坚持每日复盘，结善缘、共进步！📈
投资有风险，入市需谨慎，本文仅为个人思考，不构成买卖建议！

一、大盘整体分析

沪指涨0.39%报4162.88点，日内最高4166.23点、最低4128.36点，低开高走收阳，月线实现3连阳，2月圆满收官；深证成指微跌0.06%报14495.09点；创业板指跌1.04%报3310.30点；科创50微涨0.15%，三大指数分化明显，沪强深弱格局凸显。
两市全天成交额24880.24亿元，较上一交易日缩量504亿元，连续4个交易日站稳2.4万亿关口，虽小幅缩量但市场流动性依旧维持高位充裕状态。

涨跌家数方面，全市场涨3164家，跌1884家，超六成个股收红，赚钱效应回暖。
情绪数据方面，全市场实际涨停75家、实际跌停0家（均过滤ST股），市场综合情绪强度63；连板率10%（低），今日涨停破板率16.67%（低），昨日涨停今表现2.33%（中），昨日连板今表现5.69%（高），昨日破板今表现0.36%（中）。今日短线情绪持续修复，豫能控股成功打出7连板空间，市场高度进一步打开，连板梯队完整，接力情绪稳步回暖。
资金流向方面，北向资金全天净买入86.7亿元，连续7个交易日净买入，累计净买入规模超460亿元，外资持续坚定加仓人民币核心资产；全市场主力资金重点围剿有色金属、计算机、公用事业、钢铁四大方向，小金属、算力租赁、电力板块领涨两市，电子、通信、电力设备板块领跌，资金弃高就低、从高位算力硬件向低位周期资源、电力、华为昇腾主线迁移的特征明确。

核心思考：马年第四个交易日，2月收官之战，市场完成主线的有序轮动，昨日领涨的AI算力硬件板块出现内部分化，资金全面向有色金属、电力、华为昇腾、商业航天四大方向集结。底层逻辑非常清晰——商业航天是全年高景气确定赛道，朱雀三号二季度发射、两会政策预期双重催化，行情远未走完；电力是AI算力需求爆发下的价值重估主线，有色金属是全球供需格局改善下的涨价周期主线，华为昇腾是DeepSeek优先适配带来的国产算力闭环主线，四大主线均有明确的事件催化和业绩支撑，是当前市场最具确定性的套利方向。
盘面再次印证了“量化压制纯连板博弈，机构主导趋势行情”的市场生态，纯游资接力的小票容错率极低，而机构连续布局、有明确产业催化、业绩确定性强的主线龙头，哪怕不连板，也能走出稳稳的趋势行情。后续我会继续坚定以商业航天为核心主线，同时兼顾电力、有色金属、华为算力等支线机会，坚守能力圈，只抓有确定性的套利机会。

二、热点板块梳理

核心主线：电力/智能电网（题材热度TOP1，持续火爆）

龙头表现：板块内10只个股涨停，豫能控股晋级7连板，赣能股份3连板，华银电力、北京科锐晋级2连板，闽东电力、神马电力等批量涨停，板块延续强势表现，成为日内最具持续性的主线。
催化：AI算力中心爆发式增长催生海量电力需求，电力板块迎来价值重估，叠加电网投资加码预期持续发酵，新型电力系统建设带来明确订单增量，板块整体处于低位低估值区间，吸引机构和短线资金合力布局。
分化：资金聚焦有绿电转型逻辑、叠加算力概念的核心龙头，纯地方电力跟风股承接力不足，后排个股涨幅明显收窄，资金抱团核心龙头特征明显。

核心主线：有色金属/涨价周期（题材热度TOP2，日内最强主线）

龙头表现：板块内10只个股涨停，章源钨业晋级3连板，翔鹭钨业、厦门钨业、中钨高新、锡业股份、湖南黄金等批量涨停，小金属分支全线爆发，成为今日唯一全板块走强的主线。
催化：全球大宗商品定价逻辑变化，钨、锗、锡、稀土等战略小金属供需格局持续改善，下游新能源、半导体需求爆发，产品开启新一轮涨价周期，板块个股业绩弹性大，叠加地缘局势催化，成为节后增量资金的核心主攻方向。
分化：资金高度聚焦有明确涨价逻辑、供需格局改善的行业龙头，纯题材跟风股承接力较弱，后排个股涨幅明显收窄，资金向核心龙头集中的趋势明确。

核心主线：华为昇腾/DeepSeek概念（题材热度TOP4，逆势爆发）

龙头表现：板块内4只个股涨停，拓维信息首板涨停，杭钢股份、利通电子、格尔软件等首板涨停，华胜天成盘中触及涨停，板块成为今日算力方向唯一逆势走强的分支。
催化：2月26日DeepSeek宣布即将推出V4“海狮轻型版”，打破行业惯例，未向英伟达、AMD提供预览，将早期访问权限独家授予华为等国内供应商，深度适配华为昇腾平台后推理速度提升超35倍，推动国产AI软硬件闭环成型，成为板块爆发的核心催化剂。
分化：资金高度聚焦与华为昇腾深度绑定、有明确订单落地的核心标的，纯题材跟风股承接力较弱，资金从高位光模块、PCB分支向低位华为昇腾生态标的迁移的趋势明确。

核心主线：商业航天/军工（题材热度TOP3，全年主线）

龙头表现：板块内5只个股涨停，祥明智能、国机精工等航天相关标的全线走强，板块轮动特征明显，资金承接有力，整体维持强势。
催化：朱雀三号二季度发射临近、两会商业航天政策预期升温，叠加马斯克月球基建计划持续发酵，行业景气度持续上行，全年成长逻辑明确，是机构重点布局的中长期赛道。
分化：板块内高低切换特征明显，高位标的震荡整固，低位低估值标的启动补涨，资金向逻辑硬、有业绩支撑的中军标的持续扩散。

分支主线：算力/AI硬件（分化调整）

龙头表现：昨日强势的PCB、光纤光缆分支出现明显调整，长飞光纤、环旭电子等权重股盘中大跌超7%，仅低位算力租赁、AI应用分支逆势走强。
催化：AI算力需求持续爆发的中长期逻辑不变，短期受高位获利盘兑现影响出现分化，资金向有明确催化的华为昇腾分支迁移。
分化：资金从高位算力硬件分支撤离，向低位算力租赁、AI应用分支迁移，高位纯题材跟风股承接力较弱，后排个股出现明显回落，板块分化加剧。

三、当日连板梯队

7连板（1家，空间龙）

1. 豫能控股( 001896 ) | 算力/电力 | 绿电+火电双主业+参股算力，低位低价获资金抱团，成功晋级7连板，成为市场新的情绪总锚，短线情绪修复核心标的

4连板（1家）

1. 金正大( 002470 ) | 化工/化肥 | 化肥龙头，春耕需求带动产品涨价，晋级4连板，7天5板，化工板块情绪核心

3连板（3家）

1. 赣能股份( 000899 ) | 电力/绿电 | 绿电+火电双主业，电网投资加速，AI算力需求带动电力价值重估，3连板，电力板块核心龙头
2. 章源钨业( 002378 ) | 有色金属/钨产业链 | 钨价上行叠加下游硬质合金需求回暖，行业景气度回升，机构加仓，7天5板，3连板，小金属板块情绪核心
3. 洪兴股份( 001209 ) | 服装家纺 | 低位低价补涨，跨境电商业务爆发，资金抱团，3连板

2连板（6家）

1. 华银电力( 600744 ) | 电力/绿电 | 绿电转型加速，电力板块补涨龙头，2连板
2. 北京科锐( 002350 ) | 智能电网 | 智能电网政策红利，电网设备龙头，2连板
3. 泰嘉股份( 002843 ) | 电源/光伏 | 通用设备龙头，进口替代加速，5天3板，2连板
4. 长源东谷( 603950 ) | 汽车零部件 | 汽车零部件细分龙头，业绩超预期，2连板
5. 神马电力( 603530 ) | 智能电网 | 特高压建设需求增长，电网设备龙头，2连板
6. 烽火通信( 600498 ) | 光纤概念/通信 | 光纤光缆龙头，AI算力网络建设受益，2连板

盘面异动时间线【完整版】

09:25 泰嘉股份 电源/光伏 大单一字涨停，5天3板，2连板
09:25 格尔软件 数字经济/华为 大单一字涨停，首板
09:30 赣能股份 电力 直线拉升涨停，电力板块龙头，晋级3连板
09:30 北京科锐 智能电网 直线拉升涨停，2连板
09:30 长源东谷 汽车零部件 直线拉升涨停，2连板
09:31 华银电力 电力 直线拉升涨停，2连板
09:31 神马电力 智能电网 直线拉升涨停，2连板
09:32 翔鹭钨业 有色金属 直线拉升涨停，首板
09:33 御银股份 金融概念 直线拉升涨停，首板
09:34 钧达股份 光伏 直线拉升涨停，首板
09:35 豫能控股 算力/电力 直线拉升涨停，晋级7连板市场空间龙
09:36 章源钨业 有色金属 直线拉升涨停，7天5板，晋级3连板
09:36 金现代 AI应用/华为 直线拉升涨停，首板
09:43 杭钢股份 算力/华为 直线拉升涨停，首板
09:47 拓维信息 AI应用/华为昇腾 直线拉升涨停，首板
09:51 长飞光纤 通信 权重杀跌，盘中跌超8%
09:57 洛阳钼业 有色金属 权重拉升，盘中涨超4%
09:57 云南锗业 有色金属 趋势新高，盘中触及涨停
09:58 包钢股份 稀土永磁 趋势新高，盘中触及涨停
10:10 华胜天成 算力/华为昇腾 趋势新高，盘中触及涨停
10:20 洪兴股份 服装家纺 直线拉升涨停，晋级3连板
10:22 环旭电子 通信 权重杀跌，盘中跌超7%
10:29 江钨装备 有色金属 反包涨停，7天5板
10:35 烽火通信 光纤概念/华为 震荡回升，盘中触及涨停创历史新高
10:47 中天科技 通信 权重拉升，盘中涨超7%
10:55 云天励飞 芯片/AI 直线拉升涨停，首板
11:00 润泽科技 并购重组 权重拉升，盘中涨超4%
13:01 东方电气 燃气轮机 权重杀跌，盘中跌超3%
13:02 沃尔德 金刚石概念 直线拉升涨停，首板
13:09 闽东电力 电力 直线拉升涨停，首板
13:23 厦门钨业 有色金属 趋势新高涨停，首板
13:30 中钨高新 有色金属 趋势新高涨停，3天2板
13:31 烽火通信 通信 趋势新高涨停，2连板
13:32 利通电子 算力/华为 人气股反抽涨停，首板
13:38 北方稀土 稀土永磁 权重拉升，盘中涨超6%
13:41 锡业股份 有色金属 直线拉升涨停，首板
13:45 天孚通信 通信 权重拉升，盘中涨超3%
14:05 亨通光电 通信 趋势新高，盘中涨超7%
14:33 铜陵有色 黄金 权重拉升，盘中涨超4%
14:53 金正大 化工 直线拉升涨停，晋级4连板，7天5板
14:53 杭电股份 通信 直线拉升涨停，首板
14:58 赛恩斯 有色金属 大幅拉升，盘中涨超18%
15:00 环旭电子 通信 尾盘回升，盘中涨超9%

四、游资买入前五标的

1. 拓维信息( 002261 )：游资净买入5.67亿元，中山东路净买入2.03亿元，量化打板净买入2.55亿元；所属板块：AI应用/华为昇腾；买入逻辑：华为“鲲鹏/昇腾/鸿蒙”全生态战略合作伙伴，深度受益于DeepSeek V4优先适配华为昇腾带来的国产算力替代机遇，多路游资合力做多
2. 包钢股份( 600010 )：游资净买入7.63亿元，章盟主三日净买入5.95亿元；所属板块：稀土永磁/钢铁；买入逻辑：稀土价格上行叠加下游新能源需求回暖，行业景气度回升，低位低价获游资大举布局，涨价逻辑明确
3. 华胜天成( 600410 )：游资净买入3.93亿元，量化基金净买入5.61亿元；所属板块：算力/华为昇腾；买入逻辑：华为昇腾最高级别“同舟共济”战略伙伴，联合华为打造了基于DeepSeek开源大模型的智慧园区解决方案，深度受益于国产AI算力生态爆发，低位低价叠加主线风口，游资与量化资金合力做多
4. 湖南黄金( 002155 )：游资净买入3.25亿元；所属板块：贵金属/黄金；买入逻辑：黄金价格持续上行，叠加锑金属国产替代逻辑强化，游资抱团博弈行业景气度上行
5. 首都在线( 300846 )：游资净买入2.33亿元；所属板块：算力/云计算；买入逻辑：AI算力租赁核心标的，受益于AI算力需求爆发，低位补涨，多路游资合力进场

五、机构买入前十标的(重点跟踪🎯，

1. 烽火通信(600498)：机构净买入13.87亿元，当日涨幅10.01%，所属板块：光纤通信/算力硬件；核心买入逻辑：光纤光缆龙头，深度受益于AI算力网络建设需求爆发，叠加华为生态合作催化，2025年净利润同比大幅增长，业绩确定性强，机构大举加仓，算力硬件核心趋势标的
2. 包钢股份(600010)：机构净买入5.99亿元，当日涨幅8.72%，所属板块：稀土永磁/钢铁；核心买入逻辑：稀土龙头，受益于稀土价格上行与下游新能源需求爆发，机构低位大举布局，低位趋势启动
3. 首都在线(300846)：机构净买入1.91亿元，当日涨幅10.28%，所属板块：算力租赁/云计算；核心买入逻辑：AI算力租赁核心标的，深度受益于算力需求爆发，机构与游资同步加仓，算力核心补涨标的
4. 湖南黄金(002155)：机构净买入1.57亿元，当日涨幅10.01%，所属板块：贵金属/小金属；核心买入逻辑：黄金+锑双主线，受益于贵金属价格上行与半导体材料国产替代，机构逢低布局，涨价逻辑明确
5. 涪陵电力( 600452 )：机构净买入1.53亿元，当日涨幅10.02%，所属板块：电力/电网；核心买入逻辑：电网配网节能龙头，受益于电网投资加码，机构逆势加仓，中长期景气度明确
6. 沃尔德( 688028 )：机构净买入8171.86万元，当日涨幅20.00%，所属板块：金刚石/超硬材料；核心买入逻辑：超硬材料国产替代龙头，受益于半导体、新能源行业需求爆发，机构低位布局
7. 锡业股份( 000960 )：机构净买入4482.69万元，当日涨幅9.99%，所属板块：小金属/锡产业链；核心买入逻辑：锡产业链龙头，受益于全球供需格局改善，价格上行预期明确，机构与游资同步进场，低位补涨
8. 章源钨业(002378)：机构净买入5066万元，当日涨幅10.00%，所属板块：小金属/钨产业链；核心买入逻辑：钨产业链一体化布局，受益于行业供需格局改善，价格持续上行，机构持续布局，中长期逻辑明确
9. 金现代( 300830 )：机构净买入4986万元，当日涨幅20.00%，所属板块：AI应用/电力信息化；核心买入逻辑：电力信息化龙头，AI落地+华为生态合作，机构低位大举布局，低位趋势启动
10. 中钨高新( 000657 )：机构净买入3639.21万元，当日涨幅10.00%，所属板块：小金属/钨产业链；核心买入逻辑：钨深加工龙头，受益于行业景气度回升，机构逢低布局，涨价逻辑仍在

六、今日操作记录与核心逻辑

🛒 今日持仓操作

1. 航天电子( 600879 )

- 卖出操作：开盘不及预期，直接全部清仓卖出，果断离场
- 操作逻辑：纯一日游套利策略，不及预期果断止损，严格遵守交易纪律

2. 航天发展( 000547 )

- 卖出操作：早盘冲高至31.90元，将全部持仓清仓，成功锁定全部盈利，落袋为安
- 买入操作：尾盘在30.70元位置，重新全仓低吸买入，继续坚守航天主线
- 核心持仓逻辑：
1. 趋势判断：航天发展处于机构主导的趋势主升浪，走势进二退一、量能健康，行情远未走完，35元仅为短期套牢盘压力位，绝非行情终点
2. 催化支撑：朱雀三号二季度发射、两会商业航天政策预期两大明确催化未落地，全年行业景气度确定，后续有持续的行情点火器
3. 资金支撑：两市流动性持续充裕，连续4日站稳2.4万亿，增量资金会持续加持主线中军，为后续突破提供充足动能
4. 操作逻辑：早盘冲高止盈锁定利润，尾盘回踩低吸拿回先手，既保留了主线仓位，又拿到了安全垫，可灵活应对后续磨人震荡行情

操作反思

✅ 做的好的地方：

1. 执行力到位，航天电子不及预期果断清仓，航天发展冲高至31.90元果断全仓止盈，完美锁定盈利，交易纪律执行到位；
2. 尾盘低吸操作稳健，坚守了自己最熟悉的商业航天主线，拿到了足够的安全垫，进可攻退可守；
3. 板块逻辑判断准确，精准判断了商业航天主线行情未完，中军标的趋势套利逻辑清晰。

明日预案

切记 不可贪心 到目的点位必须再卖出一半 ！利益最大化 最安全

八、个人核心交易铁律

⚠️

1. 龙头信仰铁律：只做主流板块辨识度最高的核心标的，坚决不碰跟风杂毛；
2. 事件催化铁律：优先持有有明确事件性催化的标的，不被短期资金调仓带偏；
3. 仓位管控铁律：单票首仓≤20%，核心龙头有强催化可分批加仓，留应急仓应对风险；
4. 止盈铁律：盈利7%-8%先卖一半锁利，盈利10%果断分批止盈，不盲目格局；
5. 止损铁律：亏损4%-5%无条件离场，不扛单、不补仓、不幻想；
6. 做T铁律：仅对核心重仓龙头做T，杂毛标的不做T，避免越T成本越高；
7. 补仓铁律：除核心龙头极端缩量调整外，其余标的一律不补仓；
8. 空仓铁律：市场无明确主线、赚钱效应低于50%时，果断空仓等待；
9. 复盘铁律：每日必做完整复盘，总结操作、反思问题、制定次日明确预案；
10. 预判铁律：提前预判板块和标的的走势，制定应对策略，不临盘随意决策；
11. 执行铁律：预判后的策略必须果断执行，不犹豫、不迟疑、不侥幸；
12. 杂毛铁律：坚决不参与无逻辑、无催化、无辨识度的杂毛标的轮动；
13. 连板铁律：只参与3板及以上高辨识度连板标的，首板二板只观察不参与；
14. 资金铁律：紧跟游资+机构合力做多的标的，远离纯散户博弈的标的；
15. 心态铁律：赚了不骄、亏了不躁，不因单次盈利或亏损改变交易体系；
16. 轮动铁律：主线切换时，先撤离杂毛，再布局新晋主线核心，不盲目切换；
17. 爆量一字板炸板时，坚决不进入，等到第二日表态机会再做打算；；
18 游资避坑铁律：游资前五纯连板、无量机构参与，坚决不碰，防量化砸盘；
机构连续买入加上DDE当天巨量流入但涨幅不高重点关注
19. 算力 芯片 液冷 电力 电力设备 商业航天
无人驾驶 半导体 黄金 有震荡调整符合条件可买一手 参与感受再考虑进入 一次不超过 6个标的

九、复盘结语

今日盘面再次印证，现在的市场，量化压制纯连板博弈，机构主导的趋势行情才是主流。纯游资接力的小票容错率极低，而机构连续布局、有明确产业催化、逻辑硬的主线龙头，哪怕不连板，也能走出稳稳的套利机会。
今天的操作，完美执行了冲高止盈+尾盘低吸的策略，全仓清仓航天发展锁定了全部盈利，尾盘低吸也继续坚守了航天主线，没有犯格局的错，交易纪律的执行有了进一步的进步。交易不是比谁赚的多，而是比谁走的稳，守纪律、顺大势、抓确定性，才是在这个市场长久生存的核心。
我坚定看好商业航天主线的全年行情，航天发展的趋势主升浪远未走完，后续会坚守主线，用分仓波段的方式，既锁定利润，又不踏空主升浪。豫能控股打出7连板的空间，说明短线情绪已经持续修复，2月圆满收官，3月的机会会越来越多。我会继续坚守商业航天核心主线，同时紧盯电力、有色金属、华为算力等强势方向，只做逻辑清晰、确定性高的套利机会，不临盘乱操作，在轮动行情中稳住收益、复利增长。

🦁 自勉
马年驭势，守航天初心，循产业趋势；
不恋短线浮华，深耕主线确定性；
守纪律以稳心，顺市场以增利；
持仓有定力，出手有逻辑；
复利为纲，执行为王，终至长虹！

🎉 致淘股吧兄弟们的祝福
2月圆满收官，3月一路长虹！祝兄弟们马年账户长红，日日有大肉，周周有新高，万事胜意！