核心供应商，占据约70% ABF载板份额，为昇腾950四芯片CoWoS-L封装提供核心支撑，ABF载板良率已突破95%。

2. 通富微电( 002156 )：承接昇腾950PR的2.5D封装订单，与长江存储共建HBM产线，是HBM封装环节的核心受益标的。

3. 华丰科技( 688629 )：华为昇腾超节点背板连接器一供，独家支持2TB/s互联带宽，昇腾950性能升级带动其连接器需求增幅预计超200%。

4. 华海诚科( 688535 )：HBM封装用GMC塑封料国内唯一供应商，获华为哈勃战略入股，有望独享昇腾950系列百吨级订单。

二、中游：服务器整机与算力硬件

1. 拓维信息( 002261 )：华为昇腾“硬伙伴”，深度参与昇腾服务器研发与生产，为昇腾950提供整机制造与集群部署能力。

2. 神州数码( 000034 )：华为昇腾服务器核心渠道伙伴，2026年政务信创订单锁定超50亿元，是昇腾950一体机放量的主要受益者。

3. 紫光股份( 000938 )：旗下新华三为华为昇腾生态重要合作伙伴，提供基于昇腾950的AI服务器与智算中心解决方案。

三、下游：液冷配套与软件生态

1. 曙光数创( 872808 )：国内算力中心液冷温控设备市占率第一（55.7%），为昇腾950万卡集群提供核心液冷技术支持。

2. 飞龙股份( 002536 )：华为昇腾液冷泵独家供应商，参与华为1.4MW、2.6MW功率段CDU研发，其电子水泵为昇腾950服务器核心组件。

3. 恒为科技( 603496 )：昇腾集群算力调度系统独家供应商，深度参与华为异构智算中心方案，已落地10个省级智算中心。

4. 润和软件( 300339 )：华为昇腾生态核心软件伙伴，为昇腾950提供操作系统、中间件及行业解决方案的适配与开发。

风险提示

昇腾950芯片仍处于上市前阶段，量产进度、HBM良率提升及下游订单落地情况均存在不确定性；概念股股价受市场情绪影响较大，以上信息仅供参考，不构成投资建议。